Os investidores enfrentam o dilema de se pagar dívidas com excesso de caixa ou investir esse dinheiro na tentativa de transformá-lo em quantidades ainda maiores de riqueza. Se você pagar uma dívida demais e reduzir sua alavancagem, talvez você não obtenha ativos suficientes para se aposentar. Por outro lado, se você é muito agressivo, pode acabar perdendo tudo. Para decidir se deve pagar dívidas ou investir, você deve considerar suas melhores opções de investimento, tolerância ao risco e situação do fluxo de caixa.

Opções de investimento

Do ponto de vista dos números, sua decisão deve basear-se no seu custo pós-imposto do empréstimo versus seu retorno após o imposto sobre o investimento. Suponhamos, por exemplo, que você é um assalariado na faixa de impostos de 35% e tem uma hipoteca convencional de 30 anos com uma taxa de juros de 6%. Como você pode deduzir os juros da hipoteca de seus impostos federais, seu verdadeiro custo pós-imposto da dívida é de cerca de 4%.

Se você possui uma carteira diversificada de investimentos que inclui ações e renda fixa, você pode achar que seu retorno pós-imposto sobre o dinheiro investido é maior do que seu custo pós-imposto da dívida. Por exemplo, se sua hipoteca estiver em uma taxa de juros mais baixa e você estiver investido em títulos mais arriscados, como ações de baixo custo, o investimento seria a melhor opção. Se você é um empreendedor, você também pode investir em seu negócio em vez de reduzir a dívida. Por outro lado, se você está se aproximando da aposentadoria e seu perfil de investimento é mais conservador, o reverso pode ser verdade.

Tolerância ao risco

Ao determinar o risco, considere o seguinte:

• Sua idade
• Renda
• Potência de ganhos
• Horizonte de tempo
• Situação fiscal
• Qualquer outros critérios que são únicos para você

Por exemplo, se você é jovem e capaz de recuperar qualquer dinheiro que você possa perder e você tenha uma alta renda disponível em relação ao seu estilo de vida, você pode ter uma maior tolerância ao risco e ser capaz para investir de forma mais agressiva contra o pagamento de dívidas. Se você tem preocupações urgentes, como custos elevados de saúde, você também pode optar por não pagar dívidas.

Ao invés de investir excesso de caixa em ações ou outros ativos de maior risco, você pode optar por manter maiores alocações em dinheiro e investimentos de renda fixa. Quanto maior o horizonte de tempo que você tiver até parar de trabalhar, o maior potencial de recompensa que você poderia aproveitar ao investir em vez de reduzir a dívida, porque as ações historicamente retornam 10% ou mais, antes da taxa, ao longo do tempo.

Um segundo componente de tolerância ao risco é a sua vontade de assumir riscos. Onde você cair nesse espectro ajudará a determinar o que você deve fazer. Se você é um investidor agressivo, você provavelmente vai querer investir seu excesso de dinheiro em vez de pagar dívidas. Se você é bastante averso ao risco no sentido de que você não aguenta o pensamento de potencialmente perder dinheiro através do investimento e aborrecer qualquer tipo de dívida, você pode estar melhor usando o excesso de fluxo de caixa para pagar suas dívidas.

No entanto, esta estratégia pode se inverter. Por exemplo, enquanto a maioria dos investidores pensa que pagar a dívida é a opção mais conservadora a tomar, pagando, mas não eliminando a dívida, pode realmente produzir resultados que são o oposto do que se destinava. Por exemplo, um investidor que paga agressivamente sua hipoteca, deixando-o com uma reserva de caixa muito magro, pode se arrepender de sua decisão se ele perder seu emprego e ainda precisar fazer pagamentos regulares de hipoteca.

Em dinheiro e dívida

Os consultores financeiros sugerem que as pessoas que trabalham têm pelo menos seis meses de despesas mensais em dinheiro e uma relação dívida / resultado mensal de não mais de 25 a 33% da receita antes de impostos. Antes de começar a investir ou reduzir a dívida, você pode querer construir esta almofada em dinheiro primeiro, para que possa resistir a eventos difíceis que ocorrem em sua vida.

Em seguida, pague qualquer dívida de cartão de crédito que você tenha acumulado. Esta dívida geralmente traz uma taxa de juros que é maior que o que a maioria dos investimentos irá ganhar antes dos impostos. Pagar sua dívida economiza o valor que você paga em juros. Portanto, se sua relação dívida / renda for muito alta, concentre-se em pagar dívidas antes de investir. Se você construiu uma almofada de caixa e tem um índice razoável de débito / renda, você pode investir confortavelmente.

VER: Qual é a sua relação dívida / renda?

Tenha em mente que algumas dívidas, como sua hipoteca, não são ruins. Se você tiver uma boa pontuação de crédito, seu retorno pós-imposto sobre investimentos provavelmente será maior do que seu custo pós-imposto da dívida em sua hipoteca. Além disso, devido às vantagens fiscais para o investimento em aposentadoria, e dado o fato de que muitos empregadores combinam parcialmente as contribuições dos empregados para os planos de aposentadoria qualificados, faz sentido investir contra pagar outros tipos de dívida, como empréstimos de carro.

Se você é trabalhador por conta própria, ter dinheiro na mão pode significar a diferença entre manter as portas abertas e ter que voltar a trabalhar para outra pessoa. Por exemplo, suponha que um empresário com um fluxo de caixa bastante rígido obtenha uma inesperada inesperada de US $ 10.000, e ele tenha US $ 10.000 em dívida. Uma obrigação traz um saldo de US $ 3 000 a uma taxa de 7% e o outro é de US $ 7 000 a uma taxa de 8%.

Embora ambos pudessem ser pagos, ele ou ela decidiu pagar apenas um, para economizar dinheiro. A nota de $ 3 000 tem um pagamento mensal de US $ 99, enquanto a nota de US $ 7 000 possui um pagamento mensal de US $ 67. A sabedoria convencional diz que ele ou ela deve pagar a nota de US $ 7 000 por causa da maior taxa de juros. Neste caso, no entanto, pode fazer sentido pagar o que fornece o maior rendimento do fluxo de caixa. Em outras palavras, pagar a nota de US $ 3 000 adiciona instantaneamente cerca de US $ 100 por mês ao seu fluxo de caixa, ou quase 40% de fluxo de caixa (US $ 99. 00 x 12 / $ 3 000). Os restantes US $ 7 000 podem ser usados ​​para expandir o negócio ou como uma almofada para emergências empresariais.

SEE: Invest In Spite Of Debt

The Bottom Line

Saber se deve pagar dívidas ou investir depende não apenas do seu ambiente econômico, mas também da sua situação financeira.O truque é estabelecer metas financeiras razoáveis, manter sua perspectiva e avaliar suas opções de investimento, tolerância ao risco e fluxo de caixa.