O iShares Barclays 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 72 + 0. 48% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi criada em 2002, e rapidamente se tornou o principal fundo negociado em bolsa (ETF) para que os investidores ganhem exposição aos tesouros. Desde o início, ganhou 32%. Ao mesmo tempo, pagou entre 2. 5 e 5. 8% em dividendos anuais, adicionando aos retornos para os investidores. O ETF é composto por uma mistura de tesouros de várias durações, principalmente notas de 10 anos e 30 anos.

As ações e os títulos tendem a trocar inversamente. Quando os comerciantes e os investidores se sentem cautelosos sobre as perspectivas econômicas, eles costumam comprar Treasurys em antecipação a menores taxas de juros. Por exemplo, durante a Grande recessão de outubro de 2007 a março de 2009, o TLT aumentou 25%, pagando quase 10% em dividendos. Em contraste, o S & P 500 diminuiu mais de 50% em relação ao mesmo período de tempo.

Características

O TLT tornou-se um veículo muito líquido para que os comerciantes ganhem exposição a renda fixa sob a forma de Tesouros de longo prazo. Além disso, o TLT paga dividendos que são proporcionais aos rendimentos dos Tesouros. Comprar TLT é mais conveniente para comerciantes do que comprar Treasurys, pois pode ser feito no mercado com taxas muito baixas.

O TLT é gerenciado pela iShares e é aconselhado pelo Grupo Barclays. O ETF se empenha em rastrear o desempenho de um índice de notas do Tesouro com uma duração superior a 20 anos. Portanto, existe uma combinação de títulos de longo prazo de várias durações. À medida que o capital flui para o ETF, novos títulos são adquiridos. Os resgates são feitos vendendo participações no Tesouro.

Uma razão pela qual este ETF se tornou tão popular é devido ao seu baixo índice de despesas de 0,15%. Com os ETFs geradores de rendimentos, as despesas podem ter um grande impacto na atratividade do ETF. A partir de julho de 2015, o TLT tinha um rendimento de dividendos anual de 2,8%. A principal razão por trás das baixas taxas da ETF é o seu volume de negócios silencioso. O TLT está listado na Bolsa de Valores de Nova York e pode ser negociado em várias corretoras onde as comissões diferem.

Adequação e Recomendações

O risco maior de TLT é o risco de taxa de juros. Em ambientes de taxa crescente e inflacionários, os títulos tendem a vender em favor de ativos mais arriscados. Portanto, TLT é mais adequado para investidores que são avessos ao risco, focados em renda e pessimistas na economia. O TLT segue o ciclo econômico, mas de forma inversa aos estoques.

Ele atinge o auge do ciclo econômico quando as taxas de juros são baixas e os investidores estão ansiosos para bloquear os retornos. Em recessões, os investidores estão mais do que felizes em obter retornos garantidos para evitar riscos de mercado. No entanto, à medida que a economia começa a melhorar, levando a uma pressão ascendente sobre as taxas de juros, o dinheiro começa a fluir de títulos e a ativos mais arriscados, como ações e commodities.

As taxas de juros dos tesouros devem crescer em uma economia forte para competir pelo capital. Eventualmente, em algum momento, os Tesouros tornam-se atraentes devido às suas altas taxas de juros e à medida que a economia começa a diminuir. Na verdade, a maioria das recessões começa quando as taxas de juros dos Tesouros são generosas o suficiente para começar a tirar dinheiro das ações.

TLT é o mais apropriado para aqueles que são negativos sobre a economia. Uma economia pobre leva a uma política monetária agressiva sob a forma de cortes de taxas de juros ou flexibilização quantitativa. Isso é otimista para os títulos. O período de cinco anos de flexibilização quantitativa entre 2009 e 2014 levou a um ganho de mais de 50% no TLT, não incluindo os pagamentos de dividendos.

TLT é ideal para aqueles que procuram reduzir o risco em seu portfólio. Ele tende a negociar inversamente com ações em ambientes normais de taxa de juros. Quando as ações correm, TLT aumenta. Assim, um investidor que procura proteger ganhos ou segurar contra uma correção pode optar por transferir ativos para TLT.