Por muitas razões, o setor financeiro continua a sofrer um golpe forte, caindo (como um grupo) 8. 56% até agora em 2016, de acordo com a empresa de pesquisa de investimentos Fidelity. Essa performance ultrapassa 0. 87% no Dow Jones Industrial Average (DJI) e o aumento de 0,8% no índice S & P 500 (SPX) por uma ampla margem. Bank of America Corporation (BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), cujo estoque decresceu 23. 47% ano a ano, tem sido uma das mais duras ações financeiras atingidas.

A Espada de dois furos do Banco

Um dos principais motivos das lutas do Bank of America é o fato de que o banco com base em Charlotte, NC, tem uma exposição significativamente maior ao setor de energia do que alguns dos seus pares mais próximos como JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e Wells Fargo & Company (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

A partir do trimestre mais recente, o Bank of America foi estimado em cerca de US $ 21. 3 bilhões de empréstimos relacionados à energia em seu balanço, de acordo com a CNBC. Compare isso com $ 13. 8 bilhões de dívidas emprestadas ao setor de petróleo e gás por JPMorgan Chase e US $ 17 bilhões pela Wells Fargo. (Veja também: JP Morgan Chase & Co. vs Bank of America Stock. )

Por que isso importa? De acordo com a Fidelity, o declínio de 60% do setor de energia até a sexta-feira é o pior desempenho de todos os principais grupos devido ao desordem dos preços do petróleo e ao excesso de oferta global existente.

Isso significa que, ao contrário de alguns de seus pares, que ainda estão se recuperando da queda da crise financeira de 2008, a exposição do Bank of America ao petróleo cria uma espada de dois gumes para a empresa, especialmente quando combinado com a probabilidade de o Federal Reserve manter as taxas de juros baixas no futuro previsível, aumentando ainda mais a pressão sobre a capacidade do banco de gerar qualquer renda de seu negócio bancário.

E como evidenciado pelo estoque de BAC em viragem, o que está abaixo de 30% em relação ao seu máximo de 52 semanas, os investidores tomaram conhecimento dos riscos do banco. Além disso, não deveria coincidir que, em termos de desempenho das ações entre os quatro bancos de grande demais para falhar, o banco com menor exposição à energia (JPMorgan Chase) superou os outros três, seguido por Wells Fargo e então Citigroup. (Veja também: Os ganhos do banco grande sugerem essas duas tendências cruciais .)

A linha inferior

Embora a exposição à energia do Bank of America seja próxima da Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que é estimado em US $ 20. 5 bilhões, o Citigroup está ganhando receita graças a seus negócios diversificados.Por enquanto, o Bank of America possui a menor quantidade de capital nas reservas (2. 3%) para cobrir perdas em caso de incumprimento de energia, aumentando ainda mais o risco para as ações. No entanto, o estoque tem uma classificação de compra de consenso e um analista médio de 12 meses de preço alvo de US $ 18, o que implica um prémio de 32% em relação aos níveis atuais.