Os fundos negociados em bolsa (ETFs) com foco na China são cada vez mais populares e abundantes. À medida que a economia da China continua a superar as economias dos países desenvolvidos e a China transita de apenas uma grande economia de mercado emergente para uma grande potência econômica global, mais e mais investidores estão buscando exposição ao boom da China. Uma vez que muitos investidores não estão familiarizados com empresas e ações chinesas, os ETFs que acompanham os principais índices do mercado de ações chineses fornecem soluções fáceis para investir na China.

Entre os índices de ações mais populares da China estão o Shanghai SE Composite Index, o FTSE Xinhua 200, o índice MSCI China A e o índice CSI 300. O índice CSI 300 compreende 300 ações selecionadas da lista total disponível de empresas A-share localizadas na China. As ações que compõem o índice são incluídas com base em liquidez e capitalização de mercado. O índice e seus critérios de seleção foram projetados para representar o desempenho geral das ações A que são negociadas nas bolsas de valores de Shenzhen ou Shanghai.

A-shares são ações de empresas sediadas na China continental que são negociadas nas bolsas de valores de Shenzhen e Shanghai. Essas ações geralmente só estão disponíveis para serem negociadas por cidadãos chineses. O investimento estrangeiro geralmente só é permitido através de um programa de investimento especial denominado Sistema de Investidores Institucionais Estrangeiros Qualificados. A-shares são cotados na moeda chinesa, o yuan / renminbi. A-partes se distinguem das ações H abertas abertamente abertas na Bolsa de Valores de Hong Kong que são cotadas em dólares de Hong Kong e principalmente disponíveis para investidores estrangeiros em vez de cidadãos chineses, apesar de H-parts ainda representar firmas domiciliadas no continente China. As ações A compartilham comumente com um alto valor de prémio para as ações em H, muitas vezes mais de 100%, principalmente devido a grandes discrepâncias entre a oferta e a demanda das ações chinesas de maior qualidade. A disparidade é tão marcada que existe mesmo um índice que rastreia o spread premium entre os dois tipos de ações para as empresas chinesas duplas.

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund

O Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund (NYSEARCA: ASHR ASHRXt Hrv CSI Chin30. 83 +1. 35% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), lançado pelo Deutsche Bank em 2013, detém fisicamente as ações da China A. O fundo é capaz de fazê-lo através do seu subconsultor, a Harvest Global Investments, que possui uma licença Qualified Foreign Investors. O fundo possui mais de US $ 500 milhões em ativos sob gestão (AUM) e visa resultados de investimento que refletem o desempenho do Índice CSI 300.Em condições normais de mercado, o fundo permanece pelo menos 80% investido nos estoques que compõem o índice subjacente.

As ações do setor financeiro representam quase 40% das participações na carteira do fundo. Os setores industriais e de consumo são outros importantes componentes do setor. As participações primárias do Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund incluem a Ping An Insurance Group Company, o China Merchants Bank, a empresa de desenvolvimento imobiliário China Vanke Company Ltd., a Citic Securities Company e o Shanghai Pudong Development Bank. O índice anual de rotação do portfólio do fundo é de 58%.

O Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-Shares Fund ETF tem uma razão de despesa de 0,8%. Oferece um rendimento de dividendos de 0,27%. O retorno total do fundo de um ano no final de 2014 foi impressionante de 31. 1%, mas o desempenho de 2015 é pouco positivo. O ETHR ETF é apropriado para os investidores que buscam ampla exposição ao desempenho geral das ações da China A-share e que estão dispostos a aceitar o risco de câmbio envolvido, uma vez que as participações da carteira do fundo são denominadas em yuan em vez de dólares da U. S. Os investidores interessados ​​em atenuar o risco de câmbio podem querer considerar os títulos alternativos da Deutsche X-trackers CSI 300 China A-Sharing Hedged Equity ETF.

