Desde a Grande Recessão, as startups de tecnologia têm sido a fonte da maior criação e oportunidade de valor. A tecnologia continua a afetar a forma como os seres humanos vivem e interagem uns com os outros em um ritmo acelerado. As empresas selecionadas aproveitaram essas tendências. Algumas das áreas com o crescimento mais emocionante incluem smartphones, compartilhamento de economia, computação em nuvem e biotecnologia.

Os desenvolvimentos tecnológicos permitem que novas empresas sejam expostas a milhões de pessoas, dada a natureza da Internet. A inovação foi democratizada e pode proliferar em semanas ou dias. Além disso, para muitas empresas de tecnologia, o custo do desenvolvimento e manutenção de software não é radicalmente diferente, independentemente do número de clientes, dando a essas empresas o potencial de ampliar. Assim, essas empresas oferecem retornos excepcionais aos investidores, pois tendem a ter altas margens com o potencial de crescimento rápido.

Startup Investing

Infelizmente para a maioria dos investidores, as startups não estão disponíveis nos mercados públicos. Uma tendência desde a Grande recessão é uma enorme quantidade de dinheiro despejando em mercados privados. Assim, as empresas podem crescer até grandes tamanhos sem ter que acessar os mercados públicos. Na verdade, Uber cresceu em uma avaliação de US $ 50 bilhões como uma empresa privada.

As startups estão inclinadas a permanecer privadas o tempo que for possível, dado que os fundadores podem exercer maior controle em termos de equidade e visões das empresas. Uma vez que as empresas são públicas, sua avaliação é propensa aos caprichos e desejos de Wall Street, que tende a ser focada a curto prazo.

No entanto, para os investidores, suas opções se limitam a se tornarem investidores angélicos credenciados e a encontrar acordos por conta própria ou através de plataformas como AngelList. Nos mercados públicos, surgiram alguns veículos que dão aos investidores exposição às startups.

Renaissance IPO ETF

O Renaissance IPO ETF (NYSEARCA: IPO IPORenaissance Cap27. 94 + 0. 59% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) permite aos investidores obter exposição a uma ampla e diversificada combinação de empresas que acabaram de se tornar públicas. Claro, isso não é uma exposição direta às startups, mas as mesmas tendências que conduzem a avaliação de inicialização em mercados privados também geram avaliações para as empresas recém-listadas.

Portanto, o IPO é um proxy efetivo para o apetite de risco no investimento inicial. Quando os investidores são otimistas no IPO, é um bom presságio para as avaliações iniciais. O inverso também é verdade, já que os investidores iniciantes privados detêm ações de novas empresas públicas ou as adquirem se as avaliações forem comparáveis ​​aos mercados privados. Dada a espuma nos mercados privados, muitos estão encontrando melhores oportunidades nos mercados públicos através de ETFs como IPO.

GSV Capital

GSV Capital (Nasdaq: GSVC GSVCGSV Capital Corp5. 62 + 1. 81% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) não é tecnicamente um ETF, uma vez que é as decisões não são baseadas em um índice ou fórmula, mas sim pelo critério da equipe de gerenciamento. De certa forma, é superior a um ETF, pois não há taxa de despesas. No entanto, ele fornece a mesma função de um ETF que oferece aos investidores uma exposição diversificada e de baixo custo a um setor da economia. A GSVC oferece aos investidores exposição a algumas das startups inovadoras de crescimento mais rápido.

A partir de agosto de 2015, algumas das principais propriedades da GSVC incluem Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify e Jawbone. Todas essas empresas demonstraram um forte crescimento em termos de usuários ou receita, e seus IPOs são altamente antecipados. Um investidor que espera que a inflação contínua nos mercados privados em relação aos mercados públicos possa desempenhar esse tema pela compra da GSVC.

Como estoque que investe em startups em estágio inicial, a GSVC tem sido bastante volátil. O estoque estreou em junho de 2011 em US $ 15. Neste momento, tornou-se uma propriedade quente, pois continha ações do Facebook e do Twitter, permitindo que os investidores adquiram exposição antes de seus IPOs. No entanto, uma vez que essas empresas estrearam, a demanda foi arrefecida para a GSVC e as ações foram divididas pela metade. Desde então, recuperou lentamente para US $ 10 a partir de agosto de 2015.