Historicamente, ninguém pode argumentar com o desempenho do PowerShares S & P SmallCap Utilities ETF (PSCU PSCUPwrShr ETF FTII54. 16 + 0. 54% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Foi um vencedor para os investidores desde o seu início em 7 de abril de 2010. Como não estava por perto durante a crise financeira e o desdém do mercado no final de 2008 e no início de 2009, não sabemos como teria funcionado nesse tipo de meio Ambiente.

No entanto, uma vez que o fundo negociado em bolsa (ETF) rastreia o S & P SmallCap 600 Capped Utilities & Telecom Services Index, podemos ter uma boa idéia. Naquele momento, o preço e o rendimento do índice diminuíram, mas esse mergulho não era nada comparado ao que a maioria dos outros tipos de investimentos experimentaram. Olhando para trás, a crise financeira apresentou uma excelente oportunidade para investir em serviços públicos.

Você pode dizer que capitalizar outros tipos de investimentos teria sido mais rentável, mas com utilitários você não precisa se preocupar tanto com a queda de um penhasco financeiro. Lenta e constante ganha a corrida. (Para mais, veja: Uma introdução aos ETFs do setor ).

Uma vantagem óbvia

A PSCU apresenta outra enorme vantagem sobre a maioria dos ETFs. Com muitos, há tantos espias e mergulhos que você nunca sabe de que jeito é, mesmo que esse ETF esteja rastreando uma mercadoria ou setor (ou qualquer outra coisa) que esteja funcionando bem. Muitas vezes, porque é um ETF alavancado, o que significa que o índice de despesas será alto, minimizando o impacto da performance do que o ETF está rastreando. Com a PSCU, o índice de despesas é um minúsculo 0. 29%. Além disso, ao contrário de muitos outros ETFs, a PSCU não está rastreando nada altamente volátil. E vamos lançar um rendimento de dividendos anual de 2. 50% como um pouco de gelo no bolo. O único negativo para PSCU é extremamente baixo volume (4, 341 ações por dia). Isso pode levar a manipulação e mais dificuldade em sair da sua posição. (Para mais informações: O que ETFs devo comprar para rastrear o setor de utilitários? ).

Desempenho recente

Abaixo está o desempenho da PSCU nos últimos três anos (a partir de 20 de fevereiro de 2015):

• Retorno de 1 ano: 12. 77%

• Retorno de 3 anos: 34. 61%

Em um mercado de touro, os serviços públicos oferecerão uma subida constante e lenta. Qualquer utilitário de rastreamento de investimento não escalará quase tão rápido quanto outras ações e ETFs. Mas em mercados de urso, muitos investidores fogem para utilitários porque são vistos como um refúgio seguro. Isso geralmente leva a utilidades superando a maioria dos outros investimentos neste tipo de ambiente. (Para mais informações, veja: Propaganda de risco com ETFs baseados em setores ).

Ponderações Setoriais e Principais Investimentos

Ponderações Setoriais:

Utilidades: 77. 26%

Serviços de Comunicação: 22.79%

Top 5 Holdings (a partir de 3 de fevereiro de 2015):

Piedmont Natural Gas Co. Inc. (PNY): 10. 10%

Southwest Gas Corp. (SWX SWXSouthwest Gas Holdings Inc79. 93-0. 71% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ): 9. 24%

New Jersey Resources Corp. (NJR NJRNew Jersey Resources Corp44. 00-0 11% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ): 8. 72%

NorthWestern Corp. (NWE NWENorthWestern Corp60. 14 + 0. 60% Criado com o Highstock 4 . 2. 6 ): 8. 57%

UIL Holdings Corp. (UIL): 8. 41%

Métricas-chave para as cinco principais participações:

P / E	Margem de lucro < ROE	Fluxo de caixa operacional	Rendimento de dividendos	Rácio de dívida para capital	Posição curta	PNY
22	9. 78%	11. 52%	$ 430. 61 milhões	3. 20%	1. 36	4. 00%	SWX
21	6. 87%	9. 91%	$ 339. 58 milhões	2. 30%	1. 00	1. 30%	NWE
20	9. 05%	10. 51%	$ 227. 34 milhões	2. 80%	1. 28	5. 20%	NJR
19	3. 80%	15. 32%	$ 356. 79 milhões	2. 80%	0. 97	3. 50%	UIL
23	7. 20%	9. 46%	$ 380. 86 milhões	3. 70%	1. 27	2. 90%	Toda empresa da lista está negociando em um múltiplo saudável, é rentável, tem sido eficiente em transformar o dinheiro dos investidores em lucro, gerou um amplo fluxo de caixa e oferece pelo menos um rendimento relativamente generoso. Na maioria das vezes, as posições curtas são baixas, o que indica que os investidores têm medo de apostar contra essas empresas - um sinal positivo. (Para mais, veja:

Por que comprar um estoque de utilidade conhecido como Movimento defensivo? ). Como você já deve saber, nos últimos seis meses foram agitados para o mercado mais amplo e no final de dezembro e janeiro foram preocupantes. Com isso em mente, considere o desempenho recente para as cinco principais explorações (a partir de 19 de janeiro de 2015):

1 mês

YTD	1 ano	3 anos	PNY
5 . 94%	2. 64%	28. 77%	37. 55%	SWX
9. 32%	1. 38%	18. 45%	67. 69%	NWE
8. 69%	1. 86%	36. 76%	82. 98%	NJR
10. 95%	5. 82%	47. 32%	50. 35%	UIL
11. 05%	6. 66%	28. 12%	55. 79%	A linha inferior

PSCU foi um vencedor e impedindo um acidente de mercado amplo, é provável que continue sendo um vencedor. Se esse acidente ocorrer, a PSCU sofrerá, mas os investidores experientes podem considerar isso como uma oportunidade de comprar mais.

Dan Moskowitz não tem nenhum cargo na PSCU, PNY, SWX, NEW, NJR ou UIL.