Embora não haja um mercado central para o mercado cambial (divisas), os futuros de câmbio são uma forma de negociar divisas através de contratos negociados em bolsa. Os futuros de Forex são semelhantes a outros contratos de futuros em que as taxas de câmbio dos pares de moedas atuam como a mercadoria subjacente na troca. Em 2009, a Chicago Mercantile Exchange (CME) introduziu uma versão menor de contratos de futuros de moeda - o pacote de futuros E-micro forex. Esses seis pares de moedas negociam em um décimo o tamanho dos contratos de futuros de divisas correspondentes e tornam a negociação de futuros de divisas mais acessível a uma variedade maior de comerciantes e investidores, incluindo comerciantes individuais ativos, pequenos consultores de negociação de commodities (CTAs) e pequenas e médias empresas (PME). Aqui vamos dar uma olhada nesses futuros de divisas e mostrar-lhe como você pode incorporá-los em sua negociação.
TUTORIAL: O mercado Forex

O que são E-micro Forex Futures? Os contratos de futuros E-micro forex incluem seis contratos de futuros cambiais negociados em bolsa que são um décimo do tamanho dos contratos de futuros tradicionais de moeda. Para o comerciante ou investidor, isso equivale a requisitos de margem reduzida e menos riscos do que os associados aos grandes irmãos do E-micro. Os contratos de futuros do E-micro forex são negociados exclusivamente no CME Globex, que é a plataforma de negociação eletrônica da Chicago Mercantile Exchange e o maior mercado de forex regulamentado do mundo. A Figura 1 mostra uma comparação das especificações do contrato entre os contratos de futuros de moeda padrão e seus correspondentes contratos E-micro. Estes três contratos menores são totalmente fungíveis com os contratos de futuros do forex de tamanho completo.

Figura 1: Comparação das especificações do contrato entre os contratos de futuros de moeda padrão e os correspondentes contratos de E-micro

Três dos contratos são totalmente fungíveis com os contratos de futuros de Forex de tamanho completo do grupo CME : EUR / USD, GBP / USD e AUD / USD. As margens e taxas de câmbio são reduzidas proporcionalmente ao contrato de tamanho completo. Por exemplo, se o contrato EUR / USD de tamanho completo tivesse um requisito de margem de US $ 4, 050 por contrato, o contrato E-micro EUR / USD teria um 10º requisito de margem, ou neste exemplo, US $ 405 por contrato. Os requisitos de margem regularmente atualizados para os contratos E-micro podem ser encontrados contatando o CME. (Para leitura relacionada na margem, dê uma olhada em Alavancagem Forex: uma espada de dois gumes. )

E-micro Forex Futures Contract Specifications O CME oferece seis pares de moedas como contratos de futuros E-micro forex, conforme mostrado na Figura 2: EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD, AUD / USD, USD / CHF e USD / CAD. Como outros produtos de futuros, cada contrato possui especificações sobre o tamanho do contrato, o incremento do preço mínimo e o valor do tique correspondente.Essas especificações permitem que os comerciantes compreendam a dinâmica de cada contrato e determinem o lucro ou perda potencial para movimentos de preços específicos.

Figura 2: As especificações do contrato para cada um dos seis contratos de futuros E-micro forex.

O contrato EUR / USD, por exemplo, tem um tamanho mínimo de 0,0001; Cada preço para cima ou para baixo resultará em um correspondente US $ 1. 25 aumentar ou diminuir o valor. Se um comércio longo for registrado em US $ 1. 3957, por exemplo, e os movimentos de preços para US $ 1. 3967, o aumento de preço de 10 ticks valeria 10 X $ 1. 25, ou US $ 12. 50.

A Figura 2 também mostra o símbolo do ticker de cada contrato. Como contratos de futuros, cada símbolo também deve ser seguido pelo mês e ano do contrato para definir o contrato específico. Os contratos de futuros de E-micro forex negociam com datas de vencimento estabelecidas em um ciclo trimestral, com meses contratados em março (designados como "H"), junho ("M"), setembro ("U") e dezembro ("Z") ). O contrato EUR / USD para dezembro de 2010, então, seria referido como M6EZ10:

M6E	Z	10
Contrato	Mês	Ano

Segurança e segurança do E-micros Como contratos de futuros, os produtos E-micro fazem parte de um mercado regulamentado negociado em bolsa. O mercado E-micros é regulado pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC) e pela National Futures Association (NFA). Ao contrário do mercado cambial de caixa, onde os diferentes participantes vêem preços diferentes (dependendo do corretor), o preço é centralizado e todos os participantes do mercado têm acesso à mesma oferta por atacado e solicitam preços com os contratos de futuros E-micro forex. (Os futuros do Forex operam de forma diferente dos futuros tradicionais. Para entender melhor os futuros do forex, leia Introdução nos Futuros de Câmbio .)

O CME Clearing atua como contraparte de todas as negociações. Em outras palavras, a CME Clearing é o comprador de cada vendedor e o vendedor para cada comprador, eliminando praticamente qualquer risco de crédito da contraparte. Todas as negociações são combinadas e liquidadas pela CME Clearing. Além disso, os fundos do cliente são mantidos completamente segregados.

The Bottom Line Quando o CME lançou os contratos de futuros E-micro forex em 2009, foram introduzidos seis produtos. Em um décimo do tamanho dos contratos de tamanho completo, os E-micros oferecem aos comerciantes a oportunidade de negociar divisas em um mercado regulamentado e com menor margem e exposição ao risco. Além disso, para os comerciantes interessados ​​em contratos de tamanho completo, os E-micros fornecem uma introdução prática aos seus grandes irmãos. (Saiba como melhorar o seu sistema de negociação forex com um cronograma estratégico. Leia Como definir uma agência de negociação Forex .)