Como os reguladores garantem que os mercados sejam conduzidos ao longe?

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Como os reguladores garantem que os mercados sejam conduzidos ao longe?
Anonim
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A maioria das transações financeiras são feitas de forma independente. Quando uma pessoa compra um carro de um estranho anunciado em uma revista de automóveis ou vende um aparelho de ar condicionado no Craigslist, cada pessoa está em pé de igualdade e tem incentivo para obter o melhor preço possível. A maioria das transações de ações realizadas em trocas também são feitas em comprimento de mercado. Em muitos casos, os compradores e vendedores de ações nunca conhecem a identidade da contraparte em sua transação.

Exemplos de transações que não são feitas em perpétuo uso incluem uma corretora de bolsa que aconselha um cliente ou um pai vendendo a sua filha um imobiliário. Em cada caso, diferentes regulamentos podem entrar em jogo, exigindo medidas para garantir que todos os elementos de uma transação de comprimento de mercado sejam capturados com precisão, especialmente o preço de venda.

Diferentes tipos de corretores podem atuar com diferentes princípios, dependendo se concordaram com um relacionamento fiduciário com um cliente. Uma relação fiduciária contrasta com uma relação de adequação. Em uma relação fiduciária, um corretor de bolsa tem o dever de obter o melhor negócio para um cliente, independentemente do impacto que ele tem no corretor pessoalmente. Um corretor de bolsa que é meramente clientes qualificados com base em uma revisão de adequação pode vender investimentos que ele ou ela sabe que vão funcionar mal e pagar as maiores comissões, desde que o cliente tenha cumprido as diretrizes de adequação para esse tipo de investimento.

A diferença nessas situações deve-se às provisões da Lei de Conselheiros de Investimento de 1940. Em ambas as situações, o corretor é obrigado a divulgar completamente o montante da comissão que ele ou ela está sendo paga, tanto em porcentagem como em valor líquido, e se as ações estão sendo compradas no mercado aberto ou de um estoque mantido por o corretor. Mesmo que um corretor com um dever fiduciário não esteja ao alcance dos clientes, garantindo que os investimentos sejam adequados e a melhor escolha disponível, permite que os corretores com relações fiduciárias tenham certeza de terem mantido suas responsabilidades.