O retângulo é um padrão de análise técnica clássico descrito por linhas horizontais que mostram suporte e resistência significativos. Ele pode ser negociado com sucesso comprando em suporte e vendendo em resistência ou esperando por uma formação da formação e usando o princípio de medição. (Para melhorar o suporte e a resistência, leia Respostas de suporte e resistência .)

O retângulo na análise técnica clássica
A formação de retângulos é um exemplo de "padrão de preço" na análise técnica. Os padrões de preços derivam do trabalho de Richard Schabaker, considerado o pai da análise técnica, e Edwards e Magee, que escreveu o que muitos consideram a Bíblia sobre o assunto. (Para saber mais sobre análises técnicas, consulte o nosso tutorial Análise técnica .)

Este período de análise técnica decorre de um momento em que os gráficos foram mantidos à mão no papel gráfico e até mesmo as médias móveis simples (SMA) tiveram que ser mantidas à mão ou com o uso de um grande, desajeitado máquina de adição. (Para saber mais sobre como os avanços tecnológicos mudaram o mundo das finanças, leia Da impressão para a Internet e O Histórico das máquinas de informação .)

Ao invés de análises técnicas modernas, que dependem de indicadores, como a divergência de convergência média média (MACD), os analistas técnicos assumiram que os padrões de preços se repetem repetidamente ao longo do tempo. O reconhecimento de padrões significou previsão de padrões e, portanto, lucro comercial. (Saiba mais sobre as médias móveis em Moving Average MACD Combo e nosso Moving Meadows tutorial.)

Muitos dos padrões de preços baseiam-se em figuras geométricas. Existem triângulos ascendentes, descendentes e simétricos, galhardetes e cunhas. Ocasionalmente, são vistos mais fantasmas, como a formação de cabeça e ombros. (Para um olhar mais atento no padrão de cabeça e ombros, leia Padrões de preços - Parte 2 .)

O retângulo: oferta e demanda em equilíbrio
Um gráfico ou gráfico de preços pode ser pensado como um raio-X de oferta e demanda. A Figura 1 descreve um padrão de retângulo em que a oferta e a demanda estão em equilíbrio aproximado por um longo período de tempo. As partes movem-se em uma faixa estreita, atingindo resistência no topo do retângulo e encontrando suporte em sua parte inferior. O retângulo pode ocorrer durante um período de tempo prolongado ou se formar rapidamente em meio a uma série relativamente ampla de flutuações limitadas. Schabaker observa que pode abordar um quadrado em suas proporções. De qualquer forma, é um padrão que mostra a indecisão do comerciante, em que os touros e os ursos são aproximadamente igualmente poderosos. (Para uma atualização na oferta e na demanda, leia Fundamentos Econômicos: Demanda e Fornecimento .)

Figura 1

A maioria dos técnicos concorda, o retângulo pode servir como uma inversão ou continuação.Como um padrão de reversão, ele termina uma tendência para cima ou para baixo. Como padrão de continuação, isso significa uma pausa na tendência predominante, com a expectativa de que a tendência anterior acabe por se resumir. Em ambos os casos, o retângulo mostra um conflito entre compradores e vendedores. Em última análise, tanto a acumulação quanto a distribuição prevalecem, e o compartilhamento de ações ou repartição. (Saiba mais sobre como se beneficiar durante os breakouts e as quebras em Trading Failed Breaks . Saiba mais sobre a confirmação de tendências em Trend-Spotting com a linha de acumulação / distribuição .)

"Significativo" Apoio e resistência
Os conceitos de suporte e resistência são fundamentais para a compreensão da formação do retângulo.

• O suporte é definido como qualquer ponto de preço abaixo do preço atual do mercado, onde a compra deve surgir para criar, pelo menos temporariamente, uma pausa em uma tendência de baixa.
• A resistência, por outro lado, é qualquer preço acima do preço de mercado atual, onde a venda deve surgir para criar, pelo menos temporariamente, uma pausa em uma tendência de alta.

Em um retângulo, o que pode ser referido como suporte ou resistência "importante" emerge - ou seja, um nível de preço retornado novamente. Considerando que as linhas de tendência na análise técnica são tipicamente desenhadas em uma diagonal, a diagramação de suporte e resistência requer linhas de tendência horizontais. (Leia mais em Preços de estoque de trilhas com linhas de tendência .)

