Desde o início, em março de 2015, o início da FinTech Robinhood vem fazendo ondas em Wall Street, com um negócio de corretagem de ações sem comissão e com foco em dispositivos móveis. Fundada por Baiju Prafulkumar Bhatt e Vladimir Tenev em 2013, a empresa com sede em Palo Alto já atraiu centenas de milhares de clientes e negociou mais de um bilhão de dólares através da plataforma. Embora muitos especialistas da indústria sejam céticos, a controversa empresa jovem ameaça interromper o negócio de corretagem se puder provar que tem um negócio sustentável.

Antecedentes da empresa

Os fundadores do Robinhood Vladimir Tenev e Baiju Bhatt eram colegas de quarto da Universidade de Stanford, onde ambos estudavam matemática. Eles começaram suas carreiras em Nova York, criando plataformas de negociação para as principais instituições financeiras globais. Foi lá que eles perceberam, no contexto do movimento Ocupe Wall Street 2011, que os investidores institucionais e as empresas comerciais de alta freqüência geralmente não pagam quase nada para executar negócios, enquanto os investidores de varejo geralmente pagam US $ 10 ou mais por transação. Armado com o comércio adquirido em Nova York, Tenev e Bhatt surgiram com a idéia de Robinhood e voltaram para a Califórnia na missão de democratizar o acesso ao mercado de ações e inspirar uma nova geração de investidores.

A empresa já levantou um cofre de guerra de US $ 66 milhões de uma variedade de fontes, incluindo empresas de capital de risco como NEA, Google Ventures e Andreessen Horowitz. Estrelas como Jared Leto, Snoop Dogg e Nas também contribuíram para o financiamento da empresa. Robinhood foi disponibilizado pela primeira vez para iPhone, iPad e Apple Watch e recentemente tornou-se disponível para dispositivos Android.

Até agora, a empresa conseguiu abrir o mercado de ações para investidores mais jovens: 80% dos clientes atuais do Robinhood são milênios e a idade do cliente médio do Robinhood é de 26. Além disso, a empresa afirma que mais de 25% dos seus clientes são investidores pela primeira vez.

Como o Robinhood ganha dinheiro

Ao renunciar à receita de comissões, Robinhood ganha dinheiro de várias maneiras diferentes. Um veículo de renda importante está coletando juros sobre os saldos de caixa não investidos dos clientes. Outro fluxo planejado de receita é de obter juros de clientes usando contas de margem.

O pagamento do fluxo de pedidos (PFOF), que se refere a empresas financeiras que pagam corretoras de varejo para executar ordens de seus clientes, é um fluxo de receita comum para grandes corretoras online. Antes de lançar Robinhood havia declarado a intenção de gerar receita da PFOF. No entanto, o Robinhood não recebe diretamente o PFOF atualmente, devido à escolha de executar todos os pedidos através do seu parceiro de compensação, APEX Clearing.

Em meio à especulação sobre se Robinhood marca ordens intencionalmente para ganhar dinheiro com o spread bid-ask, a empresa afirmou claramente que não, apontando que tal prática é estritamente proibida. A regulamentação da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) exige que as corretoras garantam a NBBO (National Best Bid and Offer).

A empresa mantém seus custos ao mínimo, eliminando as despesas incorridas por outras corretoras, como locais de lojas, gerenciamento de contas manuais e despesas de marketing. (Para mais, veja: Como o Robinhood ficará à margem com $ 0 Trades? )

Prós e contras

Robinhood baixou a barreira para a entrada sem ter saldo mínimo para abrir uma conta. Outros corretores da U. S. geralmente possuem tamanho mínimo de depósito em mais de mil dólares. A ausência de comissões torna mais viável ganhar dinheiro com trades usando uma pequena quantidade de capital, onde o lucro pode ter sido consumado por custos de comissão.

A maior força do Robinhood é a simplicidade e a interface do usuário (IU) do aplicativo. O aplicativo foi projetado para que os clientes possam colocar trocas com algumas torneiras, dentro de apenas 30 segundos. Na World Developer Conference de 2015 (WWDC), os aplicativos iPhone e Apple Watch do Robinhood foram os primeiros aplicativos financeiros a serem premiados com o prestigiado Apple Design Award.

O recurso 'Cartões', introduzido em outubro de 2015, permite aos usuários fazer pesquisas e permanecer no topo de seus investimentos dentro do aplicativo. Os cartões swipeable incluem informações como notícias de última hora e atualizações de contas em pedidos, transferências e dividendos.

O Robinhood atualmente está limitado aos cidadãos da U. S. e a negociação é restrita às ações da U. S. e aos ETFs. A empresa está planejando expandir-se internacionalmente, começando com a Austrália, mas deve primeiro completar os processos de aprovação regulamentar necessários para cada país. A negociação atualmente está disponível apenas em dispositivos móveis, e a plataforma não possui interface na web. Em comparação com muitos concorrentes de cobrança, Robinhood oferece uma gama mais restrita de mercados para o comércio e uma gama de serviços mais limitada.

The Bottom Line

O Robinhood não é a primeira corretora a oferecer troca gratuita de comissões; O corretor de desconto on-line Zecco (mais tarde adquirido pela TradeKing) tentou fazê-lo e, finalmente, desistiu depois de encontrar o modelo insustentável. Um problema que a Zecco enfrentou e que existe atualmente é o ambiente de baixas taxas de juros globais, tornando mais difícil o lucro dos juros sobre saldos de caixa de clientes e empréstimos de margem não utilizados. No entanto, a tecnologia impressionante do Robinhood e o momento do usuário sugerem que é um verdadeiro candidato na mudança do rosto da corretora de ações moderna. (Para mais, veja: Robinhood é uma ameaça para grandes empresas de corretagem? )