A diversificação é uma técnica que reduz o risco ao alocar investimentos entre vários instrumentos financeiros, indústrias e outras categorias. Ele visa maximizar o retorno ao investir em diferentes áreas, cada uma reagindo de forma diferente ao mesmo evento.

A maioria dos profissionais de investimento concorda que, embora não garanta contra a perda, a diversificação é o componente mais importante para alcançar metas financeiras de longo alcance e minimizar o risco. Aqui, analisamos por que isso é verdade e como realizar diversificação em seu portfólio. (Para saber mais, veja Diversificação: Protegendo Portfolios de Destruição em Massa.)

TUTORIAL: Risco e diversificação

Diferentes tipos de risco

Os investidores enfrentam dois tipos principais de risco ao investir:

• Undiversifiable - Também conhecido como "sistemático" ou " risco de mercado ", o risco indivisível está associado a cada empresa. Causas são coisas como taxas de inflação, taxas de câmbio, instabilidade política, guerra e taxas de juros. Este tipo de risco não é específico para uma determinada empresa ou indústria, e não pode ser eliminado ou reduzido através da diversificação; É apenas um risco que os investidores devem aceitar.
• Diversificável - Este risco também é conhecido como "risco não sistemático", e é específico para uma empresa, indústria, mercado, economia ou país; pode ser reduzido através da diversificação. As fontes mais comuns de risco não sistemático são o risco comercial e o risco financeiro. Assim, o objetivo é investir em vários ativos para que eles não sejam todos afetados da mesma forma por eventos de mercado.

Por que você deve diversificar

Digamos que você tenha um portfólio de ações aéreas apenas. Se for anunciado publicamente que os pilotos da linha aérea estão indo em uma greve indefinida e que todos os vôos são cancelados, os preços das ações das companhias aéreas cairão. Seu portfólio experimentará uma queda significativa no valor.

Se, no entanto, você contrabalanceou as ações da indústria aérea com algumas ações ferroviárias, apenas uma parte do seu portfólio seria afetada. Na verdade, há uma boa chance de que os preços das ações ferroviárias escalariam, já que os passageiros passam para os trens como uma forma alternativa de transporte.

Mas, você poderia diversificar-se ainda mais porque existem muitos riscos que afetam ambos trilhos e ar porque cada um está envolvido no transporte. Um evento que reduz qualquer forma de viagem prejudica ambos os tipos de empresas - os estatísticos diriam que os estoques ferroviários e aéreos têm uma forte correlação.

Portanto, para alcançar uma diversificação superior, você gostaria de diversificar em geral, não apenas diferentes tipos de empresas, mas também diferentes tipos de indústrias. Quanto mais não estão correlacionadas suas ações, melhor.

Também é importante que você se diversifique entre diferentes classes de ativos.Diferentes ativos - como títulos e ações - não reagirão da mesma forma para eventos adversos. Uma combinação de classes de ativos reduzirá a sensibilidade do seu portfólio para oscilação do mercado. Geralmente, os mercados de títulos e ações se movem em direções opostas, então, se seu portfólio for diversificado em ambas as áreas, os movimentos desagradáveis ​​em um serão compensados ​​por resultados positivos em outro. (Para saber mais sobre a classe de ativos, veja Cinco coisas a saber sobre a alocação de ativos.)

Existem tipos adicionais de diversificação e muitos produtos de investimento sintéticos foram criados para acomodar os níveis de tolerância ao risco dos investidores. No entanto, esses produtos podem ser muito complicados e não devem ser criados por investidores iniciantes ou pequenos. Para aqueles que têm menos experiência de investimento e não têm o apoio financeiro para entrar em atividades de hedge, os títulos são a maneira mais popular de diversificar em relação ao mercado de ações.

Infelizmente, mesmo a melhor análise de uma empresa e suas demonstrações financeiras não podem garantir que não será um investimento perdedor. A diversificação não impedirá uma perda, mas pode reduzir o impacto da fraude e informações ruins em seu portfólio.

Quantas ações você deve ter

Obviamente, possuir cinco ações é melhor do que possuir uma, mas chega um ponto em que adicionar mais ações ao seu portfólio deixa de fazer a diferença. Há um debate sobre quantas ações são necessárias para reduzir o risco, mantendo um alto retorno.

A visão mais convencional argumenta que um investidor pode alcançar uma diversificação ótima com apenas 15 a 20 ações espalhadas por várias indústrias. (Para saber mais sobre o que constitui um portfólio de estoque adequadamente diversificado, veja Sobre-Diversificação Rendimentos Diminuindo Retornos . Para saber como determinar qual tipo de mix de ativos é apropriado para sua tolerância ao risco, veja Atender Alocação de ativos ótima .)

A linha inferior

A diversificação pode ajudar um investidor a gerenciar riscos e reduzir a volatilidade dos movimentos de preços de um ativo. Lembre-se, no entanto, que, independentemente da diversidade do seu portfólio, o risco nunca pode ser eliminado completamente.

Você pode reduzir o risco associado às ações individuais, mas os riscos gerais de mercado afetam quase todas as ações, por isso também é importante diversificar entre diferentes classes de ativos. A chave é encontrar um meio entre risco e retorno; Isso garante que você alcance seus objetivos financeiros enquanto ainda está recebendo uma boa noite de descanso.