Poucos mercados são mais dinâmicos e são rapidamente variáveis ​​do que os de ações, títulos, moedas e os vários outros ativos que podem ganhar ou perder dinheiro. Não só os mercados se movem em ciclos, mas os produtos oferecidos evoluem, tornam-se mais ou menos complexos e entram e saem da moda.

A dependência do caminho refere-se à dificuldade que os indivíduos e as organizações enfrentam ao atuar e reagir a ambientes em mudança e lidar com novos desafios. O idioma "ficar preso em uma rotina" resume tudo bem. Este conceito é altamente significativo para o setor de investimento.
Isso significa que seguir caminhos familiares e bem usados ​​pode ser perigoso no mundo do investimento. No entanto, a dependência do caminho está ao nosso redor e leva, na melhor das hipóteses, a carteiras e investimentos sub-ótimos - e, na pior das hipóteses, às perdas.

É importante entender que a dependência do caminho não é necessariamente equivalente à inatividade, embora com frequência. O conceito refere-se a fazer as coisas da mesma maneira por muito tempo. No mundo do investimento, você pode ser um investidor ativo, mas se você estiver ativo em 2009 da mesma forma que você estava em 1969, você se tornou dependente do caminho. Os instrumentos, processos e tecnologia que funcionou tão bem, mesmo alguns anos atrás, agora podem ser um caminho para o desastre e grandes perdas. Leia mais para descobrir como estar ativo não é suficiente; você deve estar ativo do jeito certo para ser eficaz e rentável.

Por que ocorre a dependência do caminho?
É muito tentador para os corretores, as empresas e os investidores privados terem facilidade, ou para se sentar com um bom e arrumado portfólio ou processo de investimento e relaxar. Alterar o que você faz, ou como você faz isso, exige esforço e tempo. O medo de cometer erros e do desconhecido também leva as pessoas a manter o caminho conhecido. Às vezes, parece mais seguro manter o que você sabe, mas isso pode ser perigoso.

Certamente, a compra de um bem complexo que você não entende é muitas vezes imprudente, mas às vezes é necessário aprender sobre novas classes de ativos e investimentos para otimizar um portfólio. Muitas vezes, isso pode significar sair deliberadamente da dependência do caminho.

Em termos psicológicos, as pessoas podem ficar quase viciadas em um mundo acolhedor no qual você pode simplesmente deixar as coisas correrem e esperar que você ganhe algum dinheiro. Essas esperanças podem ser grosseiramente destruídas à medida que os mercados se elevam e caem; algumas classes de ativos e setores se tornam seriamente sobre ou subestimados e vários outros aspectos da indústria evoluem. Assim, embora a dependência do caminho forneça conforto, a capacidade de ser confortável não durará muito.

Quem Impacta?
A dependência do caminho é um fenômeno que afeta tanto os corretores / empresas (vendedores) quanto os investidores privados (compradores) em igual medida, mas de diferentes maneiras.O que eles têm em comum é o mau hábito de continuar, como costumam fazer. Os vendedores tendem a manter a mesma combinação de classes de ativos ou ações, ignorando em grande parte os tempos de mudança. Existem intermediários dependentes do caminho que ainda colocará seu dinheiro na mesma mistura de ações e títulos que eles usaram há 20 anos. Na mesma linha, o comprador dependente do caminho ainda estará com esse corretor. (Para algumas maneiras básicas de repensar sua abordagem, leia Revive Your Portfolio . )

O que há lá fora do caminho?
Os fundos de hedge são um excelente exemplo das vantagens de sair do caminho bem gasto. Esses fundos são controversos, e não iremos entrar e faltar aqui, mas é claro que eles não devem ser ignorados. Especialmente na recessão de 2001 a 2003, alguns ficaram notavelmente bons. (Para ver como os fundos de hedge romperam o caminho mais conhecido, veja A Breve História do Fundo de cobertura .)

Da mesma forma, fundos de infra-estrutura, investimentos relacionados ao clima, investimentos éticos e certificados todos têm seu potencial ) Coloque em um portfólio. O antigo caminho de ações e títulos é verdadeiramente antiquado e muito constrangedor para ficar preso.

Em termos de metodologias, sempre existem novas teorias, estratégias e modelos que chegam ao mercado. A sua qualidade varia enormemente, mas é essencial manter-se a par destas, pelo menos até certo ponto. Pode haver algo que realmente funcione para você, e você certamente precisa manter seus olhos e mente abertos para potenciais melhorias.

Ir muito longe na outra direção
É importante entender que o contrário da dependência do caminho também não é bom. Os investidores que não estão em nenhum tipo de caminho não têm estratégia ou planos e, basicamente, se escondem em investimentos atrativos, como eles aparecem. Ou eles podem ter uma mistura aleatória de ativos que não faz sentido financeiro. O que é necessário no mundo do investimento é manter um caminho, mas não muito rígido. Você precisa estar se movendo na direção certa, não em linha reta, e isso requer informações e flexibilidade contínuas.

O que podemos fazer sobre isso?
O primeiro passo para evitar a dependência do caminho é reconhecer se você caiu nesta armadilha. Se você está realizando da mesma forma por um período prolongado, seja você um vendedor ou um comprador, comece a se informar sobre o que há de novo e descubra como se mover do caminho que está preso ao que deseja ( ou deveria) estar ligado. Tenha a coragem de reestruturar suas operações ou de confrontar seu corretor com a realidade da situação. Se necessário, encontre um corretor ou uma casa de investimento mais moderno e flexível. (Você pode encontrar dicas sobre o que pensar em Avaliando seu corretor . )

Conclusão
Embora a dependência do caminho não seja um termo, você ouça isso, muitas vezes, refere-se a uma situação alarmantemente comum , muitas vezes apático e turgente abordagem de investimento que não pode ser ideal. O mundo do dinheiro, dos bens e do investimento é aquele que evolui constantemente e rapidamente.O dinheiro que está aqui hoje pode desaparecer amanhã se você investir da mesma maneira com as mesmas pessoas e permitir que os eventos ultrapassem você.

Se o seu dinheiro é basicamente à mercê dos mercados e eventos, você e seu corretor precisam assumir o controle e se adaptar. Isso pode ou não implicar mudanças radicais. Qualquer que seja o caso, é essencial uma abordagem flexível. Ele vai pagar ao longo do tempo para desenvolver a flexibilidade e o hábito de monitoramento, controle e adoção de portfólio que esteja realmente em sintonia com os tempos.