Alguns vêem o mercado de ações investindo como jogos de azar, mas os investidores experientes que fazem sua lição de casa geralmente se beneficiam fazendo análises de mercado. No entanto, mesmo os investidores experientes debatem o tipo de análise - fundamental ou técnica - fornece retornos mais elevados. Eles resultam nas mesmas escolhas? O que significa quando as duas abordagens se contradizem?

A Diferença entre Análise Fundamental e Técnica

Em resumo, a análise fundamental visa determinar o valor intrínseco, analisando a força do negócio, uma análise financeira e o ambiente operacional, incluindo eventos macroeconômicos. A análise técnica analisa o desempenho do mercado passado, observando a atividade do gráfico de movimentos de preços, volume, médias móveis e as estatísticas de vários resultados. A análise fundamental pressupõe que a teoria do mercado eficiente se mantenha a longo prazo e tenta tirar proveito das ineficiências no curto prazo.

A análise técnica assume que os fundamentos já estão custam e tentam encontrar padrões que levem a resultados com altas probabilidades de ocorrência. A análise técnica também capta os aspectos psicológicos do mercado na revisão dos padrões passados, ao passo que a análise fundamental não atende a psicologia dos investidores, mas acredita que os fundamentos irão governar no longo prazo, de modo que os ataques psicológicos de curto prazo se corrigirão. Em geral, existem diferenças nos tipos de investidores que gravitam em direção a um tipo específico de análise. Os técnicos geralmente são mais comerciantes de curto prazo por natureza, contrastando com a visão de longo prazo que os fundamentalistas geralmente tomam.

Relação entre técnicas e fundamentos

Os fundamentos conduzem técnicas ou o contrário? No curto prazo, fundamentos fortes nem sempre indicam padrões técnicos fortes ou vice-versa. Muitas vezes, as técnicas podem continuar a seguir um padrão forte ou fraco quando os fundamentos estão em pontos de viragem, o que pode levá-los a ficar sem sincronia. Além disso, as técnicas podem estar fora de sincronia com os fundamentos quando há um choque para um estoque, seja positivo ou negativo. Os estoques tendem a seguir técnicas no curto prazo, a menos que haja um choque imprevisto. Por exemplo, há momentos em que as ações começam a se mover antes de uma nova divulgação material tornar-se pública. Ausente a informações privilegiadas ou divulgações impróprias ao não seguir o Regulamento D, os analistas técnicos dizem que você pode responder em tempo real a um estoque e não ter que aguardar a próxima data de divulgação ou divulgação de notícias, porque os gráficos já interpretam o sentimento do mercado, então, seguindo os gráficos levam a maiores lucros.Os analistas técnicos acreditam que os estoques se movem mesmo sem divulgações porque os fornecedores, concorrentes e funcionários, e toda a sua família e amigos, investem em empresas e sem necessidade de informações privilegiadas, tenham uma idéia de como a empresa está indo. Essas atividades de compra e venda definem o gráfico e padrão de estoque e refletem o comportamento do estoque em tempo real.

Em momentos em que o mercado é surpreendido por uma nova divulgação, os gráficos podem falhar, pelo menos inicialmente, e a revisão dos fundamentos pode levar a lucros a longo prazo, aproveitando o mau valor de curto prazo quando uma surpresa faz com que os mercados reatam exageradamente . As notícias são temporárias e podem afetar de forma positiva ou negativa os fundamentos do estoque, de modo a seguir os fundamentos depois que um choque pode ser mais prudente. Em seguida, usar a análise técnica pode proporcionar a oportunidade de tirar proveito de uma correção ou recuperação após a notícia ser absorvida. Portanto, mesmo se os dois estiverem fora de sincronia no curto prazo, técnicas e fundamentos devem estar em sincronia no longo prazo. Isso é porque, a longo prazo, os fundamentos devem vencer e dirigir os técnicos.

Time Horizon

O horizonte do tempo de investimento geralmente determina quando a análise técnica ou fundamental faz sentido. Uma vez que nos pontos de inflexão, parece que técnicas e fundamentos estão frequentemente fora de sincronia, o horizonte temporal de investimento geralmente entra em jogo. Geralmente, acredita-se que os investidores de curto prazo seguem os técnicos, enquanto os investidores de longo prazo estão dispostos a resistir aos "blips" do dia-a-dia e seguem os fundamentos. Por exemplo, se você acredita que as sementes geneticamente modificadas serão a semente do futuro para os agricultores, do que você provavelmente irá investir em uma empresa relevante, Monsanto (NYSE: MON MONMonsanto Co119. 87-0 47% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), por exemplo, e estão dispostos a manter o curso apesar do ruído de curto prazo que o estoque pode experimentar.

Curtamento de deficiências

Os críticos argumentam que a análise fundamental pode levar a avaliações impróprias e, portanto, decisões de investimento inadequadas, porque a informação é, em sua maioria, retroativa. Análise de demonstrações financeiras, comentários 10Q e 10K e ambientes macroeconômicos enfocam o que já aconteceu. Os investidores usam essa informação para modelar resultados futuros esperados. O problema é que a previsão é muito subjetiva, baseia-se nas expectativas e divulgações da equipe de gerenciamento da empresa e pode ser, de certa forma, uma profeção auto-realizável. "Lixo, lixo fora" é um termo freqüentemente usado em conjunto com a modelagem associada a Análise fundamental "determinação do valor intrínseco.

Por outro lado, os críticos da análise técnica pensam que os padrões de gráfico funcionam até que eles falhem, e a falha do padrão pode nem sempre ser previsível de seguir o padrão passado, especialmente se houver um choque imprevisto. Uma maneira de reduzir as falhas dos dois métodos é usá-los juntos para capturar os melhores aspectos de ambos. A análise fundamental deve ser usada para determinar quais ações ou setores tendem a funcionar bem com base em um forte ambiente macroeconômico e operações específicas da empresa ou do setor.A análise técnica pode então ser usada para decidir quando comprar ou vender, dando pontos de entrada e saída com base em médias móveis, volume e tendências de preços. Ao empregar ambas as estratégias em conjunto, as posições podem ser tomadas em empresas fundamentalmente fortes, evitando a compra em ações que já estão correndo e estão sobrevalorizadas. A análise técnica pode ajudá-lo a evitar a compra alta ou a venda baixa, um fenômeno que geralmente ocorre quando a psicologia começa a reger as negociações.

A análise fundamental e técnica não precisa ser contrária ou realizada dentro dos limites. Às vezes, pode haver um único indicador que forneça informações para o técnico e fundamentalista. Por exemplo, a volatilidade dos preços é um importante indicador técnico de risco - quanto maior a volatilidade, maior o risco. Este pode ser um indicador importante de que os fundamentos estão mudando. Como resultado, ambos concordariam com a decisão de compra / venda.

A linha inferior

Às vezes, os investidores gostam de se alavancar em um tipo de estilo de investimento, mas estar aberto a estilos de combinação pode proporcionar a melhor oportunidade para obter o maior lucro. Análises técnicas e fundamentais não precisam ser usadas sozinhas, mas podem ser usadas juntas para desenhar uma imagem de investimento completa. Fundamentos podem ser usados ​​para identificar alvos apropriados, enquanto os técnicos podem ser usados ​​para tomar decisões comerciais. Juntos, esses métodos podem gerar uma confluência de informações que devem proporcionar uma melhor oportunidade de investimento do que seja usado sozinho.