Uma posição nua refere-se a uma situação em que um comerciante vende um contrato de opção sem manter uma posição no título subjacente como proteção contra uma mudança de preço adversa. As posições nus são consideradas muito arriscadas porque algumas posições podem, em teoria, levar a uma perda ilimitada de perda. É por isso que muitos corretores não permitem que comerciantes inexperientes colocem esse tipo de ordem.
Por exemplo, se o escritor de uma opção de chamada não possuir a segurança subjacente, ele estará exposto a riscos extremos porque, se o preço das cabeças subjacentes for alto, ele será obrigado a vender o subjacente ao comprador em o preço de exercício predeterminado. (Para saber mais, veja Escrita de chamada nua .)
Assumimos que o preço atual da XYZ Company é de US $ 11 e um comerciante de opções vende 10 opções de compra com um preço de exercício de US $ 15 por US $ 50 por contrato. O preço do contrato de opção é cotado em termos de cada ação que um contrato representa (mais comumente, um contrato representará 100 ações). Em quase todas as publicações, você verá uma cotação como $ 0. 50, o que significa que cada contrato está vendendo por US $ 50 ($ 0. 50 x 100). Em nosso exemplo, o escritor de opções coletará $ 500 (($ 0. 50 x 100) x 10), e ele tem direito a manter este prêmio se o preço fechar abaixo do preço de exercício de $ 15 no vencimento. No entanto, se a XYZ Company divulgar notícias sobre seus novos produtos e o preço sobe para US $ 40 e nosso escritor de opções tem uma posição nua (ou seja, ele não detém as ações), ele será obrigado a comprar as ações no mercado em US $ 40 e vender eles para o comprador da opção em US $ 15. Assim, o escritor de opções perderia o valor igual à diferença entre o preço de mercado e o preço de exercício, multiplicado por 1 000 (que é o número de ações em 10 contratos de opção), menos o valor recebido da venda das opções ((US $ 40 - $ 15) x 1 000) - 500 = $ 24, 500).
A chance de você sofrer uma grande perda como essa é a razão pela qual muitos corretores não permitem que os comerciantes individuais coloquem esse tipo de comércio e é por isso que esse tipo de comércio deveria ser apenas tentado por comerciantes experientes. Teoricamente, as ações de uma empresa poderiam aumentar de valor sem limite, de modo que o escritor da opção ficaria exposto a um potencial de perda ilimitado.
Para saber mais, veja Para Limitar Ou Ir Nu, Essa é a Pergunta .
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