Os fundos de investimento de ouro recuperaram fortemente. Enquanto isso, enquanto alguns fundos dourados têm fundamentos sólidos, outros têm estratégias de risco e uma história de volatilidade realizada excessiva de seus retornos.

Rydex Precious Metals Fund (RYPMX)

A classe de investidores Rydex Precious Metals Fund ("RYPMX") foi fundada em 1 de dezembro de 1993 e está na categoria Rydex equity metal precioso. O objetivo do fundo é a valorização do capital e, geralmente, investe a maior parte de seus ativos em ambas as ações das empresas de metais preciosos e derivados da U. S., como contratos de futuros e opções sobre ações ou índices individuais.

A confiança do fundo em contratos de derivativos para a valorização do capital torna muito mais arriscado do que um fundo de capital direto. As opções, por definição, têm ciclos de vida limitados, e muitos expiram sem valor. Os desvios-padrão dos retornos desse fundo refletem seu risco excessivo. Ao mesmo tempo, os retornos do fundo ficaram em atraso nos retornos médios do membro do grupo nos mesmos períodos. A estratégia de especulação de opções do fundo cria um perfil de risco / recompensa fraco e levou a uma maior volatilidade e desempenho abaixo da média no longo prazo.

Fundo Midas (MIDSX)

O Midas Fund ("MIDSX") foi fundado em 8 de janeiro de 1986 e é membro da categoria de metais preciosos em ações de fundos Midas. Os principais objetivos do fundo são o crescimento do capital e a cobertura de inflação, enquanto seu objetivo secundário é gerar renda atual. O fundo investe quase dois terços dos seus ativos nos instrumentos de capital próprio e de renda fixa das empresas envolvidas em atividades no setor de metais preciosos.

Como o fundo Rydex, o Fundo Midas mostrou volatilidade excessiva combinada com retornos abaixo da média. O Fundo Midas tem taxas negativas de Sharpe em períodos de três, cinco e 10 anos. Esta relação, que é o método mais comum para o cálculo dos retornos ajustados pelo risco, mede o retorno médio obtido em excesso da taxa livre de risco por unidade de volatilidade ou risco total. Uma relação Sharpe negativa reflete um perfil de risco / recompensa fraco.

O Fundo Midas também tem um índice de despesas de relatório anual extremamente elevado de 3. 99%, em comparação com a média da categoria de 1,44%, tornando-se um dos fundos mais caros da sua categoria. Além disso, a empresa concentra excessivamente seus ativos em alguns títulos, o que contribui para a alta volatilidade de seus retornos. A partir de 29 de fevereiro de 2016, as cinco principais participações do fundo representavam quase 45% de seus ativos totais.

Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund (OPGSX)

O Oppenheimer Gold & Special Minerals Fund Classe A ("OPGSX") começou a negociar em 19 de julho de 1983 como parte da categoria de metais preciosos de fundos do Oppenheimer Funds.O fundo investe em ações ordinárias de empresas envolvidas em mineração, processamento ou transação em ouro ou prata, bem como em fundos de bolsa (ETFs) que investem em metais preciosos.

O fundo alcançou retornos abaixo da média e baixos índices de Sharpe em horizontes temporais de três, cinco e 15 anos. Além disso, tem um alto volume de negócios anual de participações de 79%, em comparação com a média da categoria de 47. 8%. Fundos com altas taxas de rotatividade adicionaram custos de transação que podem prejudicar a rentabilidade.