Direxion Daily S &; P Biotech Bull 3x Fund (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio77. 45-3. 21% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um fundo negociado em bolsa (ETF) que procura replicar 300% do desempenho diário do índice subjacente, o S &; P Biotechnology Select Industry Index. Seu portfólio também contém alguma exposição ao SPDR S &; P Biotech ETF.

A LABU busca resultados de investimento alavancados diariamente e se destina como um veículo comercial de curto prazo, e não como uma participação de investimento a longo prazo. A palavra "touro" no título indica que o fundo deve entender quando o índice subjacente funciona bem. Direxion possui um fundo irmão inverso para a LABU: Direxion Daily S &; P Biotech Bear 3x Actions ETF.

Ao contrário de uma ETF tradicional, a LABU não é uma coleção de participações projetadas para refletir um índice; Em vez disso, este fundo é uma aposta apalpável diária de 3x no desempenho do S &; P Biotechnology Select Industry Index. Isso é realizado através da exposição a opções e contratos de derivativos, que são posteriormente reequilibrados no final de cada sessão de negociação.

O índice subjacente está distribuído em quase 90 títulos de capital diferentes nos setores de biotecnologia e cuidados de saúde. Este índice foi bem sucedido desde a crise financeira de 2007-08, em grande parte devido à incorporação de atividades de fusão e aquisição e à influência do Ato de Assistência Econômica.

Características

A LABU foi lançada ao público em maio de 2015, e muitos viram isso como um desafio direto ao ETF ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology.

O índice de despesas para LABU é contratualmente limitado a 0. 95% através de um acordo entre a Direxion e o assessor do fundo. No entanto, as taxas administrativas realmente não importam muito para os fundos negociados diariamente, porque um investidor está exposto a eles por um período tão curto de tempo. As taxas de negociação e outras despesas da conta são muito mais importantes para este ETF. Essas taxas ocorrem independentemente do investimento e variam dependendo da plataforma e da corretora.

Esta é uma ETF muito pequena. Os US $ 91 milhões em ativos sob gestão (AUM) são menos de um oitavo, tão grande quanto o ProShares Ultra Nasdaq Biotechnology ETF. A única vantagem competitiva diferenciadora que a LABU poderia ter ao longo do ProShares ETF neste ponto é uma exposição adicional: o ETF ProShares é 2x alavancado, enquanto a LABU é 3x alavancada.

Adequação e recomendações

Todos os fundos que utilizam alavancagem diária são mais arriscados do que as alternativas sem alavancagem. Os ETF alavancados ampliam os ganhos e perdas de seus índices subjacentes. Se o S & P Biotechnology Select Industry Index sofre perdas de 10% ao longo de um dia de negociação, um investidor segurando LABU é susceptível de perder até 30% ou mais.

Como caso extremo, é possível que um investidor perca todo o seu dinheiro se o índice subjacente ultrapassar 33% em um determinado dia de negociação. Além disso, os ETF diários alavancados não são adequados para longos períodos de espera. O retorno para LABU sofrerá tempo de decaimento; a volatilidade do dia a dia nos retornos do fundo geralmente mitiga seu design alavancado.

A partir de meados de 2015, a LABU ainda não havia produzido histórico de desempenho suficiente para gerar mensuráveis ​​de risco confiáveis. Os ETFs de biotecnologia padrão tendem a ter betas baixas (no intervalo de 0. 55 a 0. 75) e desvios-padrão de baixa a moderada (variando de 8 5 a 15). O aspecto alavancado de 3x da LABU é provável que força medidas de volatilidade muito maiores do que isso, no entanto.

A LABU é projetada e melhor usada por investidores sofisticados. Os compradores interessados ​​devem entender os riscos de usar alavancagem e as conseqüências do alavancagem diária, e eles devem estar confortáveis ​​em uma capacidade diária de monitoramento para seus investimentos.

Esta ETF representa uma oportunidade para a especulação de curto prazo sobre estoques de biotecnologia nos Estados Unidos. Não deve ser mantido por períodos de tempo mesmo moderados, e não pode ser parte razoável de um portfólio de núcleo ou satélite.