O mercado de divisas (forex) é o maior mercado do mundo, porque a moeda está mudando de mão sempre que os bens e serviços são negociados entre países. O tamanho das transações que ocorrem entre as nações oferece oportunidades de arbitragem para os especuladores, porque os valores cambiais flutuam a cada minuto. Normalmente, esses especuladores fazem muitos negócios para pequenos lucros, mas às vezes uma grande posição é ocupada por um enorme lucro ou, quando as coisas dão errado, uma enorme perda. Neste artigo, veremos os melhores negócios de moeda já feitos.

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Como os negócios são feitos Em primeiro lugar, é essencial entender como o dinheiro é feito no mercado cambial. Embora algumas das técnicas sejam familiares aos investidores em ações, o comércio de moeda é um domínio de investir por si só. Um comerciante de moeda pode fazer uma das quatro apostas sobre o valor futuro de uma moeda:

• O shorting de uma moeda significa que o comerciante acredita que a moeda irá diminuir em comparação com outra moeda.
• Ir longo significa que o comerciante pensa que a moeda aumentará em valor em comparação com outra moeda.
• As outras duas apostas têm a ver com a quantidade de mudança em qualquer direção - se o comerciante pensa que vai se mover muito ou não é muito - e são conhecidos pelos nomes provocativos de estrangulamento e straddle.

Depois de decidir qual a aposta que deseja colocar, existem várias maneiras de assumir o cargo. Por exemplo, se você quisesse curtir o dólar canadense (CAD), a maneira mais simples seria retirar um empréstimo em dólares canadenses que você poderá pagar com desconto à medida que a moeda desvaloriza (assumindo que está correto) . Isso é muito pequeno e lento para os verdadeiros comerciantes de forex, então eles usam puts, chamadas, outras opções e adiantamentos para construir e alavancar suas posições. É o alavancagem em particular que faz com que alguns negócios valem milhões, e até bilhões, de dólares.

Não. 3: Andy Krieger Vs. O Kiwi
Em 1987, Andy Krieger, comerciante de moeda de 32 anos no Bankers Trust, observava atentamente as moedas que estavam se recuperando do dólar após o acidente da Noite Negra. À medida que os investidores e as empresas saíssem do dólar americano e de outras moedas que sofreram menos danos no mercado, haveria algumas moedas que se tornariam fundamentalmente sobrevalorizadas, criando uma boa oportunidade para a arbitragem. A moeda que Krieger visava era o dólar da Nova Zelândia, também conhecido como o kiwi.

Usando as técnicas relativamente novas oferecidas por opções, Krieger assumiu uma posição curta contra o kiwi no valor de centenas de milhões de dólares. Na verdade, suas ordens de venda diziam que excediam a oferta monetária da Nova Zelândia. A pressão de venda combinada com a falta de moeda em circulação fez com que o kiwi caísse bruscamente.Ele-yoe entre uma perda de 3 e 5% enquanto Krieger ganhava milhões para seus empregadores.

Uma parte da lenda relata um oficial do governo da Nova Zelândia preocupado que chama os chefes de Krieger e ameaça Bankers Trust para tentar tirar Krieger do kiwi. Mais tarde, Krieger deixou Bankers Trust para ir trabalhar para George Soros.
No. 2: Stanley Druckenmiller Apostas na marca - duas vezes
Stanley Druckenmiller fez milhões fazendo duas apostas longas na mesma moeda enquanto trabalhava como comerciante do Quantum Fund de George Soros.

