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O fluxo de caixa de atividades de financiamento, ou CFF, às vezes listado como fluxo de caixa do financiamento, pode ser uma métrica estranha para avaliar. Isso ocorre porque um CFF negativo não é necessariamente uma coisa ruim. Do mesmo modo, um CFF positivo não é necessariamente bom. Investidores e analistas fundamentais muitas vezes têm que olhar para além da demonstração do fluxo de caixa para colocar os fluxos de caixa em perspectiva.

Componentes do fluxo de caixa das atividades de financiamento

Apenas um punhado de operações de uma empresa afeta seu CFF. Às vezes, você vê o seguinte discriminado em subcategorias na demonstração do fluxo de caixa: dividendos pagos aos acionistas; venda ou recompra de ações da empresa; e emissão ou reembolso de dívidas.

Isso faz sentido se você pensa sobre CFF literalmente. Existem duas maneiras gerais de uma empresa poder financiar suas atividades: dívida ou patrimônio. Portanto, segue-se que o CFF rastreia as entradas e saídas relacionadas a transações de dívida ou de capital próprio.

Uma declaração de fluxo de caixa bem construída é mais específica. Pagamentos e receitas são discriminados por tipos de credores ou investidores, e você pode entender melhor a estratégia de financiamento de capital da empresa.

Compare com o balanço

Todas as demonstrações financeiras estão relacionadas de alguma forma. Os fluxos de caixa listados na CFF são separados e depois adicionados em diferentes áreas no balanço patrimonial. Por exemplo, o lucro líquido dos grandes credores abre caminho para a parcela de dívida de longo prazo do balanço patrimonial. Os dividendos abrem caminho para lucros retidos, a venda de ações cresce o capital pago e assim por diante.

A vantagem de incorporar o balanço na sua interpretação é que o balanço fornece algum contexto tão necessário. O fluxo de caixa das atividades de financiamento tem apenas importância relativa; seus valores são apenas significativos em relação a outras figuras.

Suponha que uma empresa tenha US $ 15 milhões em empréstimos de caixa de dívida de longo prazo. Esse número é alto ou baixo? Bom ou mal? O balanço oferece contexto aos números relativos.

Proprietários e credores

Em última análise, a seção de fluxo de caixa de atividades de financiamento é sobre relações comerciais. Todos os movimentos líquidos de capital entre credores e investidores encontram seu caminho para a CFF. Empresas saudáveis ​​têm relacionamentos saudáveis ​​e estáveis; uma empresa insalubre pode ter flutuações selvagens de ano para ano em sua CFF.

Como investidor, o CFF pode dizer-lhe como a empresa recompensa seus acionistas. As empresas maduras são mais capazes de comprar algumas das suas ações, distribuir dividendos ou reinvestir lucros, o que melhora o valor do acionista existente.

Influxões líquidas positivas e negativas

É aqui que o contexto é mais importante.A parte inferior da seção CFF normalmente lista um item "Net Outflows". Os valores negativos aparecem entre parênteses. Os valores positivos aparecem normalmente. As entradas líquidas negativas de caixa suem ruim, mas pode ser apenas o resultado de dividendos ou credores de reembolso. Entradas de caixa positivas, alternativamente, podem sugerir que a empresa está emprestando para expandir as operações. Incorporar as outras demonstrações financeiras e ler as notas de rodapé para maior clareza.