Os investidores geralmente estão interessados em determinar os valores intrínsecos das ações, obrigações ou outros títulos, à medida que consideram fazer ou manter investimentos. Muitos métodos podem determinar o valor intrínseco, mas um dos mais utilizados é chamado de análise de fluxo de caixa descontado. Usando as fórmulas corretas, um investidor pode determinar o valor atual de um futuro fluxo de fluxos de caixa. A perpetuidade é um tipo de segurança que pode ser avaliada usando análise de fluxo de caixa com desconto. Usando uma taxa de desconto determinada, a fórmula descontra o fluxo igual de fluxos de caixa futuros durante um período de tempo perpétuo de volta ao presente.
Quando um analista ou investidor está realizando análise de fluxo de caixa descontado para determinar o valor patrimonial de uma empresa (e, posteriormente, o valor de suas ações), um modelo DCF rudimentar tem essencialmente duas partes componentes. No primeiro passo, o analista projeta uma série de fluxos de caixa variáveis (relevantes para os detentores de ações) em um determinado período de tempo (como cinco anos). Usando esses fluxos de caixa projetados, o analista pode descontar os respectivos valores de volta ao período de tempo atual, calculando o valor presente de possuir patrimônio no próximo período de cinco anos.
O segundo passo em um modelo DCF simples envolve o cálculo do valor do terminal no final do período de tempo previamente projetado (cinco anos no exemplo acima). Ele pressupõe que os fluxos de caixa após aqueles no primeiro passo se tornam estáveis, não mais crescendo ou em declínio. Também pressupõe que esses fluxos de caixa estáveis continuará indefinidamente. Essas premissas tornam o segundo passo em um DCF simples idêntico à valorização de uma perpetuidade conforme discutido acima. Essencialmente, o valor terminal na avaliação patrimonial é calculado como se fosse uma perpetuidade, que é um elemento crítico na determinação do valor intrínseco.
O valor intrínseco total do patrimônio líquido é igual ao valor do terminal (descontado novamente no período atual) e o adiciona ao valor presente dos fluxos de caixa projetados. O valor total do patrimônio líquido dividido pelo número de ações em circulação é igual ao valor intrínseco do estoque.
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