Os fundos mútuos de títulos de mercados emergentes oferecem aos investidores investimentos atraentes que podem gerar altos rendimentos e altos retornos. Embora haja um alto potencial de crescimento e rendimentos, os fundos mútuos de títulos dos mercados emergentes representam muitos riscos. Historicamente, esses fundos experimentaram maior volatilidade e maior risco de crédito do que os fundos desenvolvidos pelos países desenvolvidos.

Uma vez que os fundos mútuos de títulos de mercados emergentes têm um baixo grau de correlação com os fundos tradicionais negociados em bolsa de renda fixa ou fundos mútuos, os fundos mútuos de títulos de mercados emergentes ajudam a diversificar as carteiras que detêm esses ativos. Esse tipo de fundo de investimento geralmente investe em títulos de dívida de mercados emergentes de médio e longo prazo e, portanto, tem uma duração efetiva moderadamente alta. A alta duração efetiva indica que os mercados de mercados de mercados emergentes possuem um grau mais alto de risco de taxa de juros do que os fundos de títulos de curto prazo.

Os fundos mútuos de títulos de mercados emergentes permitem que os investidores invistam em uma carteira de títulos de renda fixa gerenciada profissionalmente, emitida por países de mercados emergentes ou emissores vinculados a esses países. Os conselheiros dos fundos mútuos de títulos de mercados emergentes estruturam uma carteira de títulos emitidos por mercados emergentes para alcançar seus objetivos de investimento, em vez de rastrear um índice como os ETF de títulos de mercados emergentes.

Goldman Sachs Emerging Markets Debt Fund Classe A

Emitido em 29 de agosto de 2003, pela Goldman Sachs & Co., o Goldman Sachs Emerging Markets Debt Fund Classe A é um fundo mútuo com US $ 1 . 113 bilhões no total de ativos líquidos, a partir de 31 de julho de 2015, que investe principalmente em títulos de dívida emitidos por empresas e estados soberanos em países emergentes. Goldman Sachs Asset Management, L. P. aconselha e gerencia o fundo e cobra uma razão de despesa líquida de 1. 24%.

A GSDAX procura fornecer retornos globais elevados com alto nível de rendimento e valorização do capital. Em condições normais de mercado, o gerente de portfólio da GSDAX investe pelo menos 80% do total de seus ativos líquidos em títulos de dívida emitidos por governos, agências governamentais, bancos centrais, obrigações de dívida corporativa fixa e variável, acordos de recompra e participantes de empréstimos. O fundo pode investir em títulos de dívida sem ratings de crédito de grau de investimento e títulos de derivativos.

Em 31 de julho de 2015, a GSDAX gerou um retorno médio anualizado do valor patrimonial líquido de 8. 88% desde o início. Com base em dados de 10 anos, o fundo experimentou alta volatilidade e tem um desvio padrão de 10. 86%. A GSDAX detém 311 títulos de dívida em sua carteira, que tem uma duração efetiva de 6. 64 anos e um rendimento padronizado de 30 dias não subsidiado de 4.32%.

Em termos da moderna teoria do portfólio, a GSDAX é mais adequada para investidores de renda fixa de alto risco tolerantes que buscam obter exposição ao mercado de títulos dos mercados emergentes. Uma vez que a GSDAX tem um baixo coeficiente de correlação, em relação aos investimentos tradicionais de renda fixa, também pode agregar diversificação a uma carteira de renda fixa focada em países desenvolvidos, gerando um alto rendimento e retorno. No entanto, a GSDAX possui um grau moderado a alto de risco de taxa de juros e risco de crédito e, portanto, só é adequado como uma participação por satélite em uma carteira diversificada de ativos.

