O argumento sobre uma estratégia de investimento em crescimento versus uma A estratégia de investimento de valor é provavelmente tão antiga quanto o próprio mercado de ações. O investimento em crescimento superou o investimento de valor recentemente. Para 2015, o iShares S & P 500 Growth ETF e o Russell 1000 Growth Index cresceram acima de 4% no ano, enquanto o S & P 500 Value ETF eo Russell 1000 Value Index caíram para baixo em 4% no ano, fazendo com que os estoques de crescimento e ações de valores praticamente opostas. No entanto, o argumento para a adoção de uma abordagem de investimento de valor caiu no 2016; muitos analistas de mercado opinam que 2016 pode ser um ano de mudança fundamental entre vencedores e perdedores no mercado de ações.

Investimentos de valor e princípios de investimento de crescimento

De certa forma, o investimento em valor e o investimento em crescimento não são realmente tão diferentes. Ambos os investidores de valor e os investidores de crescimento estão buscando a melhor fonte disponível de lucros no mercado de ações.

A sua abordagem para identificar os candidatos mais prováveis ​​é o que os distingue. Os investidores de valor tendem a se concentrar em ações com índices relativamente baixos de preço-a-livro (P / B) e preço-a-lucro (P / E) e identificar aqueles como as melhores ações do mercado que o mercado tem para oferecer. Os investidores do crescimento se concentram em indústrias com forte dinamismo e vêem índices P / E e índices P / B como indicativos da confiança do mercado na capacidade de uma empresa continuar aumentando os ganhos em um ritmo acima da média.

Novas empresas não comprovadas que ainda não foram amplamente reconhecidas por analistas ou investidores muitas vezes chamam a atenção de ambos os grupos. Os estoques de crescimento tendem a evidenciar mais volatilidade, enquanto as ações de valor geralmente são identificadas como com menos risco.

Crescimento versus valor para 2016

O fato de os estoques de crescimento terem superado as ações de valor nos últimos anos é, de fato, um dos argumentos que estão sendo feitos para que os estoques de valor subam a proeminência em 2016. O sucesso de qualquer valor As estratégias de investimento ou crescimento-investimento tendem a ser feitas em ciclos, e o desempenho extremamente forte das ações de crescimento tem analistas argumentando que tais ações são amplamente ampliadas e devem ser corrigidas. Além disso, os analistas argumentam que os estoques de valor tomaram uma paliza e que tais ações podem estar preparadas para uma recuperação em 2016. Embora as ações de crescimento tenham melhorado desde a virada do século, as ações de valor geralmente superaram entre 1945 e 1998. >

Outro argumento a favor dos estoques de valores existe como conseqüência da decisão do Federal Reserve Bank de finalmente começar a aumentar as taxas de juros. O aumento das taxas de juros geralmente favorece as empresas do setor financeiro; taxas mais elevadas geralmente significam que os bancos podem gerar maiores lucros em empréstimos. Uma boa notícia para as ações financeiras poderia ser uma boa notícia para o estoque de valores em geral, uma vez que o Índice de Valor Russell 1000 é 30% composto por ações financeiras, enquanto o Índice de Crescimento Russell 1000 aloca apenas 5.5% da sua carteira para as finanças.

Um argumento de análise técnica também pode ser feito em favor dos estoques de valor. Embora os estoques de crescimento tendam a ter maiores índices de P / E do que os estoques de valores, o diferencial que entra em 2016 está em níveis historicamente altos, e os investidores contrários podem argumentar que a lacuna deve diminuir. A proporção média de ações de ações no iShares Russell 1000 Growth ETF é de cerca de 23, enquanto a média de P / E de ações no iShares Russell 1000 Value ETF é de apenas 15.

O final de 2015 viu uma massa de vender em ações de crescimento populares, como a Nike e o Facebook. As ações de valor que haviam sido grandes perdedores no ano, como as Williams Companies e a Southwest Energy, sofreram um influxo de compras. Tais movimentos poderiam ser simplesmente uma questão de grandes investidores se estabelecerem para o ano, ou poderiam indicar grandes investidores institucionais que adotassem uma nova estratégia global de investimento em favor das ações de valor para 2016.