Para os investidores em fundos mútuos que desejam evitar o pagamento de grandes custos com a gestão de fundos mútuos ou a concessão de grandes comissões a corretores e consultores financeiros, fundos sem fundos e fundos indexados podem parecer atraentes. Um fundo mútuo sem custo não vem com um custo de vendas, o prazo financeiro para comissão, e um fundo de investimento indexado não exige gerenciamento ativo de portfólio. Cada tipo de fundo concentra-se no aumento dos retornos dos investidores, controlando os custos, mas eles são abordados de maneiras muito diferentes.

Compreendendo os custos do fundo mútuo e do ETF

O mundo dos fundos de investimento securitizados, amplamente composto por fundos de investimento e fundos negociados em bolsa, ou ETFs, é uma parte crítica da maioria das estratégias de investimento dos americanos. Os fundos mútuos podem ser encontrados em quase todas as 401 (k) e outras contas de aposentadoria qualificadas, e os investidores também podem comprá-los por conta própria. Os ETFs são relativamente jovens no que diz respeito aos investimentos, mas eles realmente cresceram em popularidade desde 2000.

Os fundos mútuos e os ETFs têm a mesma premissa: acesso barato à diversificação. Sem fundos, os investidores podem ter que comprar pedaços de ações individuais e títulos para adicionar diversidade às suas participações. O que o fundo faz é comprar todas essas participações diversas para si e, em seguida, permite que os investidores compram ações da carteira geral por uma fração do custo.

Para fazer isso, no entanto, o fundo precisa criar uma infra-estrutura, contratar funcionários de gerenciamento e assessoria e cumprir uma enorme lista de regulamentos federais de valores mobiliários. Para cobrir esses custos, os fundos recebem uma porcentagem de seus ganhos e aplicam-no a tarefas administrativas e operacionais. Infelizmente, esses custos devem ser retirados dos retornos fornecidos aos acionistas. A porcentagem de dinheiro do fundo dedicada a essas despesas está listada no prospecto como o "índice de despesas". Há também outro custo importante associado ao investimento em fundos: a comissão paga aos profissionais financeiros que vendem ações de fundos e criaram contas. Esta comissão é chamada de "carga".

Fundos de índice

Os investidores não gostam de altos rácios de despesas comendo seus retornos, de modo que um novo mercado se desenvolveu para oferecer diversificação de fundos sem os custos de gerenciamento ativo. Estes chamados fundos do índice têm carteiras definidas em uma forma de piloto automático; eles acompanham a composição e o desempenho de um importante índice de segurança, como o S & P 500 ou o Barclays Capital Aggregate Bond Index.

Indexação é uma forma de gerenciamento de fundos passivos. O fundo mútuo não oferece ajustes a ativos da carteira e, em contrapartida, reduz o índice de despesas. No entanto, os investidores recebem mais retornos e conseguem evitar o potencial perigo de uma má gestão.

Ironicamente, os fundos do índice historicamente superaram os fundos de gerenciamento ativamente. Como diz o velho ditado, "é difícil vencer o mercado de forma consistente". Esses fundos são ótimos para os investidores com uma mentalidade de compra e retenção, uma vez que a economia de custos permite que mais dinheiro permaneça na conta para compor.

Fundos sem carga

Uma relação de despesa de gama alta pode ser superior a 1 a 1. 5%. Por outro lado, mesmo um custo de vendas modesto, ou carga, para um fundo mútuo ou ETF pode funcionar entre 3 e 4%. Estas taxas vão para corretores e consultores financeiros que comercializam o produto. A carga não tem influência no desempenho do portfólio subjacente do fundo, mas ele reduz diretamente os retornos transmitidos ao investidor. Felizmente, a revolução da Internet fez com que encontrar bons fundos fosse mais fácil do que nunca; A maioria dos fundos mútuos e ETFs podem ser adquiridos sem carga.

Fundos de índice sem carga

É possível ter o melhor dos mundos de corte de custos e combinar uma estrutura de vendas sem carga com uma estratégia de indexação passiva. Este é o próprio tipo de produto que impulsionou a Vanguard a estar entre os maiores provedores do mundo. Na verdade, o Vanguard 500 Index é um fundo sem carga que data todo o caminho de volta para 1976.