Os investidores institucionais são entidades que agrupam fundos em nome de terceiros e investem esses fundos em diversos instrumentos financeiros e classes de ativos. Os investidores institucionais controlam uma quantidade significativa de todos os ativos financeiros nos Estados Unidos e exercem uma influência considerável em todos os mercados.

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Influência
Esta influência cresceu ao longo do tempo e pode ser confirmada examinando a concentração de propriedade por investidores institucionais no patrimônio das 50 principais empresas de capital aberto. A propriedade institucional média nessas empresas foi de cerca de 64% no final de 2009, contra 49% no final de 1987. À medida que o tamanho e a importância das instituições continuam a crescer, o mesmo acontece com suas participações relativas e influência nos mercados financeiros.

Vantagens
Os investidores institucionais são geralmente considerados mais proficientes em investir devido à natureza profissional assumida das operações e maior acesso a empresas e administrações por tamanho. Essas vantagens podem ter se deteriorado ao longo dos anos à medida que a informação tornou-se mais transparente e acessível, e a regulamentação limitou o valor e o método de divulgação por parte das empresas públicas. (Estes veículos obtiveram um mau rap na imprensa. Descubra se eles merecem isso. Veja Os Derivados são seguros para investidores de varejo? )

Tipos de Investidores Institucionais
Os investidores institucionais incluem fundos de pensões públicos e privados, companhias de seguros, instituições de poupança, empresas de investimento fechado e aberto e fundações.

Por Números
Os investidores institucionais controlaram US $ 25. 3 trilhões, ou 17. 4% de todos os ativos financeiros da U. S. em 31/12/2009, de acordo com o Conference Board. Esta percentagem vem diminuindo na última década e atingiu o pico em 1999 em 21,5% do total de ativos. A queda percentual gradual ocorre devido ao aumento maciço de valor no total de ativos pendentes, que estão disponíveis para fins de investimento.

Atribuição de ativos
Os investidores institucionais investiram esses ativos em uma variedade de classes, a alocação padrão é de aproximadamente 40% dos ativos ao capital próprio e 40% para o rendimento fixo. Outros 20% do total de ativos foram alocados para imóveis, caixa e outras áreas. No entanto, esses números variam drasticamente de instituição para instituição. As ações experimentaram o crescimento mais rápido em relação à última geração, e em 1980 apenas 18% de todos os ativos institucionais foram investidos em ações. (A combinação de ativos do seu portfólio é um fator chave para saber se é rentável. Saiba como obter esse equilíbrio delicado. Consulte 6 Estratégias de alocação de ativos que funcionam .)

Fundos de pensão
Fundos de pensão são a maior parte da comunidade de investimento institucional e controlam mais de US $ 10 trilhões, ou aproximadamente 40% de todos os ativos geridos profissionalmente.Os fundos de pensão recebem pagamentos de pessoas e patrocinadores, públicos ou privados, e prometem pagar um benefício de aposentadoria no futuro para os beneficiários do fundo.

O grande fundo de pensão nos Estados Unidos, Sistema de Aposentadoria dos Funcionários Públicos da Califórnia (CalPERS), reportou ativos totais de US $ 239 bilhões em 2011. Embora os fundos de pensão tenham restrições significativas de risco e liquidez, eles geralmente são capazes de alocar um pequena parcela de suas carteiras para investimentos que não são facilmente acessíveis aos investidores de varejo, como fundos de private equity e hedge funds.

A maioria dos requisitos operacionais do fundo de pensão são discutidos na Lei de Segurança de Renda de Aposentadoria do Empregado (ERISA) aprovada em 1974. Esta lei estabeleceu a responsabilidade dos fiduciários dos fundos de pensão e estabelece normas mínimas sobre divulgação, financiamento, aquisição e outros componentes importantes da esses fundos.

Empresas de investimento
As empresas de investimento são a segunda maior classe de investimento institucional e prestam serviços profissionais a bancos e pessoas que desejam investir seus fundos.

A maioria das empresas de investimento são fundos de investimento aberto ou aberto, com fundos abertos que emitem novas ações de forma contínua, pois recebem fundos de investidores. Os fundos finais fechados emitem um número fixo de ações e normalmente negociam em uma troca.

Os fundos abertos possuem a maioria dos ativos dentro desse grupo e experimentaram um rápido crescimento ao longo das últimas décadas, já que o investimento no mercado de ações se tornou mais popular. Em 1980, as empresas de investimento compreendiam apenas 2,9% de todos os ativos institucionais, mas essa participação mais que triplicou para 9,4% em 1990 e atingiu 28,4% no final de 2009. No entanto, com o rápido crescimento dos ETFs muitos investidores agora estão se afastando dos fundos mútuos.

O Massachusetts Investors Trust entrou em vigor na década de 1920 e geralmente é reconhecido como o primeiro fundo de investimento aberto para operar nos Estados Unidos. Outros seguiram rapidamente e, em 1929, havia mais 19 fundos de investimento aberto e quase 700 fundos fechados nos Estados Unidos.

As sociedades de investimento são regulamentadas principalmente pela Lei de Sociedades de Investimento de 1940 e também estão sob outras leis de valores mobiliários vigentes nos Estados Unidos. (Voando alto um dia, mas não o próximo - veja as histórias por trás de alguns derretimentos espetaculares. Confira Falhas do Fundo de cobertura massivo .)

Empresas de seguros
As companhias de seguros também fazem parte da comunidade de investimentos institucionais e controlou quase a mesma quantidade de fundos que as empresas de investimento. Essas organizações, que incluem seguradoras de propriedade e acidentes e companhias de seguros de vida, adquirem prêmios para proteger os segurados de vários tipos de risco. Os prémios são então investidos pelas companhias de seguros para fornecer uma fonte de créditos futuros e um lucro.

Instituições de poupança
As instituições de poupança controlam mais de US $ 1 trilhão de ativos. Essas organizações viram uma enorme queda de ativos em última geração, com a porcentagem de ativos de instituições de poupança em declínio de 32.6% em 1980 para apenas 4,9% em 2009.

Fundações
As fundações são o menor investidor institucional, uma vez que são normalmente financiadas para fins altruístas puros. Essas organizações geralmente são criadas por famílias ou empresas ricas e são dedicadas a um propósito público específico.

A maior base dos Estados Unidos é a Fundação Bill e Melinda Gates, que detinha US $ 36. 7 bilhões em ativos no final de 2010. As fundações são geralmente criadas com o objetivo de melhorar a qualidade dos serviços públicos, como a acessibilidade ao financiamento da educação, cuidados de saúde e bolsas de pesquisa.

Conclusão
Os investidores institucionais continuam a ser uma parte importante do mundo do investimento, apesar de uma participação fixa de todos os ativos financeiros na última década e ainda têm um impacto considerável em todos os mercados e classes de ativos.