O consultor financeiro é um termo mal interpretado fora da profissão. Como tal, o público não entende quem fornece conselhos financeiros e quem faz transações. Com esse pano de fundo, nós, como consultores financeiros, devemos determinar um modelo de negócio que atenda às nossas necessidades e atenda às expectativas de nossos clientes. Há forças que frustrarão os conselheiros financeiros que também possuem uma relação de corretor / revendedor. No entanto, existem, em muitos casos, razões válidas para que os conselheiros retem suas licenças de valores mobiliários. O impulso deste debate é o cerne deste artigo.

O caso para parceria com um corretor / revendedor

Um conjunto bem elaborado de recomendações financeiras de um consultor merece ser implementado. No entanto, sem um relacionamento específico de corretor / revendedor, o assessor financeiro só pode assumir que o cliente seguiu seus conselhos. (Para mais, consulte: Deseja iniciar um RIA? Espere esses obstáculos .)

Existe uma suposição razoável pelo cliente de que será cobrada uma comissão para executar uma negociação. Provavelmente é irrelevante para o cliente que recebe a comissão, desde que não exista nenhum conflito de interesses. Um conselheiro, em sua capacidade fiduciária, deve ser capaz de divulgar que receberá uma taxa pelo conselho e eles, se devidamente licenciados e registrados, receberão a comissão no pedido executado.

As práticas consultivas são de todos os tamanhos. No entanto, é provável que a capacidade financeira de um corretor / revendedor seja maior, o que se presta a um maior potencial de marketing e oportunidades para suporte de back-office.

Independentemente do que interpretem a separação de conselhos e taxas, muitos clientes querem um balcão único. O consultor que tem acesso a um corretor / revendedor posiciona-se para conquistar essencialmente todos os ativos do cliente.

O caso para Não Parceria com um corretor / revendedor

Em contraste com os profissionais, existem motivos legítimos para não fazer parceria com um corretor / revendedor. Um desses é o conflito de interesses implícito que ocorre ao misturar taxas e comissões. Outro motivo para evitar a relação com um corretor / negociante é evitar as taxas associadas à conformidade regulamentar e aos requisitos de suporte administrativo. (Para mais, veja: Como a Nova Regra Fiduciária atingirá os Comerciantes-Comerciantes .)

Ao abordarmos o início da regra fiduciária do Departamento de Trabalho, a desassociação do consultor com uma corretor / revendedor deve resultar em menos preocupações de "melhor interesse". "

Os requisitos regulamentares permeiam todas as profissões, pelo que o consultor financeiro não é impermeável ao escrutínio. No entanto, existe um certo nível de independência que o consultor financeiro tem, o que se perderia quando ele / ela iniciasse um relacionamento com um corretor / revendedor.

O Moral da História

O mundo do profissional dos serviços financeiros está mudando e para sobreviver, devemos nos adaptar, evoluir, transformar ou tornar-se extinto. Há, obviamente, muitas maneiras de construir uma prática e cada uma dessas maneiras apresenta seus próprios desafios únicos. Quer nos vejamos como um consultor financeiro, planejador financeiro, consultor de investimentos, representante registrado, consultor financeiro e a lista continua - devemos determinar os serviços específicos que vamos fornecer.

Os reguladores são específicos na interpretação de um consultor de investimentos. Eles não incluem corretor / negociantes, bancos, emissores ou aqueles cujos conselhos são acessórios aos seus negócios (i. E., Advogados, contadores, professores, engenheiros, editores de jornais). Esses mesmos reguladores são específicos em sua interpretação de um corretor / revendedor. Eles não incluem consultores de investimentos, bancos ou companhias de seguros. E há ainda uma interpretação adicional para isentar alguém cuja prática de negócios merece (por exemplo, se um consultor tiver apenas clientes que são investidores institucionais.)

Muitos dos outros monikers são indefinidos por reguladores, mas claramente utilizados dentro da profissão. Conseqüentemente, o consultor financeiro que funciona como um consultor de investimentos deve decidir qual lado da linha caminhar - para ser um corretor / negociante ou não - se ele / ela também tem fortes sentimentos sobre a implementação de suas recomendações. (Para mais informações, veja: Keys to Going Independent for RIAs .)

Por CW Copeland, Professor de Serviços Financeiros no American College of Financial Services, uma instituição sem fins lucrativos, credenciada e licenciada em Bryn Mawr, Pa., que educou um em cinco consultores financeiros praticantes nos EUA