Depois que o Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) em dezembro decidiu aumentar as taxas de juros pela primeira vez em quase uma década em 25 pontos base, os estoques bancários tornaram-se tacticamente jogando dinheiro para os investidores que estão procurando lucrar com mais aumentos nas taxas em 2016.

Embora Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6 >) - cai 13,6% no acumulado do ano - ainda não viu o efeito do otimismo renovado dos investidores em ações financeiras, antes do saldo do quarto trimestre fiscal de 2015, a Goldman está colocando questões legadas por trás disso e está olhando para o futuro. Mas quanto o recente acordo da Goldman afetará seus resultados para o trimestre acabado, e em que medida os investidores podem confiar na Goldman para finalmente ultrapassar seus problemas legados?

Impactos às expectativas trimestrais

Na semana passada, o banco baseado em Nova York entrou em um acordo (em princípio) para liquidar investigações relacionadas a vendas de títulos hipotecários (MBS) entre 2005 e 2007 Durante esses dois anos, Goldman teria vendido, titularizado ou subscrevendo títulos para investidores sem informar os investidores sobre os enormes riscos envolvidos.

Os termos do contrato exigem que a Goldman pague multas no valor total de US $ 5. 1 bilhão, dos quais $ 2. 385 bilhões serão uma multa direta. Goldman não só é fazer pagamentos em dinheiro de US $ 875 milhões, ele deve fornecer US $ 1. 8 bilhões em alívio do consumidor. "Estamos satisfeitos por ter chegado a um acordo de princípio para resolver esses assuntos", afirmou a presidente e CEO da Goldman, Lloyed Blankfein, em um comunicado anunciando o acordo.

Antes da liquidação anunciada, os analistas estavam procurando que os ganhos fiscais do quarto trimestre de Goldman fossem de US $ 4. 31 uma participação na receita de US $ 7. 69 bilhões, em comparação com o trimestre do ano passado, quando os ganhos chegaram a US $ 4. 38 partes em US $ 7. 69 bilhões em receita. Para o ano inteiro, os ganhos foram projetados em US $ 15. 21 uma participação, abaixo de US $ 17. 07 há um ano, enquanto a receita de US $ 34. 29 bilhões teriam marcado um ligeiro aumento de 0. 10%.

Esta solução anunciada muda as coisas, no entanto. Embora esteja sujeito à finalização pelo Departamento de Justiça e outras autoridades, o acordo afetará os ganhos pós-impostos do Goldman no quarto trimestre em cerca de US $ 1. 5 bilhões.

A linha inferior

Eu duvido que qualquer pessoa fora da Goldman Sachs se sinta mal por qualquer restituição que o gigante da banca de investimentos seja convidado a pagar. Apesar de uma multa de US $ 5,00. 1 bilhão pareceria um grande golpe para a Goldman, que muitas vezes é vista como um "império do mal", Goldman agora pode ultrapassar o que foi uma longa investigação e obter algum indulto.E, com ações da Goldman agora, negocia em torno de US $ 155 e baixou quase 30% em seis meses, a Goldman agora é financiável em aumentos nas taxas futuras e a probabilidade de um fundo em seu declínio recente.