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A maioria dos investidores não deve comprar unidades em uma parceria limitada mestre, ou MLP, em suas contas de aposentadoria. Os MLPs oferecem vários benefícios fiscais distintos que não são realizados se estiverem em contas de aposentadoria. Na verdade, você poderia incorrer em penalidades fiscais ao manter unidades de um MLP em um IRA, ou conta de aposentadoria individual.

MLPs são entidades híbridas que atravessam a estrutura de propriedade de uma parceria limitada com a liquidez de um estoque normal. Os MLPs emitem unidades em vez de ações, que geralmente são negociadas em trocas. Os investidores que compram unidades são os sócios limitados, e o negócio é gerido pelos parceiros em geral. As MLPs podem ser benéficas para fins de aposentadoria, uma vez que muitas vezes pagam dividendos trimestrais saudáveis, mas não devem ser mantidos em IRAs.

Os MLPs são tratados de forma exclusiva para fins fiscais, pois são entidades passadas. A renda não é tributada no nível corporativo. Em vez disso, todas as receitas, despesas e passivos são repassados ​​aos parceiros. As distribuições de dividendos são consideradas retornos sobre o capital e, portanto, não são tributadas até o investidor vender as unidades. Esse fluxo de renda diferido é atraente para muitos investidores. No entanto, a receita de dividendos não é diferida de impostos se for realizada em um IRA.

O IRS define dividendos de MLPs detidos em IRAs como renda tributável comercial não relacionada, ou UBTI. O raciocínio é que o IRA é um sócio limitado no MLP por unidades próprias. O "propósito comercial" do IRA é a aposentadoria. Os dividendos dos MLPs são definidos como não relacionados ao propósito comercial do IRA e são tributáveis ​​durante o ano fiscal em que são realizados. Embora haja uma dedução para os primeiros $ 1 000 de UTI, os montantes acima do nível de dedução são tributados. Portanto, a detenção de unidades MLP em um IRA basicamente derrota a finalidade de fornecer um fluxo de receita diferido.