Classificação de crédito de muitos os países emergentes melhoraram dramaticamente depois de uma série de crises da dívida soberana na década de 1990. Uma série de países emergentes reforçaram suas posições fiscais e possuem dívidas gerenciáveis ​​aos índices do produto interno bruto (PIB), produzindo classificações de dívida soberana melhoradas atribuídas pelas agências de notação de crédito. De acordo com a Moody's, de 1999 a 2016, os países de mercados emergentes melhoraram suas classificações de dívida pública, como a Rússia de Caa2 a Ba1, México, de Baa3 a A3, Brasil, de B3 a Ba2 e Índia, de Ba2 a Baa3. As classificações de classificação de investimento da Moody's variam de Baa3 a Aaa, enquanto suas classificações de classificação não investment grade variam de C para Ba1. Além disso, o spread médio da dívida soberana dos mercados emergentes aumentou de 12 a 14% em 1999 para cerca de 2 a 4% de 2010 a 2015.

Devido aos rendimentos ultra baixos para a dívida do mundo desenvolvido, muitos investidores começaram a procurar melhores retornos entre os países de mercados emergentes, resultando em enormes entradas de capital. Com uma presença tão grande de investidores estrangeiros no desenvolvimento de mercados financeiros, os países emergentes agora estão sujeitos a mudanças rápidas no sentimento global. Com uma venda e desdobramento do mercado acionário em títulos de renda fixa emitidos por empresas de energia no final de 2015 e no início de 2016, os receios se espalham rapidamente para ativos mais arriscados, causando grandes saídas de capital do ano até à data (YTD) de fundos investindo em títulos de mercados emergentes. A partir de 3 de novembro de 2015 a 11 de fevereiro de 2016, o Índice Standard & Poor's 500 diminuiu 13%, enquanto o spread ajustado por opção de mestrado corporativo da BofA Merrill Lynch US aumentou mais de 30%.

IShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF

O iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (NYSEARCA: EMB EMBiSh JP Morg EMB115. 21-0. 18% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) testemunharam saídas de capital da YTD de US $ 242 milhões em 4 de março de 2016. Esse fundo negociado em bolsa (ETF) foi criado em dezembro de 2007. Rastreia o desempenho de investimento do JP Morgan EMBI Global Core

, composto por títulos emitidos em dólares norte-americanos emitidos por governos de mercados emergentes. O ETF não possui nenhum risco cambial, e seus retornos não são impulsionados pela depreciação do dólar norte-americano em relação às moedas estrangeiras. O fundo tem US $ 5. 4 bilhões em ativos sob gestão (AUM) e 304 participações.

O portfólio do fundo é bem diversificado em diferentes mercados emergentes; os cinco principais países são o México com uma alocação de 6. 74%, a Indonésia com uma alocação de 5,4%, a Rússia com uma alocação de 5,3%, a Turquia com uma alocação de 5,82% e as Filipinas com uma alocação de 5,15% .As participações estão concentradas em dívida soberana com uma dotação de 80% e dívida de agência com uma alocação de 19%. Cerca de 55% das participações do fundo são títulos de grau de investimento e a classificação média da carteira do fundo é BB. O ETF tem uma maturidade média de 11. 15 anos, com uma duração média de 7. 08 anos, um rendimento de 12 meses de 4.77% e um rendimento da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) de 30 dias de 5. 15% .

A partir de 21 de março de 2016, o iShares J. P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF demonstrou um ganho de YTD de 5% e um ganho de um ano de 4. 09%. Ele gerou rendimentos anuais médios de 2. 4% para o período de três anos e 5. 51% para o período de cinco anos. A Morningstar concedeu ao fundo uma classificação geral de cinco estrelas na categoria de títulos dos mercados emergentes. O fundo vem com uma razão de despesa de 0,4%.

ISHares Emerging Markets Local Currency Bond ETF

O iShares Emerging Markets Local Currency Bond ETF (NYSEARCA: LEMB LEMBiShs JPM EM LCB46. 80 + 0. 21% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) experimentaram saídas de capital de YTD de US $ 162 milhões em 4 de março de 2016. Iniciou as operações em outubro de 2011 para rastrear os resultados de investimento do Índice de títulos de moedas locais amplos da Barclays Emerging Markets, composto por títulos soberanos emitidos pelo mercado emergente países em moedas locais. Os retornos do fundo estão sujeitos a efeitos de moeda estrangeira e podem ser muito mais baixos nos termos do dólar norte-americano, se as moedas locais se depreciarem. O fundo acumulou US $ 332. 5 milhões em AUM, e tem 205 participações.

Os maiores países representados no portfólio da ETF incluem a Coréia do Sul com uma alocação de 20,2%, o Brasil com uma dotação de 12,6% e o México com uma alocação de 84,8%. A maior parte do portfólio consiste em títulos de grau de investimento com uma classificação de crédito média da BBB. O ETF tem um vencimento médio de 6. 93 anos, com uma duração média de 4. 78 anos, um rendimento de 0,4% e um rendimento de 30 dias na SEC de 4. 82%.

A partir de 21 de março de 2016, o ETF iShares Emerging Markets Local Currency Bond demonstrou um ganho de YTD de 6. 42% e uma perda de um ano de 1. 89%. O retorno anual médio para o período de três anos é de 4. 97%. O fundo possui uma classificação geral de duas estrelas da Morningstar e um índice de despesas de 0,5%.

PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio

O PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio (NYSEARCA: PCY PCYPwrShr ETF FTII29. 41-0. 25% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) teve saídas de capital de YTD de US $ 89 milhões em 4 de março de 2016. Ele lançou em outubro de 2007 para acompanhar os resultados de investimento do Índice de Equilíbrio Líquido USD Emerging Market USD, que é composto por títulos soberanos denominados em dólares emitidos por governos de mercados emergentes . Ao contrário de outros ETFs similares, este fundo escolhe seus títulos com base em características de avaliação e usa uma ponderação igual do país. O fundo tem US $ 2. 8 bilhões em AUM e 86 participações.

Nenhum país contabiliza mais de 4% do patrimônio líquido do ETF. Os países representados em seu portfólio incluem Colômbia, Brasil, México e Indonésia.A classificação de crédito média do ETF está no BB devido a títulos de grau de investimento que dominam sua carteira. Tem uma maturidade média de 14. 26 anos, com uma duração média de 8. 45 anos, um rendimento de 12 meses de 5. 37% e um rendimento de SEC de 30 dias de 5. 73%.

A partir de 21 de março de 2016, a carteira de dívida soberana do PowerShares Emerging Markets gerou um ganho de YTD de 4. 79% e um retorno de um ano de 5. 89%. O ETF também demonstrou retornos anuais médios de 3. 08% no período de três anos e 6. 54% no período de cinco anos. O ETF possui uma classificação global de cinco estrelas da Morningstar e um índice de despesas de 0,5%.