Os comerciantes de câmbio (forex) estão sempre procurando tendências e perspectivas econômicas para prever o potencial movimento em uma moeda. Alguns consideram relatórios econômicos ou PIB, ou relações comerciais, mas você pode prever esses relatórios usando os mercados de ações. Os mercados de ações têm milhares de empresas em todo o mundo produzindo centenas de relatórios todos os dias que podem ser uma fonte útil de informações para os comerciantes de moeda. (Para saber mais sobre o comércio forex, confira Como se tornar um comerciante Forex com sucesso. )

TUTORIAL: Tudo sobre Forex

A questão fundamental Em última análise, uma moeda flutua com base nas características da oferta e da demanda. Quando mais investidores exigem uma moeda, provavelmente irá fortalecer em relação a outras moedas. Quando há excesso de oferta, o oposto é verdadeiro. Este princípio fundamental, no entanto, é influenciado por muitos fatores que levam a flutuações cambiais constantes todos os dias. Está além do escopo deste artigo para discutir muitos desses fatores. O foco será sobre como os mercados de ações podem fornecer uma visão dos mercados cambiais.

Um jogo global Os mercados cambiais são verdadeiramente um mercado global, maior do que qualquer outro mercado de valores mobiliários. Então, ao pensar sobre as ações e sua influência nos mercados cambiais, você realmente deve pensar globalmente. As melhores empresas a considerar são naturalmente aquelas com operações internacionais que transacionam em várias moedas. Por exemplo, como o maior revendedor do planeta, o Wal-Mart lida com questões de câmbio estrangeiras, tanto quanto qualquer outra empresa que você possa pensar. Outro grande nome é Coca-Cola. Esses estoques de consumo globais transacionam com consumidores em todo o mundo e fornecem o melhor vislumbre corporativo no mercado cambial.

O mercado de commodities também pode ser útil em relação ao mercado cambial. Considere a principal commodity global, o petróleo bruto. Os preços globais do petróleo são denominados em dólares norte-americanos. Como exemplo, o preço do petróleo pode crescer porque o valor do dólar de U. S. declina em relação às principais moedas mundiais. Então, o preço do petróleo deve subir para igualar o preço que outros países estrangeiros compram em suas moedas domésticas. Enquanto outras commodities globais - açúcar, milho e trigo - oferecem informações semelhantes, o petróleo é a mercadoria mais significativa que se relaciona com os mercados cambiais.

Um importante mercado de ações também pode influenciar os mercados cambiais de outra forma. Uma moeda fraca favorece os exportadores nesse país em particular. Quando sua moeda doméstica é fraca, as exportações são mais econômicas no exterior. Isso ajuda a alimentar o crescimento e os lucros desses exportadores. Quando os ganhos estão crescendo, os mercados de ações tendem a fazer bem. É claro que a situação é mais provável que ocorra em mercados de ações apoiados pelas principais moedas mundiais - a U.O dólar, o iene, o euro, a libra britânica, etc. (Para saber mais sobre os preços das commodities podem afetar a moeda global, leia Preços dos produtos básicos e movimentos de moeda. )

Olhando para frente
Como os mercados de câmbio são dinâmicos e flutuam muito rapidamente, a maioria das indústrias atua como indicadores de atraso para a direção dos mercados cambiais. Não é até que uma empresa relate seus ganhos que se começa a conhecer o efeito dos movimentos cambiais. Muitas vezes, os resultados da empresa serão muito diferentes das estimativas dos analistas quando o forex tem desempenhado um papel importante. É nesse ponto que os investidores podem analisar os comentários da administração em relação às perspectivas futuras das flutuações cambiais. As coisas a procurar são quaisquer indicações de estratégias de hedging que uma empresa irá levar em frente.

Tentando diferenciar quais tipos de ativos - difíceis ou macios - a melhor identificação dos movimentos forex não tem sentido. Em vez disso, o que é importante é a necessidade do bem. As coisas como alimentos, gasolina e medicamentos seriam mais úteis do que roupas ou jóias. Uma empresa como a Kraft, que vende comida em todo o mundo, seria mais útil do que a loja de joalheria icônica da Tiffany's.