A primeira aposta de Druckenmiller veio quando o Muro de Berlim caiu. As dificuldades percebidas de reunificação entre o Leste e a Alemanha Ocidental tinham deprimido a marca alemã a um nível que Druckenmiller achava extremo. Inicialmente, ele colocou uma aposta multimilionária em um futuro rali até que Soros lhe dissesse para aumentar sua compra para 2 bilhões de marcas alemãs. As coisas jogadas de acordo com o plano e a posição longa valeram milhões de dólares, ajudando a impulsionar os retornos do Quantum Fund em mais de 60%.
Possivelmente devido ao sucesso de sua primeira aposta, Druckenmiller também fez da marca alemã uma parte integrante do maior comércio de moeda na história. Alguns anos mais tarde, enquanto Soros estava ocupado quebrando o Banco da Inglaterra, Druckenmiller estava indo muito tempo na marca, partindo do pressuposto de que as consequências da aposta do chefe soltariam a libra britânica contra a marca. Druckenmiller estava confiante de que ele e Soros estavam certos e mostraram isso comprando estoques britânicos. Ele acreditava que a Grã-Bretanha teria que reduzir as taxas de empréstimos, estimulando os negócios e que a libra mais barata significaria realmente mais exportações em comparação com os rivais europeus. Seguindo esse mesmo pensamento, Druckenmiller comprou títulos alemães na expectativa de que os investidores se movessem para títulos, já que as ações alemãs apresentavam menos crescimento do que as britânicas. Foi um comércio muito completo que aumentou consideravelmente os lucros da principal aposta de Soros contra a libra.

No. 1: George Soros vs. a Libra britânica
A libra britânica sombreou a marca alemã que antecedeu a década de 1990, embora os dois países fossem muito diferentes economicamente. A Alemanha era o país mais forte apesar das persistentes dificuldades de reunificação, mas a Grã-Bretanha queria manter o valor da libra acima de 2. 7 pontos. As tentativas de manter esse padrão deixaram a Grã-Bretanha com altas taxas de juros e inflação igualmente alta, mas exigiu uma taxa fixa de 2,7 pontos para uma libra como condição para entrar no Mecanismo de Câmbio de Câmbio (ERM).

Muitos especuladores, George Soros, entre eles, se perguntaram quanto tempo as taxas de câmbio fixas poderiam combater as forças do mercado, e eles começaram a assumir posições curtas contra a libra. Soros emprestou muito para apostar mais em uma queda na libra. A Grã-Bretanha elevou suas taxas de juros para duplicar os dígitos para tentar atrair investidores. O governo esperava aliviar a pressão de venda criando mais pressão de compra.

O pagamento de juros custa dinheiro, no entanto, e o governo britânico percebeu que perderia bilhões tentando sustentar artificialmente a libra.Ele se retirou do ERM e o valor da libra caiu em pedaços contra a marca. Soros fez pelo menos US $ 1 bilhão fora desse comércio. Para a parte do governo britânico, a desvalorização da libra realmente ajudou, pois forçou o excesso de juros e inflação da economia, tornando-se um ambiente ideal para as empresas.

Um trabalho sem graça
Qualquer discussão em torno dos principais negócios de moeda sempre gira em torno de George Soros, porque muitos desses comerciantes têm uma conexão com ele e seu Fundo Quantum. Depois de se retirar da gestão ativa de seus fundos para se concentrar na filantropia, Soros fez comentários sobre troca de moeda que eram vistos como expressando arrependimento por ele ter feito suas fortunas atacando moedas. Foi uma mudança estranha para Soros que, como muitos comerciantes, ganhou dinheiro removendo as ineficiências de preços do mercado. A Grã-Bretanha perdeu dinheiro por causa de Soros e ele forçou o país a engolir a pílula amarga de se retirar do ERM, mas muitas pessoas também vêem essas desvantagens para o comércio como etapas necessárias que ajudaram a Grã-Bretanha a emergir mais forte. Se não houvesse uma queda na libra, os problemas econômicos da Grã-Bretanha poderiam ter se arrastado, pois os políticos continuavam tentando ajustar o ERM.
A linha inferior Um país pode se beneficiar de uma moeda fraca tanto quanto de uma forte. Com uma moeda fraca, os produtos e ativos domésticos tornam-se mais baratos para os compradores internacionais e as exportações aumentam. Da mesma forma, as vendas domésticas aumentam à medida que os produtos estrangeiros aumentam no preço devido ao maior custo de importação. Havia muito provavelmente muitas pessoas na Grã-Bretanha e na Nova Zelândia que ficaram satisfeitas quando os especuladores derrubaram as moedas sobrevalorizadas. Claro, também havia importadores e outros que estavam compreensivelmente aborrecidos. Um especulador de divisas ganha dinheiro ao forçar um país a encarar as realidades que não preferiria enfrentar. Embora seja um trabalho sujo, alguém precisa fazê-lo.