A maioria das pessoas preferiria evitar a leitura de documentos de 100 páginas sempre que puder, mas longas e técnicas 10-Q e 10-K limings SEC são uma necessidade para o sucesso. Felizmente, esses arquivos consistem principalmente em descrições de rotina e divulgações que podem ser evitadas, e este artigo examinará como acelerar a leitura desses arquivos para retirar rapidamente as informações importantes.

Por que ler os documentos de 10-Q e 10-K? Os documentos da SEC oferecem aos investidores uma fonte de informações útil e confiável, uma vez que as empresas devem atualizar rotineiramente os acionistas. Além das demonstrações financeiras trimestrais e anuais contidas nesses registros, os investidores também podem olhar atrás dos números e descobrir por que os resultados ficaram abaixo, atingiram ou superaram as expectativas para o período.

Efectivamente, ler estes documentos da SEC também pode ajudar os investidores a se livrar de atividades fraudulentas, descobrindo certos tipos de fraude contábil. Por exemplo, as empresas podem tentar e mudar a contabilidade de inventário para tipos de contabilidade mais favoráveis ​​ou reduzir as máscaras no lucro líquido, adicionando ou subtraindo elementos não monetários - tudo o que se torna visível nesses registros. (Para mais, veja Documentos SEC: Formulários que você precisa saber .)

Encontrando os registros da SEC on-line Os registros da SEC podem ser encontrados no site da Comissão de Valores Mobiliários do U. S., indo ao seu sistema EDGAR. Outros sites de terceiros, como o SECFilings. com EDGAROnline. com, também fornecem os dados juntamente com outros serviços de valor agregado para ajudar os investidores a classificar e digerir os documentos da SEC. (Saiba mais em Policiamento O Mercado de Valores Mobiliários: Uma Visão Geral do SEC .)

Um olhar dentro dos arquivos de 10-Q e 10-K Os investidores que olham um arquivamento de 10-Q ou 10-K pela primeira vez podem ficar um pouco surpresos com o tamanho do documento , que muitas vezes podem ser superiores a 100 páginas. No entanto, todos esses arquivos são divididos em seções fáceis de entender para torná-los mais fáceis de seguir.
Estas três seções incluem:

• Visão geral do negócio - Uma descrição do negócio, fatores de risco associados ao negócio, processos judiciais para e contra a empresa, e assuntos para votar, entre outros .
• Visão geral financeira - Uma revisão do desempenho da empresa ao longo do período, discussão e análise dos resultados, mudanças nos procedimentos contábeis ou divulgações e dados complementares, entre outros .
• Visão Geral da Governança - Uma revisão da remuneração dos executivos, propriedade beneficiária pela administração, relações com administradores e taxas contábeis, entre outras .

Embora todas essas seções contenham informações importantes para os investidores, há muitas divulgações regulatórias que podem ser ignoradas. Na seção a seguir, analisaremos um rápido processo de três passos para verificar rapidamente as informações necessárias em apenas alguns minutos.

Três etapas para acelerar a leitura 10-Q e 10-K Arquivos

1. Obter a informação da Fonte
   A seção Demonstrações Financeiras e Dados Suplementares representa a carne e as batatas dos 10- Q e 10-K, fornecendo uma visão geral abrangente do período.

   A seção inclui:

   • Visão geral do negócio - Uma descrição do negócio, fatores de risco associados ao negócio, processos judiciais para e contra a empresa, e assuntos para votar, entre outros .
   • Visão geral financeira - Uma revisão do desempenho da empresa ao longo do período, discussão e análise dos resultados, mudanças nos procedimentos contábeis ou divulgações e dados complementares, entre outros .
   • Visão Geral da Governança - Uma revisão da remuneração dos executivos, propriedade beneficiária pela administração, relações com administradores e taxas contábeis, entre outras .

   Os investidores devem começar a analisar esta seção calculando o aumento ou diminuição percentual em relação ao período anterior e comparando os números com os múltiplos de preços e as expectativas.

   Em seguida, os investidores devem calcular o índice atual dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante e analisar a dívida de longo prazo e os níveis de caixa para garantir que não existam problemas no balanço patrimonial.

   E, finalmente, os investidores devem dar uma olhada na demonstração do fluxo de caixa para garantir que o dinheiro que chega pela porta seja das operações da empresa e não da contabilidade criativa. (Para mais, leia Análise Fundamental: Introdução às Demonstrações Financeiras .)

2. Obter a verdadeira história por trás das manchetes
   A seção Discussão e Análise da Administração é talvez a mais importante seção do arquivo 10-Q ou 10-K e útil para os investidores lerem na íntegra. A seção inclui:
   • Balanço - Uma revisão dos ativos da empresa em relação aos seus passivos; Isso é útil para verificar os índices de liquidez, o dinheiro nos livros e o nível de dívidas a outros .
   • Demonstração de resultados - Uma revisão das receitas e lucros da empresa; Isso é útil para ver como o negócio está se apresentando na linha superior e inferior .
   • Demonstração do fluxo de caixa - Uma revisão dos fluxos de caixa dentro e fora do banco; Isso é útil para verificação cruzada com a demonstração do resultado para verificar os valores da renda líquida.

   Os investidores devem ler esta seção na íntegra para entender o motivo de mudanças nas receitas, margens e outras métricas nas demonstrações financeiras. Essencialmente, esta seção fornece a verdadeira história por trás das notícias e manchetes mostrando apenas os números.

   A seção também pode conter orientação para períodos futuros, bem como notas de adição, como atualizações sobre contratos importantes, que são necessárias para criar previsões precisas de ganhos e receita para futuros trimestres ou anos. (Saiba mais em Top 9 Perguntas Os Investidores Deveriam Solicitar Gerenciamento .)

3. Verificar Irregularidades Contábeis
   As Notas de rodapé às Demonstrações Contábeis contém informações importantes que podem ajudar os investidores a evitar o potencial situações fraudulentas.As áreas mais comuns de fraude incluem:
   • Descrição da Empresa - Uma revisão das operações históricas e atuais da empresa, bem como um briefing da indústria da empresa .
   • Resultados operacionais e financeiros - Uma revisão dos resultados operacionais e financeiros da empresa no trimestre, incluindo razões para mudanças nos resultados, margens ou outras métricas .
   • Orientação futura - Uma projeção do desempenho esperado da empresa durante o próximo trimestre ou ano, com base na opinião e no julgamento da administração .
   • Notas adicionais - Quaisquer notas ou comentários adicionais que a gerência gostaria de transmitir aos acionistas ou potenciais investidores, como notícias / prêmios de contrato.

Existem inúmeras maneiras para as empresas inflar renda e ativos ou ocultar as perdas - de reconhecer as receitas antes de deverem subestimar contas duvidosas - mas tudo é divulgado nas notas de rodapé. Portanto, é importante para os investidores verificar essas notas de rodapé, especialmente quando as coisas parecem suspeitas nas demonstrações financeiras.

Conclusão Enquanto os arquivos 10-Q e 10-K podem parecer intimidantes no início, eles podem ser escaneados rapidamente para obter informações importantes em três etapas. Usando essas técnicas, os investidores que lêem esses documentos podem evitar manchetes de notícias enganosas e entender a verdadeira história nos bastidores, além de evitar potenciais fraudes em apenas alguns minutos em vez de horas. (Saiba mais em Não esqueça de ler o Prospecto! )