Envolvimento do Governo
Pensar-se-ia que as instituições financeiras globais teriam um propósito significativo nos mercados estrangeiros. Eles fazem no sentido de que eles ajudam a facilitar os mercados cambiais. Mas em termos de identificação de direção, lembre-se de que o valor de seu principal material - dinheiro - é influenciado pela política do governo.

Infelizmente, as ações não fornecem indicadores líderes significativos. O valor do dinheiro é determinado pela sua oferta e demanda, que geralmente é determinada pelo governo através de mudanças nas taxas de juros ou outros movimentos políticos. Tentando usar as ações como um indicador líder não seria sábio quando os governos pudessem influenciar movimentos à vontade.

A realidade é que apenas as ações não são uma maneira prudente de prever a direção das moedas. Os balanços do governo, a política monetária e as taxas de juros desempenham um papel importante nos mercados cambiais. A história recente da U. S. serve como um exemplo importante. Como resposta à crise financeira de 2007-2009, o Federal Reserve aumentou significativamente a oferta monetária comprando mais de trilhões de dólares em títulos. Embora este programa - comumente conhecido como flexibilização quantitativa - ajudou a economia a sair da pior recessão desde a Grande Depressão, o dólar enfraqueceu significativamente contra uma cesta de moedas globais. Este enfraquecimento do dólar ocorreu mesmo quando os preços das ações dos Estados Unidos subiram de 2009 para 2011. (Para ler mais sobre a crise financeira, veja A Crise Financeira de 2007-08. )

Pensando fora dos Estados Unidos
No entanto, os investidores podem procurar padrões entre essas empresas globais.

Na verdade, tem havido um padrão importante que surgiu ao longo dos anos. Muitas empresas globais têm focado esforços de crescimento fora da U. S. Por exemplo, no final dos anos 2000, o gigante do café Starbucks delineou um plano para impulsionar o crescimento futuro ao expandir-se no exterior.A empresa delineou os planos para fechar 800 locais, a maioria localizada no foco da U. S. Starbucks em lojas crescentes desenvolvidas internacionalmente, e a empresa cresceu vendas e lucros e recompensou os acionistas com um maior preço das ações.

Mas a Starbucks não é a única empresa que viu a escrita na parede: o melhor crescimento vem dos mercados emergentes e em desenvolvimento. Quase todas as empresas globais concentraram esforços significativos de crescimento em partes em desenvolvimento e emergentes do mundo.

O ponto de vista do crescimento do exterior coincidiu com um dólar mais fraco à custa de outras moedas. Embora não seja garantia, economias fortes são geralmente suportadas por moedas fortes a longo prazo. Os investidores devem entender claramente que as flutuações de curto prazo são a regra, não a exceção quando se trata de mercados cambiais. Claro que está longe de ser 100% preciso de que uma economia forte desmente uma moeda forte. Durante a crise financeira na U. S., o iene japonês continuou a fortalecer em relação ao dólar dos EUA, mesmo que a economia do Japão estivesse em um funk há décadas. Mas esse era o iene em relação ao dólar e a economia da U. S. na época estava caindo mais rápido que o Japão. (Para saber mais sobre a correlação entre a economia e a moeda, veja Fatores econômicos que afetam o mercado Forex. )

Onde as empresas globais investem é muitas vezes um sinal de liderança que essas empresas vêem um forte crescimento econômico. Onde existe um forte crescimento econômico, geralmente existe uma maior demanda pela moeda. Mais importante ainda, uma economia forte geralmente sugere um sólido balanço do governo que ajuda a suportar os preços cambiais. Quando uma nação é fortemente endividada ou deve continuar a emitir moeda, os efeitos a longo prazo nessa moeda não são favoráveis.

A linha inferior
Os mercados Forex são mercados dinâmicos complexos. Usar um ponto de dados - como ações - para prever as futuras orientações forex pode ser um exercício limitativo. As ações podem ser indicadores úteis, mas os investidores devem estar conscientes de que as ações por si só podem não ser suficientes para fornecer uma avaliação precisa.