JPMorgan Emerging Markets Debt Fund Classe A

O JPMorgan Emerging Markets Debt Fund Classe A foi emitido em 30 de junho de 2006 pela JPMorgan Chase & Co. A JEDAX é administrada pela JP Morgan Investment Management Inc. e procura fornecer alto retorno total ao investir em títulos de renda fixa de emissores de mercados emergentes com uma duração similar à do JPMorgan Emerging Markets Bond Index. A partir de 31 de julho de 2015, a JEDAX possui ativos líquidos totais de US $ 1. 18 bilhões e detém 277 títulos de dívida de mercados emergentes em sua carteira. O fundo cobra um rácio de despesa líquida de 1. 21% e requer um investimento mínimo de US $ 1 000.

O gestor de carteira da JEDAX investe principalmente em títulos de dívida soberana para atingir o seu objectivo de investimento. Em condições normais, o fundo investe pelo menos 80% de seus ativos em títulos de dívida de mercados emergentes. Os valores mobiliários que o fundo seleciona podem ser de qualquer maturidade e classificação de crédito e podem fazer com que o fundo leve um grau mais alto de risco de crédito e risco de taxa de juros.

A partir de 31 de julho de 2015, a JEDAX tem uma duração efetiva de 6. 52 anos; um rendimento equivalente de equivalência ponderada de 6 24%; um rendimento de dividendo contínuo de 12 meses de 4. 04%; e um rendimento SEC não subsidiado de 30 dias de 4. 20%. A JEDAX aloca 98. 80% de sua carteira para títulos de dívida denominados em dólares norte-americanos, o que ajuda a minimizar o risco cambial para investidores norte-americanos.

Com base nessas características, a JEDAX é melhor comprada como uma participação de satélite tático em um portfólio bem diversificado. Além disso, a JEDAX é mais adequada para investidores moderados a altos que toleram o risco que buscam obter exposição ao mercado de títulos de dívida de mercados emergentes, gerando retornos potenciais e recebendo renda mensal.

MFS Emerging Markets Debt Fund

Lançado em 17 de março de 1998 pela MFS, o MFS Emerging Markets Debt Fund Classe A procura proporcionar alta renda e valorização do capital ao investir pelo menos 80% do seu total de ativos líquidos em dívida títulos de emissores interligados com países de mercados emergentes. Massachusetts Financial Services Company aconselha o fundo e cobra uma taxa de despesa líquida de 1. 09%. A partir de 31 de julho de 2015, a MFS gerencia um portfólio de 410 títulos com US $ 4. 50 bilhões no total de ativos líquidos.

O MEDAX é um fundo não distribuído e pode investir uma grande parcela de seus ativos líquidos em títulos de dívida de emissores em um único país ou em uma região específica. Além disso, a MFS pode investir até 100% de seus ativos líquidos em títulos de dívida abaixo do nível de investimento.A MEDAX concentra sua carteira em títulos de grau médio e sem investimento e atribui 82. 36% a títulos de dívida com essas classificações de crédito.

A partir de 31 de julho de 2015, a MEDAX tem uma duração efetiva média de 6. 13 anos; um rendimento SEC não subsidiado de 30 dias de 3. 82%; e um cupom médio de 5. 80%. Com base em dados de 10 anos, o MEDAX possui um alfa, em comparação com seu índice de referência, o JPMorgan Emerging Markets Bond Index Global, de -0. 45; um beta, contra seu índice de referência, de 1. 03; e um desvio padrão de 9. 17%.

Em termos da moderna teoria do portfólio, a MEDAX apresentou desempenho inferior ao seu índice de referência em uma média anual de 0,45%. Sua versão beta indica que o MEDAX está altamente correlacionado e teoricamente mais volátil do que seu índice de referência. O grau de risco de taxa de juros moderadamente elevado e o risco de crédito do fundo são apenas adequados para investidores com um grau moderado a alto de tolerância ao risco. Além disso, a MEDAX é mais adequada para investidores de renda fixa que buscam a exposição a títulos de dívida de emissores vinculados a países de mercados emergentes, ao mesmo tempo em que geram altos retornos potenciais totais.