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As escolhas de investimento feitas pelos gestores de hedge funds dependem parcialmente da natureza do fundo e, em grande parte, da estratégia de investimento específica empregada pelo gestor do fundo. Eles são sempre orientados pelo objetivo global dos fundos de hedge para maximizar os retornos a curto prazo dos investimentos.

Alguns fundos de hedge são direcionados especificamente para a busca de certos investimentos e esse foco orienta significativamente suas opções de investimento. Alguns, como os fundos de investimento regulares, são fundos sectoriais designados que se concentram em oportunidades de investimento em vários setores, como tecnologia, saúde, mercados emergentes, etc. Os fundos de "curvatura curta" visam identificar oportunidades de venda curta, principalmente nos mercados de ações.

A alavancagem é um elemento-chave na negociação de fundos de hedge e um fator central em quase todas as estratégias de investimento em hedge funds. Os gerentes de hedge funds procuram amplificar o poder comercial de seu capital de investimento para gerar o maior lucro absoluto possível com um compromisso mínimo de recursos e, portanto, estão dispostos a empregar investimentos que oferecem o maior grau de alavancagem, como contratos de futuros, opções e negociação de moeda .

Os fundos de hedge investem principalmente em ativos muito líquidos, sempre querendo flexibilidade para transferir fundos facilmente de uma área de investimento para outra para aproveitar tudo o que apresenta a melhor oportunidade de lucro no momento. Portanto, eles são mais prováveis, por exemplo, para investir em futuros ou opções de obrigações do que comprar realmente qualquer tipo de vínculo com prazo de vencimento longo.

A estratégia de investimento também influencia os investimentos selecionados pelos gestores de hedge funds. Alguns hedge funds são guiados por uma única estratégia de negociação, mas a maioria emprega estratégias múltiplas. Os gestores de fundos podem utilizar suas próprias estratégias de negociação pessoal para direcionar alguns dos investimentos do fundo, dependendo de uma estratégia de negociação computadorizada para lidar com outros investimentos. Um fundo pode empregar uma estratégia de negociação para os objetivos gerais de lucro, mas usar uma segunda estratégia projetada para ajudar a minimizar o risco. O fundo também pode utilizar diferentes estratégias para negociação de diferentes classes de ativos. A seguir, algumas das orientações básicas de investimento dos fundos de hedge:

Macro global - Esta ampla abordagem abrangente do mercado mundial é favorecida por muitos fundos de hedge. Essencialmente, o termo refere-se a tomar decisões de investimento com base no reconhecimento das tendências econômicas globais e das oportunidades que podem ocorrer em qualquer mercado financeiro disponível. Os gestores de fundos que favorecem essa abordagem distribuem investimentos em mercados de ações globais, mercados de títulos, mercado de câmbio e futuros de commodities.

Arbitragem - Estes fundos procuram aproveitar as discrepâncias pequenas ou temporárias nos preços de mercado.Ao investir grandes quantidades de capital usando investimentos altamente alavancados, eles podem fazer lucros significativos mesmo em discrepâncias de preços muito pequenas. A arbitragem básica envolve simultaneamente a compra e venda do mesmo investimento em diferentes trocas ou através de diferentes corretores, lucrando com uma pequena diferença no preço cotado.

Gerenciamento de eventos - Os gerentes de hedge funds que utilizam uma estratégia baseada em eventos procuram oportunidades que ocorrem através de atividades corporativas, como fusões, aquisições e reestruturação, ou eventos como relatórios de ganhos corporativos ou compartilhamento de recompra. Uma vez que o evento ocorre, espero que mova o valor do investimento em favor do fundo, o gerente do fundo rapidamente ganha os lucros e passa para a próxima oportunidade financeiramente atrativa. Ter uma estratégia de saída cuidadosamente planejada como estratégia de entrada é uma das coisas que permite aos gestores de hedge funds maximizar lucros e minimizar riscos.