Market Vectors ChinaAMC A-Share ETF

Os vetores de mercado ChinaAMC A-Share ETF (NYSEARCA: PEK PEKVanEck Vct Chin47. 85 + 0. 91% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < 999), apresentado por Van Eck em 2010, tem aproximadamente US $ 100 milhões no total de ativos. Como o fundo ASHR, este fundo detém ações físicas da China A, trabalhando através de um subconsidente da China Asset Management Corporation. No entanto, este é o resultado de uma mudança recente na estrutura deste ETF, que anteriormente obteve acesso às A-partes através de um acordo de swap com o Credit Suisse Bank. Este fundo é visivelmente menos líquido do que o fundo ASHR e, em geral, negocia com spreads mais amplos de ofertas. O fundo pretende replicar o desempenho do índice CSI 300, embora seja pelo menos 80% investido nas ações que compõem o índice. O fundo também pode investir em valores mobiliários que o gestor do fundo considera possuir características essencialmente idênticas às características das ações contidas no índice subjacente. As participações da PEK não são tão pesadas como o setor financeiro como ASHR's. Esta ETF compreende cerca de 30% financeiras, 15% de cíclicas do consumidor e 10% de ações do setor de tecnologia. No entanto, as principais explorações do fundo ainda são essencialmente as mesmas da ASHR. Ping An Insurance Group Company ainda está na lista, e o China Merchants Bank e o Shanghai Pudong Development Bank estão entre as cinco principais participações. Outras principais participações incluem o CRRC Corporation Ltd., o maior construtor de trem do mundo e a Industrial Bank Company Ltd. O índice anual de rotação do portfólio para o fundo é de 59%.

Os vetores de mercado O ETF da ChinaAMC A-Share tem uma razão de despesa de 0,72%, sobre a média para esta categoria de ETFs. Não, a partir de novembro de 2015, oferece um rendimento de dividendos.O retorno anualizado de cinco anos do fundo é de 2. 7%. A Morningstar classifica este ETF como acima da média em risco e retorno. O fundo PEK é apropriado para os investidores que buscam exposição aos estoques contidos no índice de referência CSI 300. No entanto, o baixo nível de liquidez para este ETF significa que a negociação envolve um aumento do nível de risco.

CSOP China CSI 300 A-H Dynamic ETF

O CSOP Asset Management lançou o ETP CSOP China CSI 300 A-H Dynamic Index (NYSEARCA: HAHA) em outubro de 2015. Tem aproximadamente US $ 4. 5 milhões em ativos. Este fundo rastreia o índice CSI 300 de referência usando uma estratégia de negociação ligeiramente diferente. Como o nome do fundo indica, este ETF possui A-shares e H-shares. Ele tenta lucrar com as diferenças de preços da A-share e H-share das empresas de dupla lista. O gestor do fundo usa um algoritmo para selecionar a listagem susceptível de melhorar. Esta negociação afeta apenas cerca de 20% das participações do fundo, uma vez que a maior parte das participações do fundo são apenas ações A, sem correspondências H equivalentes.

Um mês após a sua criação, as principais participações do fundo refletem essencialmente as do fundo ASHR, com Ping An Insurance Group Company ainda ocupando o primeiro lugar. Uma vez que o fundo detém cerca de 300 ações, nenhum patrimônio líquido representa mais de 5% do total de ativos da carteira. Devido à estratégia de investimento do fundo, provavelmente terá um maior índice de rotatividade do portfólio do que os fundos ASHR ou PEK.

O índice de despesas para o fundo HAHA é de 0,75%. O fundo não foi negociado o tempo suficiente para estabelecer rendimentos de dividendos, desempenho ou ratings de risco / recompensa.

Esta ETF é apropriada para os investidores que acreditam que a estratégia de investimento do fundo de negociar as disparidades de preços entre A-shares e H-shares tornará o fundo mais rentável do que os ETFs que acompanham o índice CSI 300 de referência de forma mais direta . No entanto, o fundo só é adequado para investidores com uma tolerância de risco suficientemente alta para investir em um ETF novo e não comprovado.