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A inflação é tipicamente definida como um aumento sustentado no nível de preços de bens e serviços. Não há um consenso generalizado sobre a principal causa da inflação, mas a maioria dos economistas concorda que certos mecanismos da economia, principalmente os aumentos de preços das commodities e a depreciação da moeda, contribuem fortemente para isso. A inflação tem o potencial de reduzir significativamente o retorno sobre investimentos de renda fixa, e os investidores devem monitorar seu efeito em seus ativos.

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A taxa de juros real incorpora o efeito que a inflação tem em um investimento. Por exemplo, a taxa de juros nominal de uma obrigação não leva em consideração a inflação, e um investidor só ganhará esse valor no valor acumulado quando a inflação for zero. A taxa de juros reais de uma obrigação, que indica o ganho ou perda real do investidor, é calculada subtraindo a inflação da taxa de juros nominal. Por exemplo, se a taxa de juros nominal for de 4% ea inflação é de 3%, a taxa de juros real é de 1%. Se a inflação for superior à taxa de juros nominal, o detentor do título terá uma perda. Como muitos investidores dependem de títulos como uma fonte previsível de renda, eles podem sofrer perdas significativas durante períodos de alta inflação.

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Um dos aspectos mais problemáticos da inflação é que seu impacto nos investimentos não é explicitamente explicado, pelo que o investidor deve monitorá-lo. Existem dois principais indicadores de inflação: o Índice de Preços ao Produtor (IPP) e o Índice de Preços ao Consumidor (IPC). O PPI consiste em preços de bens de consumo e bens de capital pagos aos produtores (principalmente por varejistas), e as tendências inflacionárias são refletidas mais cedo do que no CPI, pelo que o PPI pode ser útil para os investidores como um sinal inicial. O CPI inclui apenas preços de varejo, embora seja muito mais seguido do que o PPI. Quando os economistas falam sobre o aumento da inflação, eles geralmente se referem a um aumento no IPC.

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