Embora a idéia de cobrar clientes por depósitos flanqueie o banco tradicional de cabeça para baixo, um número crescente de bancos na Alemanha, Irlanda e Reino Unido estão quebrando esse tabu.

Uso crescente de taxas negativas

O uso de taxas de juros negativas tem sido desenfreado desde a decisão do Banco Central Europeu (BCE) em junho de 2014 para começar a cobrar aos bancos para manter seus depósitos em dinheiro. Um pouco mais do que dois anos depois, um punhado de bancos começou a passar o custo das taxas negativas para seus clientes. Na segunda semana de agosto de 2016, o banco comunitário alemão Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee tornou-se o primeiro banco a cobrar uma taxa de 0,4% aos clientes de varejo com mais de € 100 000 ($ 111, 985) em depósitos em dinheiro.

Bancos privados

A partir de 26 de agosto de 2016, apenas pessoas e instituições ricas pagavam bancos para manter seu dinheiro. No entanto, à medida que mais bancos adotam esta política, corre o risco de se tornar o novo normal, eventualmente se espalhando para o cliente médio. Mais de cinco bancos já adotaram uma política de taxa negativa para alguns dos depósitos em dinheiro de seus clientes. Além do Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee, o Skatbank, um pequeno banco alemão privado, começou a cobrar aos clientes de varejo por depósitos em dinheiro superiores a € 500.000.

Bancos de propriedade estatal

Até mesmo os bancos estatais começaram a pular no movimento. O Banco da Irlanda (OTC: IREBY), parcialmente detido pelos contribuintes, informou aos seus maiores clientes institucionais e corporativos que cobrará uma taxa de 0,1% sobre depósitos em dinheiro acima de € 10 milhões a partir de outubro de 2016. O Royal Bank of Scotland Group PLC (NYSE: RBS RBSRoyal Bk Scot Grp7. 33-0. 68% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que é três quartos detida pelos contribuintes, anunciou que vários de seus maiores clientes comerciais começarão a pagar juros sobre garantias usadas para negociação de contratos de futuros. Além disso, a empresa informou mais de 11 milhões de seus clientes que o banco pode começar a cobrar uma taxa em depósitos em dinheiro se a taxa da Grã-Bretanha mergulhar abaixo de zero. Ulster Bank e Nat West, ambas as subsidiárias da RBS, seguiram os passos da empresa-mãe, cobrando aos grandes clientes uma taxa pela retenção de seu dinheiro.

Vaults Versus Banks

A política de taxas de juros negativas do BCE (NIRP) levou algumas das instituições financeiras da Europa, como o Munich Re Group (OTC: MURGY), a armazenar dinheiro em alta renda, cofres de segurança, evitando a taxa de depósito do banco central. A teoria por trás das taxas de juros negativas é que os bancos reduzirão seus saldos de caixa e aumentarão seu nível de empréstimos e investimentos para evitar os encargos do banco central.No entanto, essa teoria mostrou pouca validade no mundo real, já que os bancos continuam acumulando dinheiro. Conduzir as taxas de juros para baixo pareceu funcionar primeiro, mas está se tornando menos efetivo na geração de produção econômica, quanto mais tempo eles são mantidos perto ou abaixo de zero.

Reconsiderando a política monetária

Presidente, Sir Howard Davies, da RBS, adverte que anos de NIRP não só irá corromper o controle do BCE sobre os efeitos da política monetária, mas também irá limitar o poder do banco para atuar efetivamente no futuro recessão. Considerando que as recessões geralmente ocorrem dentro de uma década, a economia pode não estar muito longe do próximo. Globalmente, os bancos centrais estão contando com modelos teóricos que ainda não foram comprovados para funcionar no mundo real.

Davies afirma que ninguém realmente sabe o que o impacto a longo prazo da flexibilização quantitativa (QE) será na escala em que está sendo empregado. Algumas das conclusões anteriores sobre a eficácia QE e NIRP já não são certezas; Todo o quadro da política monetária precisa ser reconsiderado. Tanto Davies como John Williams, presidente do Federal Reserve Bank of San Francisco, acreditam que os bancos centrais precisam considerar a adoção de uma meta de inflação mais alta, adequada para um menor crescimento.

De qualquer forma, QE e NIRP estão longe de ser efetivos até agora. Se a política não mudar em breve, muitos mais clientes podem em breve cobrar bancos para manter seu dinheiro.