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As tendências sazonais dos serviços financeiros variam de acordo com o subconjunto de serviços financeiros que está sendo considerado. Por exemplo, os provedores de seguros de vida fazem o melhor durante o início do ano antes de mergulhar à medida que o verão se aproxima. Empréstimos bancários, especialmente empréstimos hipotecários, fazem melhor durante meses mais quentes. As preocupações com as finanças pessoais parecem cair em maio. A demanda por recursos de gestão de ativos profissionais nas semanas em torno do Ano Novo, possivelmente um resultado das resoluções de Ano Novo.

O exemplo mais óbvio de um serviço financeiro sazonal é o planejamento tributário. No final de janeiro, fevereiro e início de março são, de longe, o momento mais ocupado para contadores. Uma vez que o prazo de imposto passa, a demanda cai de novo e não recomeça para o resto do ano civil. Os resultados relatados de grandes empresas contábeis tendem a significar muito mais durante a temporada de impostos como resultado.

Nem todos os padrões do período de tempo são estativos. O significado implícito de uma tendência sazonal reside na capacidade de um ciclo de tendências para completar e repetir em incrementos previsíveis. Para ver a diferença, considere recessões econômicas. Muitas recessões se resolvem historicamente ao longo de 18 a 24 meses. Esse padrão envolve um padrão de tempo, mas não em um ciclo consistente, repetitivo e previsível - não é sazonal.

O que é a sazonalidade?

A sazonalidade depende do ano civil. Os padrões sazonais são ajustes estatísticos que repitam aproximadamente a cada 12 meses. O exemplo clássico são as vendas de sorvete, que pico durante os meses quentes e são mais fracos durante os meses frios.

Os princípios da análise sazonal podem ser aplicados a incrementos semestrais, trimestrais, mensais ou mesmo semanais. Seja ou não consideradas sazonais, depende da definição utilizada, mas os métodos estatísticos subjacentes são os mesmos.

Sazonalidade e setor de serviços financeiros gerais

É mais útil examinar as tendências sazonais de indústrias específicas do que um setor inteiro. Os investidores que possuem ações nas principais instituições financeiras devem considerar as tendências relevantes para seus bens e serviços. Para aqueles que negociam valores ou índices sectoriais, no entanto, uma abordagem mais ampla faz sentido.

Para os investidores que estão negociando fundos de investimento em fundos setoriais ou fundos negociados em bolsa (ETFs), a pesquisa conduzida pelo Almanaque de Mercado de ações sugere que o setor agregado de serviços financeiros seja o melhor em janeiro e março. Os dados coletados de 1999 a 2013 demonstram que o setor de serviços financeiros da FTSE 350 superou o índice FTSE 100 em 2. 3% em janeiro, mas retornou imediatamente a maior parte desses ganhos ao subavaliar o índice FTSE 100 em 2% em fevereiro.

Tenha cuidado com ampla análise de tendências sazonais. A utilidade da análise de tendências diminui à medida que mais tipos de indústrias são incluídas. Existem muitas variáveis ​​a serem consideradas. As tendências são apenas fenômenos estatísticos, e não leis universais com poder preditivo absoluto. As reivindicações sobre um rally anual de verão ou estratégias como "vender em maio e ir embora" queimaram muitos investidores no passado.