No mundo dos fundos mútuos, existem duas categorias principais: fundos gerenciados ativamente e fundos administrados passivamente (índice). (Para mais, consulte: Administração passiva versus gerenciamento ativo .)

Os fundos gerenciados ativamente são administrados por gerentes de portfólio que compram e vendem títulos dentro do fundo em um esforço para alcançar o objetivo de investimento do fundo. Os fundos de data-alvo são uma variedade de fundos gerenciados ativamente que são projetados para "amadurecer" em um momento específico.

Os fundos de indexação administrados passivamente simplesmente compram e detêm uma cesta de valores mobiliários que também se encaixam no objetivo do fundo sem qualquer rotatividade de carteira.

Ambos os fundos de data-alvo e índice são projetados para serem executados no piloto automático, mas a questão de qual é melhor requer o exame de várias variáveis. (Para mais, consulte: Gerenciamento ativo: está funcionando para você? )

Fundos de índice

Os fundos do índice são provavelmente o tipo mais simples de fundos mútuos disponíveis hoje. Esses fundos simplesmente compram todos os títulos que estão listados em um determinado estoque ou índice de títulos. Por exemplo, um fundo do Índice S & P 500 possui cada uma das 500 ações incluídas nesse índice, e cada ação do fundo representa um interesse indiviso em cada uma dessas 500 empresas. Existem fundos indexados disponíveis para praticamente todos os índices financeiros existentes, tanto estrangeiros como domésticos. (Para mais informações, veja: O Lowdown em fundos de índice .)

Fundos de data-alvo

Os fundos de data-alvo são gerenciados para que os títulos do fundo sejam alocados em uma alocação cada vez mais conservadora à medida que a data-alvo se aproxima. Por exemplo, um plano de poupança - o plano de aposentadoria oferecido pelo governo federal aos empregados - oferece cinco fundos básicos que variam de conservador a agressivo e também vários fundos do ciclo de vida que venciram em intervalos de 10 anos, com o próximo em 2020 . Os fundos do ciclo de vida são fundos de fundos que mantêm alocações dos cinco fundos principais. Quando são emitidos pela primeira vez, 24% dos ativos são mantidos nos dois fundos de obrigações, com o restante alocado entre os três fundos de ações dos cinco fundos principais. Em seguida, os fundos são lentamente reatribuídos a cada 90 dias até a data-alvo atingida. Neste ponto, a alocação inicial é revertida, onde 24% dos fundos são então alocados entre os três fundos de ações e os restantes 76% entre os dois fundos de títulos. (Para mais informações, veja: Fundos do ciclo de vida: pode obter mais simples? )

A maioria dos outros fundos de data-alvo funcionam de forma semelhante, onde a alocação inicial de ativos geralmente é orientada para o crescimento e é gradualmente reatribuída a uma carteira estável ou lucrativa. Esses fundos agora possuem ativos totais acima de US $ 500 bilhões e se tornaram cada vez mais populares em 401 (k) e outros planos de aposentadoria patrocinados pelo empregador.(Para mais, veja: Fundos de data-alvo: mais popular, mais barato do que nunca .)

Índice vs. TD

Como categorias de fundo amplo, fundos de índice-alvo e índice são difíceis de comparar em muitos aspectos porque diferem tanto na estrutura como no objetivo. Os fundos de data-alvo geralmente são instrumentos bastante complexos, em termos internos, enquanto os fundos do índice são totalmente transparentes e estáticos por natureza. Os fundos de data-alvo vêm com uma gama completa de estruturas de taxas, enquanto os fundos do índice normalmente cobram pouco ou nada devido à sua gestão passiva. Os fundos da data alvo também podem investir em vários tipos diferentes de títulos, incluindo ações ordinárias e preferenciais, títulos corporativos e de Tesouraria e outros fundos mútuos em alguns casos. E porque o último tipo de fundo geralmente é projetado para fornecer retornos cada vez mais conservadores ao longo do tempo, qualquer comparação com um fundo de índice é fundamentalmente distorcida. (Para mais, consulte: Quem realmente se beneficia dos fundos de data-alvo? )

Os investidores que desejam comparar esses dois tipos de fundos provavelmente precisarão escolher dois fundos específicos e comparar seu desempenho em alguns pontos separados mas prazos idênticos. Mas os investidores precisam manter seus objetivos em mente quando vêem esses dados porque aqueles que precisarão acessar seu dinheiro em um determinado momento - como quando chegar a data alvo em questão - podem não ser bons candidatos para um fundo de índice por causa da A chance de que esse índice possa diminuir substancialmente apenas antes do momento em que o dinheiro é necessário. Aqueles que precisarão liquidar seus fundos dentro de alguns anos provavelmente estarão melhores em um fundo de data-alvo porque as chances de sustentar uma grande perda diminuirão com o tempo à medida que o portfólio alvo se alocar de forma mais conservadora. (Para mais, veja: 5 Razões para Evitar Fundos do Índice .)

Aqueles que não precisarão fazer uma retirada por pelo menos 15 ou 20 anos podem sair em frente em um fundo de índice; por exemplo, um poupador de aposentadoria em seus 40 anos pode ser sábio para comprar um fundo de índice e permanecer dentro dele até atingir 65 ou 70 porque o índice apresentou retorno médio de 8% a 10% ao ano durante esse período de tempo. Mesmo que o mercado corrija apenas antes da aposentadoria, ela ainda pode sair antes de um fundo de data-alvo porque participou de mais crescimento durante o resto do período de tempo. (Para mais, veja: Os Fundos de índice aprimorados podem fornecer retornos de baixo risco? )

A linha inferior

Comparando fundos de data-alvo para fundos de índice é como comparar maçãs com laranjas. Cada tipo de fundo é projetado para um propósito algo diferente, embora ambos os tipos de fundos permitam que os investidores cresçam seu dinheiro no piloto automático em certo sentido. Para obter mais informações sobre os fundos da data do índice e do destino, visite o site da Morningstar Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 21 + 0. 12% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) ou consulte seu financeiro orientador. (Para leitura relacionada, veja: Poucos gerentes de data-alvo investem em seus próprios fundos .)