Os REITs seniores devem fazer parte do seu portfólio? Antes de explorar uma resposta a essa pergunta, é importante saber exatamente o que é um REIT, ou confiança de investimento imobiliário.

"A REIT é uma empresa que possui ou financia imóveis imobiliários de renda", de acordo com a National Association of Real Estate Investment Trusts, ou NAREIT. "Modelados após fundos mútuos, os REITs oferecem aos investidores de todos os tipos fluxos de renda regulares, diversificação e valorização do capital de longo prazo. Os REIT normalmente pagam todos os seus rendimentos tributáveis ​​como dividendos aos acionistas. Por sua vez, os acionistas pagam os impostos sobre esses dividendos. "(Para mais informações, consulte Investir em REITs e Como analisar os Trusts de investimento imobiliário .)

Os REIT podem investir em nichos muito específicos no setor imobiliário. Um desses nichos é habitação sénior. Isso nos traz de volta à questão: Os REIT de idosos são uma adição inteligente ao seu portfólio?

Senior Life REIT Demographics

Não há como negar que muitos de nós estão envelhecendo. Cerca de 10 000 baby boomers estão fazendo 65 anos todos os dias. Como muitos desses boomers envelhecem, eles vão querer ou precisam se mudar para habitação mais adequada para suas situações. Muitas dessas opções estão sob o guarda-chuva de habitações seniores, que vão desde instalações orientadas para idosos oferecendo opções de vida independente para aqueles que oferecem atendimento assistido em muitas formas.

A necessidade de todos os tipos de instalações para idosos continuará a crescer. Um estudo dos economistas da NAREIT cedeu algumas observações interessantes:

• Os idosos estão se movendo para habitação sénior com mais freqüência do que no passado, e esses movimentos estão ocorrendo em idades mais jovens do que no passado. Parte disso é impulsionada por uma grande variedade de opções para idosos, incluindo aquelas em que não há necessidade imediata de cuidados assistidos.
• Enquanto os idosos são mais comuns com os aposentados mais velhos, o crescimento mais rápido está entre aqueles do grupo etário de 70 a 79 anos.
• Os idosos mais ricos têm maiores opções em termos de vida seniores.

Estas e outras tendências demográficas são favoráveis ​​aos REIT de residências sénior. A questão permanece: são um bom investimento? Como a maioria das opções de investimento, a resposta é que isso depende.

Considere esses fatores

Investir em REITS negociados publicamente é como investir em qualquer outra empresa. Para iniciantes, você deve saber quem administra a empresa. Qual é a estratégia de negócios / investimento? Qual é o histórico da empresa? Em outras palavras, você deve ter muitas das mesmas perguntas que você faria e pesquisar antes de investir na Apple, IBM ou qualquer outro estoque individual.

Os REIT de idosos são em grande parte no setor de REIT de saúde. A porcentagem de cuidados de saúde e, especificamente, os REIT de idosos variam de REIT para REIT.

Além das questões acima, primeiro você deve descobrir como o REIT faz seu dinheiro. Dentro desta ampla categoria, existem REITs que investem em apartamentos e comunidades sênior, instalações de vida assistida e propriedades relacionadas, como edifícios médicos.

Grandes cuidados de saúde REIT Ventas (VTR VTRVentas Inc64. 09-0. 02% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) fez uma grande aposta em habitação sénior. Os comentários recentes da Morningstar sobre o REIT refletem algumas preocupações sobre o futuro da habitação sénior: "O forte crescimento inicialmente aproveitado nos ativos operacionais de habitação seniores da Ventas diminuiu à medida que crescem os níveis de oferta competitiva e a incerteza crescem. O desempenho pode continuar sendo testado se a dinâmica da oferta / demanda se enfraquecer. "

Como muitas tendências que vemos em todo o mundo dos negócios, quando as empresas descobrem o potencial de lucro, elas tendem a saltar para um segmento de negócios. A habitação seniores não é exceção. Embora os dados demográficos sejam favoráveis ​​às instalações para idosos de todos os tipos, um excesso de oferta poderia reduzir sua rentabilidade e, portanto, a rentabilidade e o fluxo de caixa dos REITs que investem nessas propriedades.

Dividendos e rendimentos

Uma das características da maioria dos REITs é que eles descartam a receita significativa de dividendos. O Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0. 67% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), por exemplo - um fundo de índice que rastreia o índice MSCI US REIT - possui um rendimento de 3. 72% por Morningstar. Alguns dos principais REIT de cuidados de saúde, com participações significativas de habitações seniores, de acordo com os dados da Morningstar, carregam rendimentos muito sólidos no ambiente de baixa taxa de juros de hoje:

• HCP, Inc. (HCP HCPHCP Inc26. 84-1. 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) - 7. 76%
• Senior Housing Properties Trust (SNH SNHSenior Housing Properties Trust18. 75 + 1. 02% Criado com o Highstock 4 . 2. 6 ) - 8. 15%
• Ventas (VTR VTRVentas Inc64. 09-0. 02% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) - 4. 60 %

A linha inferior

As tendências demográficas certamente favorecem REIT de idosos e REITs de saúde com participações significativas neste setor. Antes de investir neles, no entanto, vale a pena considerar vários pontos.

Em primeiro lugar, enquanto a renda de dividendos de muitos desses REITs é muito tentadora no ambiente de baixa taxa de juros de hoje, quando os rendimentos são altos em alguns desses REITs, você precisa perguntar se eles são sustentáveis ​​e quais riscos adicionais estão sendo tomados para oferecer esses rendimentos.

Em segundo lugar, as taxas de juros mais elevadas são inimigas de todos os REIT, e os investidores precisam perguntar-se sobre como um aumento da taxa de juros afetará qualquer REIT que estejam considerando. Por último, embora as tendências demográficas sejam favoráveis, é importante manter-se em cima do fornecimento de habitação sénior em relação à demanda potencial.