Muitos investidores se encontram com um portfólio que é muito complicado de entender, difícil de gerenciar e difícil de mudar. Na verdade, algumas carteiras de investidores contêm tantas notas protegidas de fundo mútuo e principal (PPN) que combinam a complexidade dos planos de pensão de bilhões de dólares, mas sem a experiência e os recursos necessários para gerenciá-los adequadamente. Os investidores individuais, especialmente aqueles que investem em fundos mútuos, devem procurar simplicidade na construção de portfólio. Koichi Kawana, designer de jardins botânicos, diz que "Simplicidade significa a realização do máximo efeito com os meios mínimos". Isso também pode ser aplicado a um portfólio de investimentos.

VER: 4 Passos para construir um portfólio rentável

Fatores que agregam complexidade Muitas coisas podem levar a um portfólio complicado e desordenado, incluindo a falta de compreensão básica da diversificação, uma tendência para comprar ações individuais ou fundos mútuos por seus próprios méritos, independentemente do impacto no portfólio geral, comprar produtos de investimento complexos e comprar investimentos sem uma estratégia de investimento disciplinada. Ao longo do tempo, a performance sofre porque o portfólio torna-se difícil de gerenciar e difícil de gerenciar.

Alguns dos fatores que contribuem para a complexidade geral de um portfólio incluem:

Muitos conselheiros Não é incomum que alguns investidores tenham dois ou mais consultores de investimentos, além de gerenciar parte de o portfólio geral eles mesmos. A crença de que duas cabeças são melhores do que uma e cada conselheiro pode fornecer uma perspectiva diferente com diferentes resultados de idéias de investimento em contas multi-conselheiro. Sem uma estratégia de investimento global para fornecer a disciplina necessária, ter mais de um conselheiro pode apenas complicar o portfólio sem aumentar o desempenho ou contribuir para a redução de risco. Este é especialmente o caso se os assessores tiverem o mesmo mandato de investimento.

SEE: Escolhendo um conselheiro: Wall Street vs. Main Street

Se você usa mais de um conselheiro, a clareza pode ser melhorada dividindo as responsabilidades entre eles. Em outras palavras, cada consultor deve ter classes de ativos específicas para as quais são responsáveis. Por exemplo, um conselheiro pode gerenciar os estoques de grandes capitais da U. S. e o outro pode ser responsável por renda fixa e ações globais.

Demasiadas Contas Sem muita dificuldade, um marido e mulher podem possuir várias contas de investimento. Se cada um dos cônjuges tiver um IRA, um 401 (k), uma conta de investimento tributável e uma conta conjunta entre eles, há um mínimo de sete contas de investimento. Se algumas das contas são divididas entre diferentes instituições, bem como geridas pelos próprios pares, não é incomum que a casa acabe com mais de uma dúzia de contas diferentes. Cada conta em uma instituição diferente terá um padrão de relatório diferente, o que aumenta a complexidade.Monitorar seus investimentos e determinar quais investimentos são colocados em cada conta apenas aumenta a carga administrativa.

Demasiados títulos Cada segurança individual em um portfólio requer alguma atenção. Existe uma crença equivocada de alguns investidores de que, se um fundo mútuo é bom, cinco devem ser melhores. O objetivo deve ser alcançar uma diversificação adequada com um número mínimo de títulos, em vez de adicionar mais.

VER: Os perigos da diversificação geral da sua carteira

Os produtos de investimento são bastante complicados Um fundo de investimento simples que investe em uma classe de ativos, como capital de grande capitalização, renda fixa, ações globais etc. é relativamente direto . Um fundo equilibrado que investe em várias classes de ativos ou um fundo de fundos adiciona outro nível de complexidade. Muitos produtos, como hedge funds e PPNs com suas opções embutidas ou anuidades variáveis ​​com seus contratos de seguro incorporados, são muito difíceis de entender por si mesmos. As ferramentas e os conhecimentos necessários para efetivamente compreender e gerenciar os riscos associados a muitos desses produtos geralmente estão fora do alcance do investidor individual.

