O estudo das restrições financeiras floresceu no século 21, mas a maior parte da literatura tem sido dedicada a entender os constrangimentos das empresas. As restrições têm tanta importância para as finanças de um indivíduo ou família, e consultores financeiros treinados podem desempenhar um papel fundamental para ajudar seus clientes a entender os constrangimentos em seus próprios objetivos. Isso é verdade se o cliente quer comprar uma casa de férias, começar um negócio ou simplesmente planejar uma reforma antecipada.

Tipos de restrições financeiras

As restrições financeiras são específicas e não de natureza geral. Isso distingue as restrições e o seu estudo, de desculpas comuns, como "Não tenho dinheiro suficiente para investir neste estoque" ou "eu apenas tenho dificuldade em entender os investimentos". Pense nisso como a diferença entre dizer a alguém qual estrada levar entre Kansas City e Denver, desenhando-lhes um roteiro com informações específicas sobre armadilhas de velocidade, condições climáticas adversas ou longos trechos sem postos de gasolina.

Para o investidor, uma restrição financeira é qualquer fator que restrinja o valor ou a qualidade das opções de investimento. Eles podem ser internos ou externos (os exemplos acima podem ser considerados como uma forma de restrição interna, como falta de conhecimento ou fluxo de caixa pobre). Todo investidor enfrenta restrições internas e externas.

Algumas restrições são de bom senso. Cada investidor precisa entender suas próprias restrições de horizonte temporal, por exemplo. Isto é igualmente verdade para um cliente com uma filha de cinco anos, que quer economizar dinheiro suficiente para fazer uma educação universitária de quatro anos, e para os 50 anos de idade que está atrasado em aposentadorias e querem Pare de trabalhar antes dos 70 anos.

Todos os clientes enfrentam restrições fiscais em seus investimentos. Ao discutir os objetivos de aposentadoria dos clientes, seja específico sobre o impacto negativo da tributação em todos os ganhos realizados e ganhos gerados, inclusive após a aposentadoria. Se o cliente quiser iniciar uma empresa ou investir em alternativas, como metais preciosos ou arte, não deixe de destacar todas as restrições legais e regulamentares. Clientes de alto patrimônio podem ter interesses especiais em organizações filantrópicas ou viagens, mas cada uma delas vem com restrições e custos de oportunidade.

Gestão do Risco de Liquidez e Investimento de Aposentadoria

A gestão do risco de liquidez é um excelente exemplo de um campo que é cuidadosamente estudado no espaço comercial, mas que é muito pouco aplicado aos investimentos pessoais de forma sistemática. Em suma, um risco de liquidez é o risco de um determinado agente econômico (por exemplo, indivíduo, empresa ou país) ficar temporariamente sem dinheiro.Quase todos os investimentos envolvem um ativo menos líquido que o dinheiro, pelo que o investidor e seu consultor devem considerar como o investimento limita o fluxo de caixa futuro.

O planejamento de aposentadoria combina quatro tipos de restrições financeiras: risco de liquidez, horizonte temporal, impostos e restrições legais / regulamentares. Se você recomendar que um cliente de 35 anos contribua com US $ 5 000 por ano para uma conta de aposentadoria individual (IRA), entenda que essa pessoa está efetivamente gastando US $ 122,500 nos próximos 24. 5 anos para uma conta não líquida. Com algumas exceções, seu cliente não conseguirá recuperar esses ativos sem pagar uma grande taxa para o governo.

Não gastar esse extra de $ 122, 500 é uma restrição, e precisa ser explicitamente identificado como tal. Seu cliente deve entender o trade-off entre não gastar US $ 122, 500 antes da aposentadoria, a fim de receber mais de US $ 122, 500 em renda pós-aposentadoria.

Sem restrições: Overspending em aposentadoria

Quando a segurança social foi criada pela primeira vez, o americano médio não viveu até a idade 65. Menos da metade de todos os contribuintes deveria receber benefícios do sistema. Não surpreendentemente, as empresas privadas poderiam oferecer pensões mais fortes nas décadas de 1940 e 1950, quando a expectativa de vida média era muito menor. A expectativa de vida média para os americanos nascidos em 2015 foi de aproximadamente 79 anos. A vida longa é uma benção e uma restrição. Seu cliente não pode gastar 10% de sua economia de aposentadoria a cada ano após 65 se ele planeja viver até 85. Cabe aos assessores financeiros ajudar seus clientes mais velhos a evitar gastos excessivos na aposentadoria.