Por que os casinos fornecem os vencedores e os perdedores com produtos ou serviços complementares? Porque ambos continuarão a apostar mais do que a pessoa média.

Apesar do fato de que as probabilidades favorecem a casa, os perdedores, desesperados por recuperar suas perdas, tentarão superar sua má sorte jogando por isso. Os vencedores, convencidos de que estão em meio a uma série imparável, tentarão montá-lo até o topo e invariavelmente darão muitos ou todos os seus ganhos de volta ao cassino.

O comércio profissional não é nada como o jogo, mas muitos comerciantes amadores atuam como se fosse e negociam excessivamente pelas mesmas razões que um jogador comum. Todo comerciante ativo deve aprender a trocar, em vez de apostar. Aqui vamos dar uma olhada na tendência dos comerciantes de negociar excessivamente e examinar a forma como esse comportamento pode afetar um portfólio.

Evolução de um comerciante
À medida que os comerciantes desenvolvem habilidades, cada um viaja praticamente o mesmo caminho: inicialmente como comerciante discricionário, então como técnico e, finalmente, como estrategista ou comerciante sistemático. Um comerciante primeiro analisa a direção ou a tendência do mercado, então define metas para o movimento antecipado. Corretamente, ler ou prever o mercado torna-se a prioridade máxima, de modo que o comerciante aprende quantos novos indicadores possíveis, acreditando que eles são como sinais de trânsito. Esta busca de uma combinação mágica de indicadores leva à realização inevitável de que vários cenários podem existir. O foco de um comerciante se move para a probabilidade de cada resultado e a relação risco-recompensa.

O avanço para as classificações profissionais bem-sucedidas não é alcançado até que a ênfase seja colocada na estratégia. A negociação excessiva, ou a compra e venda excessivas de ações, também podem ser referidas como overtrading. Isso ocorre dentro de cada etapa, e corrigi-lo geralmente permite que um comerciante avance para o próximo nível. As três formas mais comuns de overtrading são comércio de bandwagon, comércio de disparadores de cabelo e comércio de espingarda. Cada um se manifesta de forma diferente e em graus variados, dependendo se o estilo do comerciante é discricionário ou técnico.

Discrecional Overtrader
O comerciante discricionário usa dados não quantificáveis ​​- como conselhos de um corretor ou perito percebido, relatórios de notícias, preferências pessoais, observações e intuição - para determinar os pontos de entrada e saída. Os tamanhos de posição e alavancagem são flexíveis. Embora essa flexibilidade possa ter suas vantagens, mais frequentemente isso não prova ser a queda do comerciante. Os comerciantes discretos geralmente acham a inatividade a parte mais difícil da negociação; como resultado, eles estão preparados para abraçar qualquer desenvolvimento que permita outro comércio. Esse comportamento impulsivo, de fato, não é comercializado - é jogo, semelhante ao descrito anteriormente. E, assim como no casino, as probabilidades não estão no favor do overtrader.

Overtrader técnico
Os comerciantes novos para indicadores técnicos costumam usá-los como justificativa para fazer um comércio predeterminado. Eles já decidiram o posicionamento a seguir e depois buscam indicadores que respaldarão sua decisão, permitindo que se sintam mais confortáveis. Eles então desenvolvem regras, aprendem mais indicadores e planejam um sistema. Se é certo, na maioria das vezes, eles acreditam que finalmente derrotaram as chances e podem argumentar que, se um sólido 60% de seus negócios forem bem-sucedidos, eles melhorarão sua lucratividade com o aumento das negociações. Infelizmente, este é outro exemplo de overtrading, e pode ter consequências graves para os retornos desses comerciantes.
Hair-Trigger Trading
O comércio de disparadores de cabelo é reforçado pela negociação eletrônica, o que torna possível abrir ou fechar uma posição dentro de segundos da idéia de formar na mente do comerciante. Se um comércio se move ligeiramente contra o comerciante, ele é vendido imediatamente; Se um pundit do mercado gritar uma dica, uma posição pode ser aberta antes do intervalo do anúncio. O comércio de disparadores de cabelo é fácil de identificar. O comerciante tem muitas pequenas perdas e algumas vitórias? Olhando para trás sobre os registros de comércio, o comerciante superestimou suas vitórias e descartou convenientemente suas perdas? Os negócios foram encerrados quase assim que foram inseridos? Algumas posições são continuamente abertas e fechadas? Estes são todos sinais clássicos e facilmente identificáveis ​​de comércio de gatilhos.

Mas a correção também é fácil: apenas digite o que você "conhece" será um bom comércio (i. E., Um comércio de alta probabilidade de acordo com sua pesquisa e análise, cumprindo todos os seus critérios de comércio predefinidos). Se houver dúvida, não faça o comércio. As perdas são muito pior do que a inatividade, e as perdas de composição são devastadoras.

