O exame da Série 79 é uma versão mais leve do exame da Série 7, mas não se deixe enganar , o exame é enganosamente difícil.

Tutorial: Análise de Demonstrações Financeiras Avançadas

A série 79 é para aqueles que procuram trabalhar na área de banca de investimento. Antes de 2009, o exame mais popular (a Série 7) era necessário para ser um corretor geral, mas alguns representantes descobriram que eles estavam realizando apenas atividades de banco de investimento, que é apenas uma pequena parcela do exame da Série 7. As empresas de valores mobiliários de varejo oferecem um conjunto diferente de funções e serviços que os banqueiros de investimento, de modo que o material de teste da Série 7 abrangeu tópicos além dos deveres da maioria dos banqueiros de investimento. Devido a essas preocupações, realizou-se uma análise de trabalho e um comitê de banqueiros de investimento concordou com os principais deveres, funções de trabalho e tarefas associadas a esse banco de investimento. Em 2009, a Securities and Exchange Commission (SEC) aprovou o exame de Qualificação de Representante de Banca de Investimento mais focado (Série 79). Este exame também é referido como o exame de banqueiro de investimentos "Limited Representative" porque foi projetado para banqueiros de investimento de nível de entrada.

Quem precisa da série 79
O que é o banco de investimento e como você sabe que precisa da licença da série 79? Além de ser informado pelo seu empregador, existem áreas específicas de finanças onde você provavelmente precisará dessa licença. A Regra 1032 da NASD define os diferentes tipos de categorias representativas e a seção (i) Representante Limitado - Banca de Investimento dá uma explicação mais completa das áreas.

Pré-requisitos
A série 79 satisfaz o pré-requisito da Série 24 como um exame representativo. Mas, como a Série 79 se concentra na banca de investimento, o Principal de Valores Mobiliários da Série 24 será limitado às responsabilidades de supervisão bancária de investimento se tiverem apenas a Série 79. A Série 7 é mais geral e não substitui a Série 79. olhando para se mudar para bancos de investimento de supervisão, precisarão da Série 79, mesmo que já tenham a Série 7. Este é um dos únicos casos em que a Série 79 pode ser usada como pré-requisito em vez da Série 7. (Sabendo como o primário e O trabalho dos mercados secundários é fundamental para entender como os estoques comercializam, leia Um olhar nos mercados primário e secundário .)

Geralmente, se você lida em qualquer uma dessas duas áreas principais de atividades, seja como trabalhador ou como supervisor, você precisará da Série 79.

1. Oferta de dívida ou de capital através de colocação pública ou privada.

Outras atividades envolvidas que a série 79 pode ser necessária para:

• Preços de títulos nas ofertas de dívida e ações
• Origem, que trata de mercados de capital e mercados de capital de dívida
• Subscrição
• Marketing
• Estruturação
• Syndication
• Gerenciando as atividades de alocação e estabilização das ofertas

ou

2.Fusões, aquisições e reestruturação financeira

Algumas responsabilidades que uma série 79 treinará ou poderá ser necessária.

• Ofertas de licitação
• Ativo de venda
• Reestruturação ou desinvestimento corporativo
• Transações envolvendo combinações de negócios, que podem incluir opiniões de solvência e justiça

Existem Exceções
Mesmo que o participante participe nesses atividades de banco de investimento, talvez não precisem de uma Série 79 se a exposição for muito limitada. Também em alguns trabalhos onde os novos funcionários associados rodam entre diferentes áreas de negócios e departamentos para fins de treinamento, há alguma margem de manobra. Esses trabalhadores recebem um período de carência de seis meses desde que começam a trabalhar em atividades de banca de investimento. Normalmente, o trabalho nessas áreas desencadeia a necessidade de se registrar como Representante de Banca de Investimento, mas esta exceção permite que as empresas treinem funcionários. Para um guia completo de isenções, veja a Regra 1032 (i) da NASD.

O Exame da Série 79
O exame é composto por 175 perguntas de escolha múltipla consistindo em quatro respostas potenciais, mas há 10 perguntas adicionais que são adicionadas que não contam para sua pontuação. Isso faz com que as questões totais sejam feitas para 185. As 10 questões adicionais são perguntas potenciais do exame e examinadas por um comitê para determinar a dificuldade. Os candidatos recebem cinco horas para completar o exame, o que lhes dá 1 minuto e 37 segundos por pergunta. Isso é feito no computador para que os resultados sejam dados logo após o exame como uma passagem ou falha, bem como uma quebra do desempenho em cada seção.

Seções

1. Coleta, análise e avaliação de dados (43%)
Esta seção é a maior com 75 perguntas e inclui encontrar os dados relevantes e entender onde você precisará olhar para obtê-lo. Por exemplo, saber o que será nas demonstrações da procuração Formulário 14A ou Formulário 4 para a propriedade beneficiária dos diretores. Esta seção também se refere à comunicação com diferentes departamentos e clientes. Usando métricas e índices, e tendências para avaliar o que você encontrou nos dados da empresa e do setor. Finalmente, esta seção completa com a compreensão das atividades de due diligence, como saber a compra e a venda de devida diligência e requisitos regulamentares. (Certas transações revelam muito sobre um estoque. Examinamos o que considerar e onde encontrá-lo, leia Mantendo um olho nas atividades de insiders e instituições .)

2. Subscrição / novas operações de financiamento, tipos de ofertas e registro de títulos (25%)
Esta seção tem 43 questões e trata de regulamentos de arquivamento e registro de títulos. Isso inclui formulários (como o prospecto), regras e demonstrações financeiras exigidas. Esta seção também abrange a distribuição de materiais de marketing e muitas regras associadas.

3. Fusões e aquisições, ofertas de licitação e transações de reestruturação financeira (19%)
Esta seção tem 34 perguntas e entra no lado da compra e vende transações laterais, a opinião de justiça e, claro, as regras e regulamentos da SEC.Esta seção também entra em regulamentos de oferta pública e reestruturação financeira. (Saiba mais em Buy Side Vs. Sell Side Analysts .)

4. Regulamentos gerais do setor de valores mobiliários (13%)
Esta seção tem 23 questões e se dedica a uma conduta comercial adequada, incluindo registro de indivíduos, educação continuada e tratamento de reclamações de clientes.

Requisitos e aprovação
Os candidatos devem ser patrocinados por um membro do FINRA antes mesmo de serem capazes de fazer o exame. Os requisitos para elegibilidade incluem o exame de qualificação apropriado. Isso é descrito na regra de NASD 1032 (i).

Os candidatos precisam responder um certo número de perguntas corretamente para passar, mas o número real não é conhecido. Além disso, a pontuação da passagem pode mudar de um ano para o outro. Alguns pensam que a taxa de aprovação é de cerca de 73%, que é cerca de 128 respostas corretas, mas isso não inclui as 10 questões adicionais lançadas e é apenas uma estimativa.

Exame de Qualificação de Representante de Banca de Investimento
Antes de 2009, seja trabalhando como representante com clientes de varejo ou apenas fazendo atividades de banco de investimento, você precisaria da Série 7. Agora, se você decidiu se concentrar em banca de investimento como uma carreira, você pode levar a Série 79 para se tornar um representante limitado. Mais tarde, se você quiser se mudar para uma empresa de valores mobiliários de varejo, pode levar a Série 7. Mas não leve este teste de forma leve; é mais focado, mas extremamente desafiador.