Embora seja comum ouvir sobre as empresas que faltam, muitos ficaram chocados quando todo o país da Islândia quase caiu em estado de falência em 2008. Como um país pode chegar a esse ponto? E, uma vez lá, o que poderia ser feito para mitigar o problema? Leia mais sobre a descrição de um conto cauteloso sobre o que precedeu o colapso econômico próximo da Islândia.

Causa da crise Durante meados da década de 1990, a Islândia floresceu. Os negócios cresceram à medida que os produtos financeiros, como empréstimos bancários, investimentos e empreendedorismo, se tornaram a maior exportação da Islândia. O alcance econômico do país tornou-se maior do que nunca. De fato, quando você entra na loja de brinquedos da Handley, em Londres, para comprar um Kangaroo de mais de cinco pés de altura, você está de pé no investimento de uma empresa islandesa.

Outras coisas novas estavam se formando para a Islândia durante esse período também. Pela primeira vez na história, a Islândia estabeleceu seu próprio mercado de ações doméstico em 1985. A economia em crescimento melhorou muito a renda para os cidadãos e os salários aumentaram 45% entre 1995 e 2000.

Mas com grande parte do capital dos bancos sendo emprestado fora do país, a Islândia tornou-se excessivamente dependente das economias de outros países a flutuar e os residentes e empresas desses países pagando suas dívidas.

Os problemas da Islândia realmente começaram quando se tornou uma vítima de taxas de câmbio pobres, chamadas taxas de transporte. Quando as moedas caíram em outros mercados, o valor da coroa islandesa caiu catastróficamente. (Para obter mais informações sobre o que causa a queda de uma moeda do país, leia O que causa uma crise monetária? )

Impacto no cidadão islandês médio

• taxas de juros Skyrocketing. Bancos e o governo islandês - que foi forçado a nacionalizar para estabilizar alguns bancos da Islândia - precisavam levantar capital. Os bancos aumentam o capital, quer pela venda de ações ou títulos. Infelizmente, ambas as opções eram impossíveis nessa situação. A terceira opção foi aumentar as taxas de juros, o que limita os empréstimos em momentos difíceis e encoraja pessoas de outros países a investir novamente nos sistemas bancários da Islândia na esperança de um alto retorno sobre um investimento agora arriscado. Mas, para a Icelander média, essa taxa aumentou, aumentando a taxa de juros de 18% em outubro de 2008, o nível mais alto da Europa.
• Woes de viagens internacionais. Quando uma moeda nacional e bancos nacionais não são vistos como muito estáveis, viajar para fora do país torna-se difícil para os cidadãos. Isso ocorre porque outros países terão problemas com a aceitação de grandes quantidades de coroa islandesa como pagamento.

Os socorristas: o Fundo Monetário Internacional
O Fundo Monetário Internacional é uma organização internacional de 186 países que visa ajudar as nações a evitar crises financeiras ao oferecer empréstimos a países com problemas de balança de pagamentos, ao longo de com assistência técnica.Em outubro de 2008, o FMI anunciou US $ 2. 1 bilhão de planos de empréstimo com a Islândia com o objetivo de restaurar a confiança no sistema bancário. A Islândia também deve aderir a um programa econômico apoiado pelo FMI. Em março de 2009, as condições na Islândia pareciam estar melhorando, embora mantendo controles muito rigorosos sobre o fluxo de capital. (É possível que você tenha ouvido falar do FMI. Mas o que ele faz e por que é tão controverso? Veja O que é o Fundo Monetário Internacional? )

Que lições você deve aprender?

• Os perigos do crescimento não gerenciado. Digamos que você tenha uma enorme promoção e levante no trabalho. Você olha tudo o que possui e pensa em atualizar seu estilo de vida. Você deve obter uma casa maior, contratar um treinador pessoal ou substituir todas as suas roupas em uma bolsa de compras Neiman Marcus? Antes de ajustar seu estilo de vida, você deve pensar em quanto tempo o aumento pode durar. Talvez você deva aguardar um ano ou dois e ver se sua renda mais alta persiste. E mesmo que sua empresa fique bem, o que acontece com seu trabalho quando o resto do país reduz as despesas?

  Assim como com a Islândia, em um mundo globalizado, nenhuma pessoa, empresa ou mesmo país é uma entidade autônoma e independente. Portanto, os problemas da Islândia mostraram que pensar em frente, mesmo na melhor das vezes, é uma importante estratégia de sobrevivência. (Para leitura relacionada, confira O Debate de Globalização .)

• Os problemas de um país podem afetar a economia global. Em um mundo onde as economias globais são tão importantes quanto as economias nacionais, os problemas de um país podem se repercutir em todo o mundo, ou os problemas do mundo podem invadir qualquer país em todo o mundo. Os bancos da Islândia tinham conta de titulares e investidores em diversos países que tremiam pelo medo de perder seu dinheiro. (Para obter informações sobre a economia global, leia Levando Tendências de Macro Globais para o Banco .)
• Supervisão do Governo da Indústria Bancária. Após a crise de crédito da U. S. de 2007-2008, as taxas de hipoteca não aumentaram acima de 18%, como na Islândia. No entanto, os fundos de pensões e mútuos caíram rapidamente em valor, as taxas de encerramento da casa dispararam e os bancos perderam dinheiro na medida em que precisavam de resgates federais. A situação na Islândia questiona o equilíbrio entre um sistema bancário desregulado e assegura a estabilidade das instituições financeiras que fornecem a maior parte dos fundos para a vida pessoal e profissional dos cidadãos. A crise da Islândia, bem como a da U. S., sugerem que uma linha deve ser desenhada mostrando exatamente quando e como intervir e estabilizar uma crise financeira. (Para saber mais, leia Mercados livres: Qual é o custo? )

Conclusão A Islândia entrou à maré por falência devido ao crescimento rápido e não gerido do setor bancário em meados da década de 1990. Os cidadãos islandeses lidam com altas taxas de juros e algumas dificuldades em usar sua moeda em outros países. Aprenda com este evento infeliz e evite o frio do crescimento não gerenciado, analisando e planejando grandes compras em sua própria vida - porque você nunca sabe quando uma tempestade de gelo financeira atingirá sua economia pessoal.