O S & P 500 é provavelmente o quantificador mais preciso da economia da U. S., medindo a capitalização de mercado ajustada em flutuação cumulativa de 500 das maiores corporações do país. (Outros índices de referência medem apenas os preços das ações, o que é limitado.) Assim, com o advento dos fundos negociados em bolsa no final da década de 1980, parecia natural criar um ETF composto por índices proporcionais dos estoques apresentados no S & P 500. De fato , a primeira ETF já criada, de fato, rastreou o S & P 500 de tal forma. O ETF foi rapidamente processado fora da existência (longa história), mas, em 1993, a empresa de gerenciamento de investimentos State Street Global Advisors desenvolveu um ETF equivalente, o Standard & Poor's Depositary Receipts (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16 % Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

Melhor conhecido por sua sigla aracnóide, SPDR, é a ETF maior e mais fortemente negociada do mundo, com ativos líquidos de US $ 173 bilhões. Na verdade, gerou toda uma família de ETFs conhecidos como fundos SPDR, cada um dos quais se concentra em uma determinada região geográfica ou setor de mercado. ( Para mais, consulte: O que são SPDR ETF? )

SPDR Explicado

Desde a sua estréia em 1993, o SPDR S & P 500 ETF (doravante denominado "SPDR") comprou e vendeu seus componentes contingentes a lista de mudanças do índice subjacente. O que significa que o SPDR tem que trocar uma dúzia de componentes por ano, depois reequilibrar. Alguns desses componentes são comprados por outras empresas, e alguns perdem seu lugar no S & P 500 ao não cumprir seus critérios rigorosos. Quando isso acontece, a State Street vende o componente de índice de saída (ou, pelo menos, o remove de suas participações SPDR) e o substitui pelo novo. O resultado é um ETF que rastreia o S & P 500 próximo a perfeitamente. ( Para mais informações, consulte: S & P 500: o índice que você precisa saber .)

Como definitivo S & P 500 ETF, o SPDR inspirou alguns imitadores. A Vanguard tem seu próprio imitador genéricamente chamado Fundo S & P 500 (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), assim como o iShares (IVV IVViShs Cr S & P500260. 62 + 0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Com ativos líquidos de mais de US $ 170 bilhões e US $ 58 bilhões, respectivamente, eles, juntamente com o SPDR, dominam esse mercado de fundos gigantes que não são necessariamente de baixo risco, mas que, pelo menos, se movem em conjunto com o mercado de ações como um todo. Sim, há uma chance de perder dinheiro em sua ETF S & P 500 durante um determinado período de tempo, mas se você fizer isso, pelo menos, você estará em companhia de dezenas de milhões de outros. ( Para mais informações, veja: 10 Ways ETFs podem crescer seu portfólio .)

Então, tudo isso sendo dito, um ETF S & P deve ser tão bom quanto o próximo, não deveria?Se apenas. Como quase todas as pessoas que já construíram uma fortuna sabem, você acumula riqueza gastando menos. Isso nos leva a taxas de despesas.

Mind The Expense Ratio

State Street cobra uma razão de despesa de 0. 0945%, que é quase duas vezes de Vanguard's 0. 05%. A iShares, a RC Cola dos ETF S & P 500, divide mais ou menos a diferença em 0. 07%. O que parece tornar a resposta óbvia, se a questão for "Qual S & P 500 ETF devo comprar? "( Para mais informações, veja: Razões de despesas: um guia completo para empresas de investimento, fundos e REIT .)

Apenas não é tão simples. Quer seja em virtude de originalidade, tamanho ou algum outro fator, as ações SPDR são, de longe, as mais negociadas de qualquer ETF S & P 500. Eles trocam dezenas de vezes com a frequência das ações da Vanguard ou iShares S & P 500 ETF, tornando fácil para um vendedor em potencial converter suas participações em dinheiro. Então, novamente, um ETF S & P 500, negociado finamente, ainda comercializa cerca de um milhão de unidades por dia. Você pode ter que esperar algumas horas para ser completamente líquido, em vez de alguns minutos. A menos que você pense que você precisará pagar um resgate de reféns em algum momento no futuro próximo, essa é uma pequena razão para mudar o iShares e para o SPDR.

Além disso, mesmo uma razão de despesa de 0,945% é fraca. É fácil encontrar fundos mútuos cujos rácios de despesas são 20 vezes mais. Concedido, a última categoria consiste em fundos que exigem algum grau de gerenciamento ativo, em vez de apenas rastrear os estoques que compõem um índice cujos componentes são selecionados por terceiros. ( Para mais, veja: Gerenciamento ativo: está funcionando para você? )

UIT vs ETF

Outra diferença mais importante entre o SPDR e os outros dois ETF S & P 500 é que o primeiro de Isso é tecnicamente uma unidade de confiança de investimento. Aqui é onde ser um motor inicial pode ser uma desvantagem; O SPDR está vinculado por uma estrutura legal antiquada que não previa a criação de vários ETFs. A State Street deve, portanto, manter todas as ações que compra em casa. Os ETF S & P 500 da Vanguard e da iShares são configurados de forma diferente, e podem dar suas participações a outras empresas e ganhar interesse concomitante.

500 ações em uma carteira também representam várias centenas de pagamentos de dividendos. Ao invés de entregar esses dividendos aos investidores durante todo o ano, o que seria mais do que um pouco complicado, a SPDR detém os pagamentos de dividendos em dinheiro e os expulsa após a distribuição. iShares reinvestir os dividendos, o que é benéfico em um mercado Bull. A Vanguard investe seu dinheiro diário em seus próprios veículos de investimento de alto risco. ( Para mais informações, veja: Como o valor do S & P 500 é calculado? )

A linha inferior

Para aqueles que rejeitam o conceito de bater o mercado, ou o trabalho nele relacionado, investindo em um S & P 500 ETF faz sentido. Seja paciente e você acompanhará a nota do mercado por nota. O melhor de tudo, as empresas de investimento já realizaram a tarefa de comprar as quantidades adequadas de cada componente do S & P 500, juntaram-nas em uma unidade e as disponibilizaram em pequenas dificuldades pequenas que qualquer pessoa que queira uma peça pode comprar uma.Para os índices de gastos modestos dados, essa é uma excelente pechincha. Assumindo que não há mercado ostentoso, é claro. ( Para leitura relacionada, veja: Os benefícios do ETF Investing .)