ImClone Systems: um exemplo de uma formação de retângulo
A Figura 2 de ImClone Systems (IMCL) emprega barras de abrir-alto-baixo fechado ( em vez de castiçais) e está ausente de qualquer indicador, como o MACD. A única adição é uma média móvel de 30 semanas (MA), que poderia ter sido calculada na era clássica. (Leia sobre o colapso do ImClone em Canto do comerciante - Atire na lua … E toque-o! )

Figura 2

Várias observações valem a pena fazer neste gráfico. Primeiro, note que uma linha de tendência de mudança intermediária, em vigor por aproximadamente um ano, está quebrada. A interrupção mostra que a tendência de alta terminou. Assim, o retângulo prolongado pode ser uma formação de reversão ou consolidação. Até que haja uma quebra ou fuga dos limites do retângulo - aproximadamente US $ 37. 50 a US $ 47. 50 - a interpretação do padrão é incerta.

Segundo, as linhas horizontais desenhadas no gráfico indicam suporte e resistência significativos. O apoio significativo foi estabelecido em setembro, testado duas vezes no início do ano e reanalisado em junho. Em cada teste de suporte, houve interesse de compra suficiente para aumentar o estoque.

Resistência significativa em US $ 47. 50 foi tocada pela primeira vez em agosto, depois sondou em outubro, abril e julho. Em cada momento, os vendedores oprimiam os compradores, e as ações diminuíram. Esta vacilação entre suporte significativo e resistência cria a forma do retângulo.

Uma observação final é a inclinação da MA de 30 semanas. De todas as médias móveis, isso pode melhor descrever a tendência. Relaciona-se ao retângulo mostrando a natureza lateral da formação.Em uma tendência de alta ou tendência de baixa, o MA de 30 semanas irá inclinar para cima ou para baixo, não de lado. Observe como nos estágios iniciais do gráfico se inclinou mais alto, imitando a tendência de alta. Mais tarde, achatou e começou a inclinar-se de lado, mostrando a consolidação prolongada.

Negociando o retângulo
As seguintes são duas estratégias básicas para a negociação de um retângulo:

• O primeiro é comprar no suporte e vender em resistência (pode-se também vender curto em resistência e cobertura a venda curta no suporte). Para mitigar o risco, no caso de estoque quebrar do suporte, uma parada muito apertada pode ser empregada de talvez 3%. Por exemplo, se alguém comprou o ImClone em US $ 37. 50, a perda de parada seria 3% inferior a US $ 37. 50 ou US $ 1. 12. O comerciante iria sair da posição se o estoque atingir US $ 36. 38 ($ 37. 50- $ 1. 12).
• Outro método para trocar o retângulo é aguardar o breakout. Tal como acontece com todos os padrões técnicos, esta ruptura deve ocorrer idealmente no volume acima do normal. Para saber quando considerar a saída do comércio, o comerciante pode usar o princípio de medição descrito abaixo. (Saiba mais sobre o volume em Suporte de calibração e resistência com preço por volume .)

O princípio de medição
O princípio de medição permite que você defina um alvo de preço mínimo específico. Esse alvo deve dar-lhe a objetividade a manter durante períodos de menor movimento de contra-tendência.

O princípio de medição funciona com qualquer padrão de análise técnica bem definido, como um retângulo ou triângulo. Para calcular o alvo mínimo, primeiro estabeleça a altura do padrão. No caso de ImClone Systems, a Figura 3 mostra o cálculo da seguinte forma:

Top:	$ 47. 50
Parte inferior:	$ 37. 50
Altura:	10. 00 pontos

Figura 3

Para uma ruptura de alta, uma vez que a altura do padrão foi estabelecida, adicione a diferença ao nível de breakout. Uma vez que o nível de breakout é de US $ 47. 50 e a altura 10 pontos, o alvo mínimo é de US $ 57. 50. Claro, pode demorar algum tempo para alcançar o alvo, então o comerciante deve ser paciente. Além disso, o princípio de medição é uma declaração de probabilidade, não uma garantia. O comerciante acompanhará cuidadosamente a imagem técnica do estoque, apesar do alvo. (Leia mais em The Anatomy Of Trading Breakouts .)

Como o retângulo na IMCL foi resolvido? Bristol Myers Squibb oferece US $ 60 por ação para adquirir os 83% do ImClone que já não possuiu. Os acionistas que viram suas ações não chegaram por nenhum lado por um ano e viram as ações fechar em US $ 46. 44, acordei na manhã seguinte para descobrir que suas ações abriram em US $ 64. 16, muito além do objetivo mínimo estabelecido pelo princípio de medição. Aqueles que trocaram o retângulo, neste caso, acabaram por não ser "quadrados".

Conclusão
Em resumo, o retângulo é um padrão de análise técnica clássico delimitado por suporte e resistência significativos e descrito por linhas de tendência horizontais. O padrão pode ser negociado comprando no suporte e vendendo em resistência ou comprando o breakout e empregando o princípio de medição para estabelecer um alvo.