Um sindicato de subscrição é um grupo de bancos de investimento que compartilham a responsabilidade de comercializar as ações de uma empresa passando por uma oferta pública inicial (IPO). Dependendo da estrutura do IPO, os subscritores são obrigados a comprar as ações da empresa para vender aos investidores. Os IPOs modernos geralmente envolvem um número maior de ações que valem um valor elevado em dólares. Os bancos de investimento desejam compartilhar o risco com outros participantes. Assim, os bancos de investimento como membros do sindicato de subscrição concordam em compartilhar o risco e responsabilidade do IPO.
Os membros do sindicato de subscrição muitas vezes assinam um acordo que estabelece a colocação de ações para cada participante e a taxa de gerenciamento, além de outros direitos e obrigações. O subscritor principal é responsável pelo sindicato e aloca ações para cada membro do sindicato. As alocações podem não ser iguais entre os membros do sindicato. O subscritor principal também determina o momento da oferta, bem como o preço de oferta. O subscritor principal lida com quaisquer questões regulamentares com a Securities and Exchange Commission (SEC) ou Financial Industrie Regulatory Authority (FINRA).
Para os IPOs populares, pode haver uma maior demanda por ações dos investidores do que as ações disponíveis. Nesse caso, o IPO está sobrecarregado. Esta demanda só pode ser cumprida uma vez que as ações começam a negociar ativamente na troca. A demanda reprimida pode levar a grandes balanços de preços durante os primeiros dias de negociação. Como tal, existe um risco significativo associado a investidores individuais que participam de IPO, recebendo ações como cliente de um banco de investimento ou comprando e vendendo ações assim que começaram a negociar.
Após uma oferta pública inicial, uma empresa se beneficia de aumentos no preço da ação?
A resposta curta é "não". Para entender o porquê, lembre-se de que o mercado de ações é composto de dois mercados: um mercado primário e um mercado secundário. No mercado primário, uma empresa emite ações para investidores que remeteram capital para a empresa para as ações.
O que geralmente acontece com o preço de uma ação quando uma oferta pública de ações da empresa é tornada pública?
Saiba o que acontece com o preço de uma ação quando uma oferta pública é tornada pública. Algumas das aquisições mais controversas começaram com uma oferta pública de aquisição.
Como faço para colocar uma ordem de limite de compra se eu quiser comprar uma ação durante uma oferta pública inicial?
Aprenda a colocar uma ordem de limite de compra para comprar um estoque durante um IPO. Os IPOs podem estar cheios de riscos e comprar ordens limitadas são uma maneira de gerenciar esse risco.