Para obter um senso rápido do equilíbrio de poder no mercado, um comerciante técnico pode muitas vezes querer deixar de lado os gráficos e gráficos por um tempo e examinar outras informações para obter uma perspectiva geral sobre o touros e ursos. Um meio comum e amplamente aceito de verificar esse equilíbrio de poder é fazer uma leitura rápida de um índice de sentimento, o mais prevalente do que é a figura do relatório Investors Intelligence, que é publicada pela Chartcraft.

Na realidade, o índice de sentimento da Investors Intelligence pode se referir a um dos vários indicadores de sentimento possíveis, incluindo uma revisão do sentimento do consultor e uma revisão da atividade privilegiada. Esses índices individuais são agrupados de acordo com os setores representativos dos participantes do mercado. Por exemplo, os assessores de mercado têm um certo nível de percepção sobre a possível direção do mercado que pode diferir da dos economistas ou, pior ainda, as "cabeças de conversação" são um fluxo contínuo de comentários de mercado dos canais a cabo do negócio. Na mesma linha, pode-se obter um sentimento de sentimento da atividade privilegiada, que mostra as ações e os sentimentos de um diretor de uma empresa pública. Esse sentimento é usado para verificar os potenciais retornos das ações dessa empresa.

Advisors Sentiment
Quando nos referimos ao índice de confiança do Investors Intelligence, geralmente estamos falando do sentimento do conselheiro, que é o ponto culminante das previsões dos escritores de boletim informativo. Os escritores de boletim de notícias emitem pareceres independentes de suas publicações e comentários. A Chartcraft estuda mais de 100 desses boletins para obter o Índice de Sentimento de Inteligência dos Investidores.

O índice de sentimento da Inteligência dos Investidores baseia-se em proposições contrárias, segundo as quais os comerciantes de capital devem atuar em oposição ao saldo da opinião de especialistas. O indicador de sentimento pressupõe que uma tendência de consenso está sempre prestes a reverter, proporcionando aos comerciantes a oportunidade de capitalizar uma reversão iminente no movimento dos preços. Os sinais de uma reversão são mais fortes quando o equilíbrio de opinião é fortemente distorcido em uma direção.

Embora o famoso índice de Inteligência dos Investidores tenha sido criado na década de 1950 e refinado na década de 1960, não foi até a virada do século 20 que o índice foi colocado para um teste rigoroso. Nos anos anteriores ao ano 2000, escritores da Universidade de Santa Clara realizaram um estudo, escrito por Ken Fisher, CEO da Fisher Investments, e Meir Statman, professor de finanças da Glenn Klimek, na Universidade de Santa Clara. Seu estudo demonstrou apenas uma fraca correlação entre o Índice de Sentido de Inteligência de Investidores e os principais pontos de viragem do mercado. O estudo concluiu o seguinte: "Encontramos a relação entre o sentimento dos escritores de boletim de notícias, conforme medido pelo inquérito da Inteligência dos Investidores e os futuros retornos do S & P 500 para serem negativos, mas não estatisticamente significativos" (publicado na edição de março / abril de > Financial Analysts Journal

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É para esse tipo de crítica que a Inteligência dos Investidores esclareceu o objetivo do seu indicador, ao mesmo tempo dando uma boa ilustração do que é o sentimento do investidor e, talvez, mais importante, o que não é. Mais notavelmente, como qualquer outro indicador, o índice de sentimentos normalmente não diz nada - a maior parte do tempo o sentimento do investidor é instalado em um alcance normal, onde sua leitura neutra não proporcionará nenhum indicador comercial útil. Este "intervalo normal" investidores Inteligência considera 45% de touros, 35% de urso e 20% de correção. Ranking do índice Sentiment No entanto, para tornar o índice útil para os comerciantes, a empresa delineia um sistema de classificação em todos os seus vários indicadores, classificando um ranking numérico para cada indicador, incluindo o índice de sentimento. O bullishness extremo é representado por qualquer ranking que se aproxima de -10, o que indica uma potencial mudança para baixo na direção da direção do mercado. Extremamente bearishness seria qualquer número próximo de +10, o que daria um sinal de que o mercado está prestes a mudar em uma direção positiva, com os touros assumindo o controle.

Específicos para o índice de sentimento, os rankings negativos variam de -1, que é atribuído quando os touros são 51% ou mais, até -10, que é o ranking máximo, atribuído quando os touros são superiores a 60%. Se os touros caírem abaixo de 45%, um ranking de +1 é atribuído e se os touros caírem para 36% ou menos, a leitura máxima de +10 é dada. Na direção oposta, um ranking de -10 é atribuído se os ursos caírem abaixo de 20%, e esse ranking permanece ativo por três meses. A ponderação do sentimento só pode atingir um ranking máximo de -20.

Investors Intelligence também indica leituras de "evento mais raro". Por exemplo, se os ursos ultrapassarem 55%, mais um adicional de +10 é adicionado ao ranking por seis meses. Em dezembro de 1994, por exemplo, os touros foram até 59% + por duas semanas seguidas, emitindo o maior nível de bullishness registrado no índice em 12. 5 anos. Além disso, em fevereiro de 1995, a maior tendência de baixa na história do índice, com duração de 45 semanas, terminou. Os sete "eventos" mais baixos foram seguidos por ganhos médios de 29,9% em nove meses. Seguindo essa mesma tendência exibida pelos padrões do índice de sentimento do passado, o Dow realmente se recuperou em 29% em novembro de 1995, tornando o evento de fevereiro de 1995 um importante preditor contrário. Tenha em mente, no entanto, que, mesmo no caso de eventos significativos indicados pelo índice de sentimento, uma questão de semanas e até meses será necessária para que o mercado se mova na direção contrária - obviamente não é um indicador apropriado para comerciantes de curto prazo!
A linha inferior

Em suma, o sentimento do investidor é, na maioria das vezes, neutro, mas também pode ser um pouco abugo ou de baixa. Em contrapartida, os sinais mais significativos são dados por rankings mais altos ou mais baixos e pelas ocorrências menos comuns de leituras significativas de "eventos". O índice de sentimento de inteligência dos investidores mostrou uma alta correlação com eventos importantes e o desempenho real dos mercados.No entanto, mesmo que a empresa que a emite sempre mantém, o sentimento dos investidores nunca deve ser usado sozinho, mas em combinação com tantos outros indicadores válidos quanto possível.