Em 2014, a Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 49. 91-1. 31% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) classificou-se como a companhia aérea número um do mundo, transportando mais de 129 milhões de passageiros para seus destinos, afim de seguir a Southwest Airlines. Com uma capitalização de mercado de pouco mais de US $ 40 bilhões a partir de 16 de dezembro de 2015, a Delta também se classifica como a maior companhia aérea nos Estados Unidos, liderando os competidores primários Southwest Airlines, American Airlines e United Continental.

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Os estoques de transporte, e especificamente as ações das companhias aéreas, são muitas vezes investimentos populares para investidores de crescimento conservador devido à natureza defensiva de seus negócios. Independentemente do ambiente econômico, sempre há demanda por viagens aéreas e transporte. Os estoques de transporte são sensíveis a fatores econômicos específicos, como os preços da energia que podem afetar os retornos que os acionistas observam em seus investimentos.

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Os investidores de aposentadoria que desejam adicionar suas contas individuais de aposentadoria (IRAs) podem achar as ações das companhias aéreas intrigantes, dada a atual situação dos preços do petróleo e avaliações atraentes, mas é importante olhar para todos os aspectos do modelo de negócios da Delta para determinar se o estoque faz um investimento adequado para as contas do IRA.

Impacto da Delta dos preços da energia

Uma das maiores despesas da Delta é o custo do combustível. Os altos preços do petróleo afetam a linha de fundo da Delta diretamente, enquanto os preços baixos podem aumentar o lucro líquido da empresa. Portanto, as fortunas das ações da Delta são freqüentemente ligadas à direção geral dos preços da energia.

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Delta informou lucro líquido de US $ 1. 3 bilhões no terceiro trimestre de 2015. Isso representa um aumento de 200% em relação ao terceiro trimestre de 2014, quando a empresa reportou US $ 0. 4 bilhões no lucro líquido. A despesa de combustível caiu para US $ 1. 1 bilhão de US $ 1. 8 bilhões ao longo do mesmo período. A correlação das economias de custos de combustível com o lucro líquido melhorado é muito alta.

Com os preços do petróleo próximos aos níveis vistos pela última vez em 2008, a Delta está apresentando desempenho financeiro robusto. Os ganhos do ano fiscal de 2015 devem crescer 40% em relação a 2014. Os analistas também esperam um crescimento adicional de 26% no lucro em 2016. A margem operacional também deve chegar em 16% este ano, em comparação com 13% em 2015.

A Organização de Os Países Exportadores de Petróleo (OPEP) prometeu que continuará a maximizar a produção de petróleo, apesar do excesso de oferta atual, o que poderia levar a que os preços da energia permaneçam deprimidos para o futuro previsível. Até que a oferta e a demanda voltem ao equilíbrio, os preços do petróleo bruto podem permanecer na faixa de US $ 30 a US $ 40 por barril para grande parte de 2016 e além.Embora a direção dos preços do petróleo a longo prazo permaneça incerta e possa voltar a voltar-se, o atual ambiente energético é uma novidade bem-vinda para os acionistas da Delta.

Receita por métricas de passageiros

Uma das medidas mais aceitas de eficiência da linha aérea é a receita de passageiros por milha de assentos disponível (PRASM). PRASM é uma função de muitos fatores, tais como preço do ingresso, custo e capacidade do combustível. Ele fornece essencialmente uma medida completa de quanto dinheiro a empresa faz de cada quilômetro percorrido.

Os números PRASM para muitas companhias aéreas estão em queda em 2015 em relação ao mesmo período do ano anterior. No caso da Delta, o declínio PRASM veio em combinação com o aumento da capacidade de vôo. Delta aumentou a capacidade em 3% em 2015 e não conseguiu entregar um aumento correspondente na receita de passageiros. As perdas cambiais decorrentes do forte dólar norte-americano também contribuíram para o declínio da PRASM.

Como resultado, a Delta planeja aumentar a capacidade no intervalo de 0 a 2% em 2016, pois tenta obter PRASM tendendo de forma positiva mais uma vez. Esses esforços, combinados com o contínuo baixo preço do preço do combustível, dão a Delta uma boa chance de sucesso.

Factores de carga de passageiros

A carga de passageiros é uma medida simples de quantos assentos em vôos são preenchidos. A carga de passageiros não tem sido uma área de interesse para a Delta. Em geral, a indústria aérea reporta cargas de passageiros de 80%. A partir de 31 de agosto de 2015, a Delta registrou um fator de carga de 87. 3%, que caiu 0,3% em relação ao mês anterior.

Atividade de analista

Os analistas têm uma opinião geralmente otimista sobre o estoque da Delta. A partir de 16 de dezembro de 2015, 13 analistas estão cobrindo o estoque. Em uma escala de cinco pontos, onde uma é igual a uma forte classificação de compra e cinco é uma venda forte, a Delta tem uma classificação média de 1. 7, sugerindo parecer positivo de analistas. A meta de preço médio deste grupo de analistas é atualmente de US $ 62, o que seria um prêmio de cerca de 20% dos US $ 51. 45 preço a partir de 16 de dezembro de 2015.

Os analistas geralmente recomendam ações da Delta para investidores com horizontes de longo prazo. Os estoques de transporte tendem a ser menos voláteis do que o mercado amplo, mas as sensibilidades econômicas os tornam vulneráveis ​​no curto prazo. Dê ao investimento vários anos para ajudar a enfrentar as flutuações do mercado a curto prazo.

A Valorização da Stock e o Dividendo Trimestral

A Delta atualmente possui um índice de preço / lucro (P / E) de menos de 9 com base nos ganhos de 2016 no ano todo. Comparativamente, outras companhias aéreas, como JetBlue, Southwest e Alaska Air, têm antecipadamente P / Es na faixa de 11 a 12. Embora a relação P / E não seja necessariamente uma medida perfeita da avaliação relativa, indica que o estoque da Delta pode ser subavaliado em relação aos seus pares. Os estoques não valorizados podem potencialmente fornecer alguma proteção contra desvantagem se o mercado começar a se mover negativamente.

Enquanto a Delta atualmente paga um dividendo de apenas menos de 1%, não seria necessariamente atraente para os investidores que buscam renda mensal de suas carteiras. A Delta apenas paga um dividendo desde 2013, mas aumentou os pagamentos em 50% em cada um dos dois dividendos subsequentes.Embora o estoque não seja um pagador de dividendos significativo atualmente, poderia chegar lá no futuro se a trajetória de crescimento de dividendos continuar.

Conclusão

Os investidores de aposentadoria procuram crescimento conservador a longo prazo e renda de dividendos do núcleo de suas carteiras de IRA. Enquanto a Delta paga um dividendo inferior à média, ele fornece um potencial de crescimento a longo prazo. O ambiente econômico atualmente joga a favor de Delta, embora isso tenha o potencial de mudar se a paisagem política ou econômica mudar.

Muito depende do caminho dos preços do petróleo. Mesmo que começem uma subida lenta, a Delta parece ter se posicionado bem para continuar a operar de forma lucrativa. Os fatores de carga de passageiros e o total de contagem de passageiros indicam uma forte demanda do consumidor que deve continuar.

Embora existam muitas partes móveis em jogo, o estoque Delta deve ser considerado um investimento adequado para investidores de longo prazo em suas contas do IRA.