Os investidores que procuram obter exposição a economias de mercado emergentes e, mais especificamente, à América Latina, podem querer dar uma olhada no iShares Latin America 40 ETF (NYSEARCA: ILF ILFiShs LA 4034 25 + 2. 30% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) ou o SPDR S & P Emerging Latin America ETF (NYSEARCA: GML), que oferecem aos investidores ampla exposição às economias latino-americanas. Uma atração potencial desses ETFs para os investidores pode estar em suas métricas de avaliação relativamente baixas. As participações de ambos os fundos têm uma relação ponderada de preço médio para livro (P / B) de apenas 1. 3. Para avaliar os investidores, esse número provavelmente parece atraente em relação ao índice P / B médio de S & P 500 de 2. 6.

iShares Latin America 40 ETF

A ETF iShares Latin America 40 acompanha o índice S & P Latin American 40 ponderado pelo mercado, que é composto por 40 da maior e mais amplamente realizada América Latina empresas negociadas publicamente. O índice inclui empresas do Brasil, Argentina, Peru, Chile e México. As empresas brasileiras estão mais representadas, compreendendo 42. 9% do portfólio, com empresas mexicanas um segundo próximo com 39%. Representação de 6%. As empresas do setor financeiro compõem 31. 4% das participações do fundo, seguidas de empresas dos setores de bens de consumo e materiais básicos.

A BlackRock lançou este ETF em 2001 e é um dos três melhores ETFs latino-americanos mais amplamente utilizados, com US $ 514 milhões no total de ativos sob gestão (AUM). No entanto, o fundo traz algum risco de concentração para os investidores considerar, já que mais de 30% dos seus ativos são dedicados às cinco principais participações. Entre as principais participações do fundo estão Fomento Economico Mexicano SAB de CV Unidades, Ambev SA ADR (NYSE: ABEV ABEVAmbev6. 24 + 1. 14% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), America Movil SAB de CV Classe L e Itau Unibanco Holding SA ADR (NYSE: ITUB ITUBItauunibanco Pfd12. 91 + 2. 06% Criado com Highstock 4. 2. 6 ). Seu índice anual de rotatividade de carteira é um modesto de 11% e seu índice de despesas é de 0,49%, significativamente abaixo da média da categoria ETF da América Latina de 0,61%. Este ETF oferece um rendimento de dividendo saudável de 3. 37%.

O diferencial de rastreamento médio de 12 meses para o fundo é mínimo em -0. 30%. Seu retorno anualizado médio de cinco anos é -14. 22%, mas isso ainda está superando a média de cinco anos do estoque latino-americano de -17. 1%.

Morningstar classifica esse ETF como risco médio e retorno médio em uma base de cinco anos.

SPDR S & P Emerging Latin America ETF

O SPDR S & P Emerging Latin America ETF foi lançado pela State Street Global Advisors em 2007. O total de ativos do fundo, em US $ 24. 14 milhões, tornam-no consideravelmente menor e menos líquido que o iShares ETF.O spread médio de oferta e oferta para este ETF é de 0. 66%, em comparação com apenas 0. 09% para o iShares ETF. O SPDR S & P ETF rastreia o Índice de IMC da América Latina e América do S & P, ajustado ao flutuador, projetado para refletir o desempenho geral das empresas de capital aberto sediadas nas economias de mercado emergentes latino-americanas. O fundo investe nas ações contidas no índice, ou em American Depositary Receipts (ADR) ou Global Depositary Receipts (GDR) que representam ações no índice subjacente.

Tal como acontece com o iShares ETF, as empresas brasileiras e mexicanas dominam a carteira, representando 42. 1% e 37. 3% das participações da carteira, respectivamente. As empresas do setor financeiro também lideram o caminho, representando 28,9% da carteira e são seguidas por empresas nos setores de bens de consumo e materiais básicos. Há menos risco de concentração para o SPDR S & P ETF, com apenas 20% de seus ativos dedicados às cinco principais participações. As três principais participações do fundo são semelhantes às do iShares ETF, com a América Movil SAB de CV Classe L na lista, seguido por Fomento Economico Mexicano SAB de CV Units e Itau Unibanco Holding SA ADR. O índice de rotação do portfólio do fundo é baixo 6%. Ele traz um índice de despesas idêntico ao do iShares ETF, com 0. 49%, e oferece um rendimento de dividendos de 3. 11%.

O erro de rastreamento mediano de 12 meses do fundo em relação ao índice subjacente é mínimo, em -0. 14%. Seu rendimento anualizado médio de cinco anos, em -14. 46%, é quase idêntico ao da iShares ETF.

A Morningstar classifica esse ETF como um risco médio, com retornos abaixo da média.

Dois fundos similares

A ETF iShares Latin America 40 e o ETF Emerging Latin America da SPDR S & P são semelhantes em várias áreas-chave, o que torna difícil escolher um fundo sobre o outro. Em particular, os ETFs têm índices de despesa idênticos e retornos anualizados médios quase idênticos de cinco anos. As ponderações do país e as participações específicas de cada carteira também são semelhantes, assim como as classificações de risco e retorno da Morningstar para os dois fundos. O iShares ETF é mais líquido, com um volume de negociação diário médio de US $ 10. 65 milhões, em comparação com um volume diário médio de apenas US $ 190 000 para o SPDR S & P ETF. Portanto, o ETF iShares pode oferecer menores custos de transação. No entanto, tem um maior índice de rotação do portfólio e mais risco de concentração do que o SPDR S & P ETF. O ETF iShares oferece um rendimento de dividendos ligeiramente superior.

Ambos os fundos oferecem ampla exposição ao mercado global de ações da América Latina, e a preferência individual dos investidores provavelmente desempenhará o maior papel na seleção entre eles.