O Subprime é uma classificação dos empréstimos oferecidos a taxas superiores à taxa preferencial para pessoas que não podem se qualificar para empréstimos de taxa preferencial. Isso geralmente ocorre quando os mutuários têm crédito ruim e, como resultado, o credor os vê como um risco maior.

A qualificação do empréstimo é baseada em muitos fatores, incluindo renda, ativos e rating de crédito. Na maioria dos casos, os mutuários de alto risco têm pontos de interrogação que os cercam em uma ou mais dessas áreas, como uma classificação de crédito ruim ou uma incapacidade de provar renda. Por exemplo, alguém com uma classificação de crédito abaixo de 620 ou sem ativos provavelmente não será qualificado para uma hipoteca tradicional e precisará recorrer a um empréstimo de alto risco para obter o financiamento necessário. Leia mais para saber mais sobre este tipo de empréstimos e como ficou com uma reputação ruim.

V Subprime Prime

Além de ter taxas de juros mais altas do que os empréstimos de taxa preferencial, os empréstimos de alto risco geralmente vêm com taxas mais elevadas. E, ao contrário dos empréstimos de taxa privilegiada, que são bastante similares do credor ao credor, os empréstimos subprime variam muito. Um processo conhecido como preço baseado em risco é usado para calcular taxas e termos de hipoteca - quanto menor seu crédito, mais caro o empréstimo.

Os empréstimos subprime geralmente são usados ​​para financiar hipotecas. Eles geralmente incluem penalidades de pré-pagamento que não permitem que os mutuários paguem o empréstimo cedo, tornando difícil e caro refinanciar ou aposentar o empréstimo antes do final do prazo. Alguns desses empréstimos também vêm com vencimentos de balão, que exigem um grande pagamento final. Ainda assim, outros apresentam taxas introdutórias artificialmente baixas que aumentam substancialmente, aumentando o pagamento mensal em até 50%.

Os mutuários muitas vezes não percebem que um empréstimo é subprime porque os credores raramente usam essa terminologia. Do ponto de vista do marketing, o "subprime" não é um termo atraente. (Para saber mais, leia: Subprime é muitas vezes Subpar .)

História

A Lei de Reinvestimento Comunitário de 1977 e posterior liberalização de regulamentos proporcionaram aos credores um forte incentivo para emprestar dinheiro a mutuários de baixa renda. A lei de desregulamentação e controle monetário de 1980 permitiu aos credores cobrar taxas de juros mais altas aos mutuários com baixa pontuação de crédito. Em seguida, a Lei Alternativa de Paridade de Transação Hipotecária, aprovada em 1982, permitiu o uso de empréstimos de taxa variável e pagamentos de balão. Finalmente, a Lei de Reforma Tributária de 1986 eliminou a dedução de juros para empréstimos ao consumidor, mas manteve a dedução de juros da hipoteca. Esses atos colocam em movimento a investida de empréstimos subprime. (Para saber mais, leia: A dedução fiscal de juros de hipoteca .)

Ao longo do tempo, as empresas se adaptaram a esse ambiente em mudança e a expansão do crédito a subprime começou com seriedade. Enquanto os empréstimos subprime estão disponíveis para uma variedade de compras, as hipotecas são os itens de grande bilhete para a maioria dos consumidores, pelo que um aumento nos empréstimos subprime naturalmente gravitava em direção ao mercado hipotecário.De acordo com as estatísticas divulgadas pelo Conselho da Reserva Federal em 2004, de 1994 a 2003, os empréstimos subprime aumentaram a uma taxa de 25% ao ano, tornando-se o segmento de mais rápido crescimento da indústria de hipotecas da U. S. Além disso, o Conselho da Reserva Federal cita o crescimento como um "aumento de quase dez vezes em apenas nove anos".

Os empréstimos de Subprime

bons aumentaram as oportunidades de propriedade de casa, somando nove milhões de famílias para as propriedades dos proprietários menos de uma década e catapultando os Estados Unidos para o nível superior dos países desenvolvidos nas taxas de propriedade de casa, a par com o Reino Unido e pouco atrás da Espanha, Finlândia, Irlanda e Austrália, de acordo com o Federal Reserve. Mais de metade dos que são adicionados às fileiras de novos proprietários são minorias. Como a equidade da casa é o principal veículo de poupança para uma porcentagem significativa da população, a propriedade da casa é uma boa maneira de construir riqueza.

O Bad

empréstimos Subprime são caros. Eles têm taxas de juros mais altas e muitas vezes são acompanhados por pré-pagamento e outras penalidades. Os empréstimos de taxa ajustável são particularmente preocupantes, pois os pagamentos podem saltar dramaticamente quando as taxas de juros aumentam. (Para saber mais sobre os empréstimos de taxas ajustáveis, veja Hipotecas: Taxa fixa versus Taxa ajustável e Sonho americano ou Mortgage Nightmare? ) Muitas vezes, os empréstimos subprime são feitos para pessoas que não tem outra maneira de acessar fundos e pouca compreensão da mecânica do empréstimo.

No lado dos empréstimos, a pressa de trazer novos negócios pode levar a práticas comerciais desleixadas, como dar empréstimos sem exigir que os mutuários forneçam comprovação de renda documentada e sem considerar o que acontecerá se as taxas de juros aumentarem. Isso pode se tornar um negócio arriscado se as pessoas não conseguirem reembolsar seus empréstimos e as taxas de perda de taxa de hipoteca subirem. Em 2007, o New Century Financial Corp, que era então um credor de hipotecas subprime popular, pediu falência

The Ugly

Como os mutuários de alto risco geralmente não são candidatos favoráveis ​​para empréstimos mais tradicionais, os empréstimos subprime tendem a taxas de inadimplência significativamente maiores do que os empréstimos de taxa preferencial. Quando as taxas de juros aumentam rapidamente e os valores da habitação estagnam ou caem, os efeitos de ondulação são sentidos em toda a indústria.

A incapacidade dos mutuários de atender aos seus pagamentos ou a refinanciar (devido a penalidades de pré-pagamento) faz com que os mutuários sejam inadimplentes. À medida que as taxas de encerramento aumentam, os credores falham. Em última análise, os investidores que adquiriram títulos garantidos por hipotecas com base em empréstimos de alto risco também se machucam quando o inadimplente dos empréstimos subjacentes. (Para saber mais sobre como isso funciona, leia Por trás das cenas de sua hipoteca .)

O Comprador tenha cuidado

Quando usado de forma responsável pelos credores, os empréstimos subprime podem fornecer poder de compra a pessoas que não podem, caso contrário, ter acesso a fundos. No entanto, como a crise das hipotecas subprime 2007-2010 ilustra empréstimos subprime pode ser altamente arriscada. (Para um olhar aprofundado sobre a crise do subprime, leia: O Combustível que Fed O Subprime Meltdown ).