Uma das principais métricas de avaliação utilizadas pelos investidores para avaliar o valor da empresa e a estabilidade financeira é o lucro por ação (EPS). O EPS reflete o lucro líquido da empresa dividido pelo número de ações ordinárias em circulação. O EPS, é claro, depende em grande parte de uma ganhos da empresa. Para fins de cálculo do EPS, o lucro antes de juros e impostos (EBIT) é usado porque reflete o valor do lucro que permanece depois de contabilizar as despesas necessárias para manter o negócio. O EBIT também é freqüentemente referido como receita operacional.
A relação entre EBIT e EPS é a seguinte:
EPS = (EBIT - Juros de Dívida) * (1 - Taxa de Imposto) - Dividendos de Ações Preferenciais / Número de Comum Ações em destaque
Ao avaliar o verso de alavancagem de eficácia relativa O financiamento de capital da empresa, as empresas procuram o nível de EBIT, onde o EPS permanece inalterado, denominado ponto de equilíbrio EBIT-EPS. Este cálculo determina a quantidade de receita adicional que precisa ser gerada para manter um EPS constante em diferentes planos de financiamento.
Para calcular o ponto de equilíbrio EBIT-EPS, reorganize a fórmula EPS:
EBIT = (EPS * Número de ações ordinárias em circulação) + Dividendos de ações preferenciais / (1 - Taxa) + Dívida de Interesse
Por exemplo, assumir que uma empresa gera US $ 150.000 em ganhos e é totalmente financiada por capital social na forma de 10.000 ações ordinárias. A taxa de imposto sobre as sociedades é de 30%. O EPS da empresa é ($ 150, 0000 - 0) * (1 - 0. 3) + 0/10, 000 ou US $ 10. 50. Agora assumir que a empresa tira um empréstimo de US $ 10.000 com uma taxa de juros de 5% e vende 10.000 ações adicionais. Para calcular o nível de EBIT, onde o EPS permanece estável, basta inserir o interesse da dívida, o EPS atual e os valores atualizados das ações atualizadas e resolver o EBIT: ($ 10 .50 * 20, 000) + 0 / (1 - 0. 3) + $ 500 = $ 300, 500. De acordo com este plano de financiamento, a empresa deve mais que dobrar seus ganhos para manter um EPS estável.
Como você encontra os dias de uma empresa de vendas de inventário (DSI)?
Descubra a fórmula para calcular os dias de vendas do inventário e como é útil para analistas de mercado e investidores, mas às vezes pode ser enganador.
Como você encontra o ponto de equilíbrio usando um período de retorno?
Entende o ponto de equilíbrio de uma empresa e qual é o período de retorno. Saiba por que uma empresa gostaria de acompanhar individualmente.
Como você encontra a declaração de P & L de uma empresa?
Aprenda a encontrar a demonstração de resultados de uma empresa, juntamente com as outras demonstrações financeiras que as empresas publicam regularmente.