Shotgun Trading
Desejando a ação, os comerciantes geralmente desenvolvem uma abordagem de "shotgun blast", comprando qualquer coisa e tudo o que acham que pode ser bom. Eles podem justificar isso pelo fato de que a diversificação diminui o risco. Mas essa lógica é falha. Primeiro, a verdadeira diversidade é distribuída em várias classes de ativos. Em segundo lugar, vários negócios ruins nunca serão melhores do que apenas alguns. Se um comerciante isolou um comércio promissor, concentrar capital nesse comércio faz mais sentido. Um sinal revelador de comércio de espingardas é múltiplas pequenas posições abertas simultaneamente. Mas um diagnóstico ainda mais firme pode ser feito revisando o histórico comercial e depois perguntando por que esse comércio específico foi feito no momento. Um comerciante de espingarda terá dificuldade em fornecer uma resposta específica a essa pergunta.

Se você é atraído pelo aspecto de diversificação do investimento, é muito melhor comprar e manter uma mistura dos índices de mercado. Isso coloca as "probabilidades domésticas" a seu favor. Seja muito seletivo ao negociar posições individuais e troque apenas os negócios de maior probabilidade: uma taxa de sucesso respeitável ao negociar uma posição por vez pode degradar rapidamente para menos de 50% de sucesso com várias posições.
Bandwagon Trading
O comércio de Bandwag é uma tentativa deliberada de comerciantes discricionários de acompanhar ou imitar aqueles que consideram estar "sabendo"."Esta estratagema é fundamentalmente falha por dois motivos: primeiro, mesmo os especialistas não têm todas as respostas e não podem prever o futuro. Sua experiência e talentos são meramente dois fatores entre muitos.
O segundo motivo é esse quando muitos comerciantes seguem o mesmo caminho - conduzido por um pundit alto, um participante tendencioso ou os resultados de muitos técnicos inadvertidamente usando os mesmos indicadores - o movimento inicial pode degenerar rapidamente. Este é um princípio econômico básico: a concorrência reduz as margens. Na negociação, Isso se manifesta quando os comerciantes de bandwagon competem para sair de posições idênticas o mais cedo possível, muitas vezes causando uma queda de preços ou reversão.

Para piorar as coisas, os comerciantes novatos são mais propensos a negociar o movimento e provavelmente sair de forma prematura, exacerbando Esse efeito. O sinal mais forte do comércio de bandwagon é aderir às recomendações de outra pessoa, ou um sistema concebido por outra pessoa. Existe uma dependência de indicadores populares com a mesma configuração s como ensinado aos iniciantes? O novo sistema ou indicador "quente" perdeu sua confiabilidade?

Se você encontrar conforto em multidões e conformidade, compre o índice. Se você quiser comércio , primeiro desenvolva seu próprio sistema, faça sua própria pesquisa, personalize seus indicadores e, finalmente - teste, experimente e teste um pouco mais antes de trocar.

Movers and Shakers
O mercado não é sempre vela suave. Em vez de grandes movimentos de tendência, às vezes se agita em uma direção agitada e lateral. Muitos comerciantes novatos superarão, assumindo que pequenas correções de mercado são o início da próxima tendência. Eles vão então entrar e sair, pois a forma esperada se forma e falha. Eles podem até agravar a situação dobrando suas posições.

Esta pode ser a forma mais destrutiva de overtrading. Confiante de que a reversão é iminente, o comerciante dobra o tamanho de um comércio perdedor na crença de que ele ou ela tem uma média para um melhor preço de entrada e, portanto, obterá um maior lucro em movimento. Na maioria das vezes, isso apenas aumenta as perdas. Por outro lado, os comerciantes bem sucedidos às vezes duplicam os negócios vencedores - nunca perdas - e são bastante satisfeitos em se afastar do mercado, esperando as condições adequadas para reentrar. Um comerciante não qualificado, no entanto, será continuamente desenhado de volta.

The Bottom Line
As várias formas de overtrading podem ser explicadas pela ordem de prioridades do amador. Em primeiro lugar, o comerciante iniciante quer confirmar a conveniência de seu comércio, tirando lucro sempre que possível. Em segundo lugar, o comerciante novato quer reduzir seu desconforto emocional, quer pela venda, assim como uma perda aparece ou re-entrar imediatamente no mercado após uma perda ou período de inatividade, na esperança de "ganhar de volta", assim como o jogador do cassino. Overtrading torna apenas um corretor feliz; as prioridades do verdadeiro profissional serão assim:

1. Evitar perdas
2. Minimizar o risco
3. Minimizar a volatilidade
4. Maximizar os retornos

Respeite essas diretrizes simples e você poderá evitar a overtrading.