Problemas de portfólio complexos Um fundo equilibrado e equilibrado, especialmente aquele que é equilibrado internacionalmente, pode ser uma boa opção se seu portfólio tiver apenas um ou dois fundos, mas um portfólio contendo seis a 10 fundos equilibrados raramente faz um bom investimento. Isso ocorre porque esses fundos adicionais apenas adicionam complexidade sem reduzir ainda mais o risco ou melhorar o desempenho.

A diversificação para um ponto é sempre um atributo desejável, mas a diversificação excessiva deve ser evitada. As carteiras que são excessivamente diversificadas com muitos fundos mútuos geralmente serão inferiores após as taxas serem deduzidas.

Para ter certeza de que está fazendo uma decisão de investimento correta, é importante considerar as características de uma segurança individual e o impacto potencial sobre o portfólio geral. Será que a compra da garantia reduzirá o risco global, proporcionando uma diversificação adicional ou aumentará o risco aumentando a concentração em uma segurança ou em um setor do mercado? À medida que os mercados mudam, muitas oportunidades potenciais se apresentam, mas o risco e a volatilidade também podem aumentar. Fazer as decisões de investimento adequadas torna-se mais difícil e a confiança é corroída à medida que a complexidade de um portfólio aumenta.

VER: Medição e gestão do risco de investimento

Simplificar Uma das primeiras etapas para a simplificação do seu portfólio é consolidar o maior número possível de contas de investimento. A forma como os investimentos são alocados para as diferentes contas não só pode melhorar a simplicidade do portfólio, como também pode tornar mais eficiente os impostos. Embora seja importante ter um objetivo geral e uma combinação de ativos para o portfólio consolidado, não é importante que cada conta tenha os mesmos objetivos ou a combinação de ativos.

Cada conta, seja uma conta com imposto diferido ou uma conta tributável, pode ter um objetivo e tipo de investimento muito específicos.Uma conta pode ser principalmente de renda fixa e outra pode ser mais orientada para negociação, enquanto outra é apenas para investimentos globais. A consolidação não só facilitará a compreensão e monitoramento dessas contas, mas também ajudará a torná-las mais eficientes em termos fiscais.

Uma maneira fácil de simplificar um portfólio é reduzir o número de posições, seja fundos mútuos ou títulos individuais. Muitas vezes, há pequenas participações insignificantes que terão muito pouco impacto no portfólio global se forem vendidas. As ações individuais que representam menos de 2% da alocação total de ativos de ações geralmente podem ser eliminadas sem afetar o desempenho ou a diversificação.

Da mesma forma, para os fundos de investimento, fundos de investimento de base ampla que representam menos de 5% do portfólio global poderiam ser eliminados. A realização de um fundo mútuo equilibrado em um portfólio que já está equilibrado faz pouco sentido, isso só complica as questões, mas a participação em fundos mútuos que investem em classes de ativos individuais torna um portfólio mais fácil de entender de uma forma rápida e mais fácil de localizar na conta.

Com uma conta que detém muitos fundos de investimento, é provável que haja fundos que sejam semelhantes em estilo e desempenho. Eliminar alguns dos fundos e colocar o produto no melhor dos fundos existentes simplificará o portfólio e melhorará a probabilidade de criar um portfólio de desempenho superior sem prejudicar a diversificação.

Uma carteira que contém fundos de índice ou alguns fundos negociados em bolsa (ETF) de base ampla é mais simples do que fundos de investimento gerenciados ativamente ou uma carteira gerenciada ativamente de títulos individuais. Um investidor não precisa se preocupar com a gestão ativa dos ativos, apenas com a combinação de ativos. Substituir três ou quatro fundos de investimento que investem em ações da U. S. com um ETF apropriado não só simplificará o portfólio, mas também melhorará o desempenho subjacente.

VER: Peter Lynch Ao jogar o mercado

A linha inferior Ao investir, muitas vezes é melhor manter as coisas simples. A simplificação do seu portfólio facilitará a compreensão e gerenciamento e, a longo prazo, isso deve melhorar seu desempenho geral. Afinal, com um portfólio mais simples e menos complicado, o investidor poderá concentrar seus esforços em melhorar seu desempenho, ao invés de tentar resolver como ele funciona.