Em 2014, a Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 49. 91-1. 31% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) classificou-se como a companhia aérea número um do mundo, transportando mais de 129 milhões de passageiros para seus destinos, afim de seguir a Southwest Airlines. Com uma capitalização de mercado de pouco mais de US $ 40 bilhões a partir de 16 de dezembro de 2015, a Delta também se classifica como a maior companhia aérea nos Estados Unidos, liderando os competidores primários Southwest Airlines, American Airlines e United Continental.

Os estoques de transporte, e especificamente as ações das companhias aéreas, são muitas vezes investimentos populares para investidores de crescimento conservador devido à natureza defensiva de seus negócios. Independentemente do ambiente econômico, sempre há demanda por viagens aéreas e transporte. Os estoques de transporte são sensíveis a fatores econômicos específicos, como os preços da energia que podem afetar os retornos que os acionistas observam em seus investimentos.

Os investidores de aposentadoria que desejam adicionar suas contas individuais de aposentadoria (IRAs) podem achar as ações das companhias aéreas intrigantes, dada a atual situação dos preços do petróleo e avaliações atraentes, mas é importante olhar para todos os aspectos do modelo de negócios da Delta para determinar se o estoque faz um investimento adequado para as contas do IRA.

Impacto da Delta dos preços da energia

Uma das maiores despesas da Delta é o custo do combustível. Os altos preços do petróleo afetam a linha de fundo da Delta diretamente, enquanto os preços baixos podem aumentar o lucro líquido da empresa. Portanto, as fortunas das ações da Delta são freqüentemente ligadas à direção geral dos preços da energia.

Delta informou lucro líquido de US $ 1. 3 bilhões no terceiro trimestre de 2015. Isso representa um aumento de 200% em relação ao terceiro trimestre de 2014, quando a empresa reportou US $ 0. 4 bilhões no lucro líquido. A despesa de combustível caiu para US $ 1. 1 bilhão de US $ 1. 8 bilhões ao longo do mesmo período. A correlação das economias de custos de combustível com o lucro líquido melhorado é muito alta.

Com os preços do petróleo próximos aos níveis vistos pela última vez em 2008, a Delta está apresentando desempenho financeiro robusto. Os ganhos do ano fiscal de 2015 devem crescer 40% em relação a 2014. Os analistas também esperam um crescimento adicional de 26% no lucro em 2016. A margem operacional também deve chegar em 16% este ano, em comparação com 13% em 2015.

A Organização de Os Países Exportadores de Petróleo (OPEP) prometeu que continuará a maximizar a produção de petróleo, apesar do excesso de oferta atual, o que poderia levar a que os preços da energia permaneçam deprimidos para o futuro previsível. Até que a oferta e a demanda voltem ao equilíbrio, os preços do petróleo bruto podem permanecer na faixa de US $ 30 a US $ 40 por barril para grande parte de 2016 e além.Embora a direção dos preços do petróleo a longo prazo permaneça incerta e possa voltar a voltar-se, o atual ambiente energético é uma novidade bem-vinda para os acionistas da Delta.

Receita por métricas de passageiros

Uma das medidas mais aceitas de eficiência da linha aérea é a receita de passageiros por milha de assentos disponível (PRASM). PRASM é uma função de muitos fatores, tais como preço do ingresso, custo e capacidade do combustível. Ele fornece essencialmente uma medida completa de quanto dinheiro a empresa faz de cada quilômetro percorrido.

Os números PRASM para muitas companhias aéreas estão em queda em 2015 em relação ao mesmo período do ano anterior. No caso da Delta, o declínio PRASM veio em combinação com o aumento da capacidade de vôo. Delta aumentou a capacidade em 3% em 2015 e não conseguiu entregar um aumento correspondente na receita de passageiros. As perdas cambiais decorrentes do forte dólar norte-americano também contribuíram para o declínio da PRASM.

Como resultado, a Delta planeja aumentar a capacidade no intervalo de 0 a 2% em 2016, pois tenta obter PRASM tendendo de forma positiva mais uma vez. Esses esforços, combinados com o contínuo baixo preço do preço do combustível, dão a Delta uma boa chance de sucesso.

Factores de carga de passageiros

A carga de passageiros é uma medida simples de quantos assentos em vôos são preenchidos. A carga de passageiros não tem sido uma área de interesse para a Delta. Em geral, a indústria aérea reporta cargas de passageiros de 80%. A partir de 31 de agosto de 2015, a Delta registrou um fator de carga de 87. 3%, que caiu 0,3% em relação ao mês anterior.

Atividade de analista

Os analistas têm uma opinião geralmente otimista sobre o estoque da Delta. A partir de 16 de dezembro de 2015, 13 analistas estão cobrindo o estoque. Em uma escala de cinco pontos, onde uma é igual a uma forte classificação de compra e cinco é uma venda forte, a Delta tem uma classificação média de 1. 7, sugerindo parecer positivo de analistas. A meta de preço médio deste grupo de analistas é atualmente de US $ 62, o que seria um prêmio de cerca de 20% dos US $ 51. 45 preço a partir de 16 de dezembro de 2015.

Os analistas geralmente recomendam ações da Delta para investidores com horizontes de longo prazo. Os estoques de transporte tendem a ser menos voláteis do que o mercado amplo, mas as sensibilidades econômicas os tornam vulneráveis ​​no curto prazo. Dê ao investimento vários anos para ajudar a enfrentar as flutuações do mercado a curto prazo.

A Valorização da Stock e o Dividendo Trimestral

A Delta atualmente possui um índice de preço / lucro (P / E) de menos de 9 com base nos ganhos de 2016 no ano todo. Comparativamente, outras companhias aéreas, como JetBlue, Southwest e Alaska Air, têm antecipadamente P / Es na faixa de 11 a 12. Embora a relação P / E não seja necessariamente uma medida perfeita da avaliação relativa, indica que o estoque da Delta pode ser subavaliado em relação aos seus pares. Os estoques não valorizados podem potencialmente fornecer alguma proteção contra desvantagem se o mercado começar a se mover negativamente.

Enquanto a Delta atualmente paga um dividendo de apenas menos de 1%, não seria necessariamente atraente para os investidores que buscam renda mensal de suas carteiras. A Delta apenas paga um dividendo desde 2013, mas aumentou os pagamentos em 50% em cada um dos dois dividendos subsequentes.Embora o estoque não seja um pagador de dividendos significativo atualmente, poderia chegar lá no futuro se a trajetória de crescimento de dividendos continuar.

Conclusão

Os investidores de aposentadoria procuram crescimento conservador a longo prazo e renda de dividendos do núcleo de suas carteiras de IRA. Enquanto a Delta paga um dividendo inferior à média, ele fornece um potencial de crescimento a longo prazo. O ambiente econômico atualmente joga a favor de Delta, embora isso tenha o potencial de mudar se a paisagem política ou econômica mudar.

Muito depende do caminho dos preços do petróleo. Mesmo que começem uma subida lenta, a Delta parece ter se posicionado bem para continuar a operar de forma lucrativa. Os fatores de carga de passageiros e o total de contagem de passageiros indicam uma forte demanda do consumidor que deve continuar.

Embora existam muitas partes móveis em jogo, o estoque Delta deve ser considerado um investimento adequado para investidores de longo prazo em suas contas do IRA.