O interesse aberto, o número total de contratos abertos sobre um título, aplica-se principalmente ao mercado de futuros. O interesse aberto é um conceito que todos os comerciantes de futuros devem entender, porque é freqüentemente usado para confirmar tendências e reversões de tendências para futuros e contratos de opções. Embora este número muitas vezes se perca à medida que os comerciantes se concentram no preço da oferta, peça preço, volume e volatilidade implícita, prestar atenção ao interesse aberto pode ajudar as opções que os comerciantes fazem melhores negócios. Aqui, damos uma olhada em quais informações o interesse aberto é válido para um comerciante e como os comerciantes podem usar essas informações para sua vantagem.

Tutorial : Futures Trading 101

O interesse aberto nos conta
Um contrato tem um comprador e um vendedor, de modo que os dois operadores do mercado se combinam para fazer um contrato. A posição de interesse aberto que é relatada a cada dia representa o aumento ou diminuição no número de contratos para esse dia, e é mostrado como um número positivo ou negativo. Um aumento no interesse aberto, juntamente com um aumento no preço, é dito para confirmar uma tendência ascendente. Da mesma forma, um aumento no interesse aberto, juntamente com uma diminuição no preço, confirma uma tendência descendente. Um aumento ou diminuição dos preços, enquanto os juros abertos permanecem planos ou em declínio podem indicar uma possível reversão da tendência.

8 Regras de Interesse Aberto Existem certas regras para abrir interesse que os futuros comerciantes devem entender e lembrar. Eles foram escritos em muitas publicações diferentes, então aqui incluí uma excelente versão dessas regras, escrito pelo cartista Martin Pring em seu livro "Martin Pring on Market Momentum":

1. Se os preços estão aumentando e o interesse aberto está aumentando a uma taxa mais rápida do que sua média sazonal de cinco anos, este é um sinal de alta. Mais participantes estão entrando no mercado, envolvendo compras adicionais, e as compras geralmente são de natureza agressiva.

2. Se os números de interesse aberto se alastram seguindo uma tendência ascendente tanto no preço como no interesse aberto, tome isso como um sinal de alerta de um topo iminente.

3. O alto interesse aberto no topo do mercado é um sinal de baixa se a queda do preço é repentina, pois isso irá forçar muitos longos fracos a liquidar. Ocasionalmente, tais condições desencadeiam uma espiral de auto-alimentação, para baixo.

4. Um interesse excepcionalmente elevado ou aberto em um mercado de touro é um sinal de perigo. Quando uma tendência crescente de interesse aberto começa a reverter, espere uma tendência de urso para começar.

5. Uma fuga de uma faixa de negociação será muito mais forte se o interesse aberto aumentar durante a consolidação. Isso ocorre porque muitos comerciantes serão pegos no lado errado do mercado quando o breakout finalmente acontecer. Quando o preço se move para fora da faixa de negociação, esses comerciantes são forçados a abandonar suas posições. É possível levar esta regra um passo adiante e dizer que quanto maior o aumento do interesse aberto durante a consolidação, maior o potencial para o movimento subseqüente.

6. O aumento dos preços e o declínio no interesse aberto a uma taxa maior que a norma sazonal são baixistas. Esta condição de mercado se desenvolve porque a cobertura curta, e não a demanda fundamental, está alimentando a crescente tendência de preços. Nessas circunstâncias, o dinheiro está saindo do mercado. Conseqüentemente, quando a cobertura curta correu, os preços diminuirão.

7. Se os preços estão em declínio e o interesse aberto aumenta mais do que a média sazonal, isso indica que novas posições curtas estão sendo abertas. Enquanto esse processo continuar, ele é um fator de baixa, mas uma vez que os shorts começam a cobrir, ele se torna otimista.

8. Um declínio no preço e interesse aberto indica liquidação por comerciantes desencorajados com posições longas. Enquanto essa tendência continuar, é um sinal de baixa. Uma vez que o interesse aberto se estabiliza em um nível baixo, a liquidação acabou e os preços estão em condições de se reunir de novo.

Figura 1: gráfico de 2002 do Contrato COMEX Gold Continuous Pit

Fonte: TradeStation

Por exemplo, no gráfico de 2002 do COMEX Gold Continuous Pit Contract, mostrado acima, o preço está aumentando, o interesse aberto está caindo e o volume está diminuindo. Como uma regra geral, esse cenário resulta em um mercado fraco.

Se os preços estão subindo e o volume e os juros abertos são ambos, o mercado é decididamente forte. Se os preços estão aumentando e o volume e o interesse aberto são baixos, o mercado está enfraquecendo. Se, no entanto, os preços estão em declínio e o volume e os juros abertos, o mercado é fraco; Quando os preços estão em declínio e o volume e os juros abertos diminuíram, o mercado está ganhando força.

A linha inferior O interesse aberto pode ajudar os comerciantes de futuros a entender se o mercado está ganhando força ou ficando mais fraco. Ao analisar os futuros, evite o erro comum de não ter em conta este número. Como investidor, quanto mais você sabe, menos provável é que você seja pego de surpresa em uma troca perdedora. Lembre-se, é o seu dinheiro, então invoque-o sabiamente.