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Este tem sido um tema de muita controvérsia desde a invenção da análise técnica, e continua sendo um debate muito acalorado. Uma profecia auto-realizável é um evento que é causado apenas pela predição ou expectativa anterior de que isso ocorreria.

Por um lado, as ferramentas utilizadas na análise técnica - como suporte e resistência, linhas de tendência, grandes médias móveis diárias e outros tipos de indicadores - parecem ter qualidades preditivas. Muitas vezes, o preço de um activo se move na direção predita por esses indicadores.

No entanto, aqueles que vêem a análise técnica como uma profecia auto-realizável argumentam que esses indicadores são "corretos" apenas porque um número extremamente grande de pessoas baseiam decisões comerciais nesses mesmos indicadores, usando assim a mesma informação para assumir suas posições e, por sua vez, empurrar o preço na direção prevista.

Outros argumentam que os indicadores técnicos podem prever futuros movimentos de preços, porque os princípios básicos da análise técnica, em que se baseia o design desses indicadores, são válidos e fornecem informações reais sobre o mercado e as forças intrínsecas que o movem.

Ambos os lados do debate podem ser certos até certo ponto.

É verdade que os sinais comuns gerados pela análise técnica podem ser auto-satisfatórios e empurrar o preço de uma segurança maior ou menor, reforçando a força do sinal. Dito isto, é provável que isso possa durar apenas por um curto período de tempo. Como os objetivos dos investidores e comerciantes participantes são diferentes e há centenas de indicadores que informam esses players do mercado - sem mencionar as forças fundamentais que impulsionam os preços - torna-se quase impossível que a análise técnica seja auto-realizável a longo prazo.

Por exemplo, muitos comerciantes técnicos colocarão uma ordem de perda de parada abaixo da média móvel de 200 dias de uma determinada empresa. Se um grande número de comerciantes fizeram isso e as ações atingirem esse preço, haverá um grande número de ordens de venda, o que irá empurrar o estoque para baixo, confirmando os operadores de movimento antecipados.

Então, outros comerciantes verão a queda de preços e também venderão suas posições, reforçando a força da tendência. Essa pressão de venda a curto prazo pode ser considerada auto-realizável, mas terá pouca influência em que o preço do ativo será semanas ou meses a partir de agora. Em suma, se pessoas suficientes usam os mesmos sinais, eles poderiam causar o movimento predito pelo sinal, mas, a longo prazo, esse único grupo de comerciantes não pode impulsionar o preço.

Para saber mais sobre análise técnica, consulte o tutorial Os conceitos básicos de análise técnica e análise de padrões de gráficos.