O mercado de ações atingiu um patch áspero nas últimas semanas. A volatilidade está de volta e, embora este não seja o primeiro soluço no mercado de touro desde o início de março de 2009, declínios recentes parecem ter um pouco mais assustado os investidores do que nos últimos anos.

Estes tipos de movimentos de mercado levam os investidores a perguntar se existem veículos de investimento que vão abafar a volatilidade em suas carteiras.

Além dos fundos específicos e dos ETFs para as condições atuais do mercado, os investidores e seus consultores financeiros devem considerar alguns princípios básicos do investimento, como o reequilíbrio do portfólio e a revisão de suas participações e estratégias. (Para mais, veja: Alguns fundos de títulos de curto prazo valem a sua atenção. )

Na divulgação completa, não sou fã de carregar um portfólio com fundos ou ETFs em reação às mudanças do mercado ou em antecipação ao que pode acontecer no futuro.

Fundos de obrigações de curto prazo, ETFs

Como muitos, tenho pregado de forma diligente que o Fed aumentará as taxas de juros, que ainda não fizeram. No entanto, a presidente do Fed, Janet Yellen, indicou na última reunião que provavelmente aumentará as taxas em algum momento em 2015, impedindo eventos imprevistos.

Uma resposta ao aumento das taxas é passar para fundos de títulos de curto prazo e ETFs. Exemplos incluem o ETF Vanguard Short-Term Bond (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0. 03% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Short-Term Investment Grade (VFSUX) e Fidelity Short-Term Bond (FSHBX).

Há uma compensação aqui. Os fundos de obrigações intermediárias e de longo prazo e os ETFs foram bem sucedidos ao longo dos últimos anos, apesar da perspectiva de um aumento de taxa. Um aumento iminente da taxa significará erosão no valor desses fundos? Isso depende da magnitude da caminhada e se isso for feito como único ou é o primeiro em uma série de caminhadas. (Para mais informações, consulte: Como lucrar com a volatilidade do mercado usando ETFs. )

Alternativas líquidas

As alternativas líquidas são estratégias de hedge fund e outras alternativas tradicionalmente disponíveis apenas para investidores credenciados embalados em um fundo de investimento ou ETF. As vantagens são mínimos baixos, mais disponibilidade e liquidez não encontradas em investimentos alternativos tradicionais.

A desvantagem é que muitos desses fundos e ETFs têm altos índices de gastos. Além disso, o fundo e as empresas ETF trazem novos produtos alternativos líquidos para o mercado aparentemente tão rápido como eles podem pensar neles. Muitos desses produtos não têm história real em um mercado urso real e confiam em dados simulados para ver como eles reagiriam nesse tipo de mercado.

Alguns desses fundos podem adicionar legitimamente a uma carteira em termos de baixa correlação com classes tradicionais de ações ou obrigações e, em alguns casos, a capacidade de gerar retornos positivos na maioria dos ambientes de mercado.

Como qualquer outra coisa, os investidores e seus assessores precisam entender esses produtos e as estratégias subjacentes. Por que um fundo alternativo alternativo particular ou ETF é um bom ajuste para o seu portfólio? Os rácios de despesas frequentemente mais elevados valem as vantagens potenciais?

Existem muitas estratégias que se enquadram neste guarda-chuva, incluindo:

• Moeda
• Bear Market
• Imóveis e produtos relacionados
• Multi Alternative
• Managed Futures
• Equity Market Neutral
• Long-Short Equity
• Bond sem restrições (ou não tradicionais)
• Smart Beta (Para mais, veja: Investimentos alternativos: um olhar nos prós e contras. )

Nem todas as estratégias são apropriadas em todos os mercados. Por exemplo, os fundos do mercado monetário têm funcionado bem recentemente, mas apresentaram grandes perdas ao longo dos prazos de três e cinco anos. O ETFs do ouro, que tem sofrido uma grande queda nos últimos dois anos, manteve-se bem no recente selloff.

Fundos de obrigações sem restrições

Este é um subconjunto do guarda-chuva de alternativas. Estes são fundos de títulos em qualquer lugar onde o gerente tem a capacidade de investir em veículos de renda fixa de todos os tipos. Outro nome para estes fundos é fundos de títulos não-tradicionais.

Estes fundos não são limitados por uma referência ou mandato definido. Os gerentes podem encurtar a duração se as taxas de juros aumentarem, eles podem investir em veículos de renda fixa em todo o mundo e podem investir em títulos de grau de investimento abaixo se acharem que isso é apropriado.

Francamente, os resultados aqui estão um pouco misturados. Um exemplo de fundo nesta categoria é BlackRock Strategic Income Opportunities (BSIIX). O início deste fundo foi em 2009 no final da crise financeira, portanto sua estratégia não foi testada durante 2008, o que foi um ano horrível para muitas estratégias de títulos ativos.

Smart Beta ETFs

Smart beta ETFs são outro tipo de produto alternativo. Um exemplo são os ETFs de baixa volatilidade que criam uma fatia de um índice subjacente como o S & P 500. O PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF (SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 71-0. 18% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) detém 100 ações do índice S & P 500 com a menor volatilidade ao longo dos 12 meses anteriores. (Para mais, consulte: Smart Beta ETFs: The Pros and Cons. )

Até agora, em 2015, o SPLV perdeu 5,2% para o ano contra uma perda de 6,79% para SPY . Ao longo dos últimos três anos, o SPLV ganhou uma média de 11. 36% ao ano contra 12. 47% para SPY. O desvio padrão para a versão de volatilidade mais baixa é praticamente o mesmo que o índice de referência durante este período de tempo.

Francamente, como muitas alternativas que surgiram desde a crise financeira, o veredicto ainda está fora de seu mérito a longo prazo. Em vez de procurar fundos ou ETFs que funcionem melhor em um mercado volátil ou que atenuem a volatilidade, minha preferência é garantir que os investidores tenham os conceitos básicos cobertos.

Reequilibre seu portfólio

Verifique se o seu portfólio é alocado de acordo com sua alocação de ativos alvo. Se você precisa reequilibrar de volta para sua alocação de destino, este é um bom momento para considerar fazê-lo.O reequilíbrio geralmente deve ser feito uma ou duas vezes por ano como uma prática regular e é uma boa idéia rever a alocação do seu portfólio após movimentos bruscos do mercado, tanto para cima como para baixo.

Como o seu portfólio foi mantido durante a recente volatilidade do mercado? Embora um curto período de tempo, como as últimas semanas, pode não ser um ótimo barómetro, pode ser instrutivo verificar como as suas participações se realizaram em relação aos seus pares e benchmarks. (Para leitura relacionada, veja: Reequilibre o seu portfólio para manter o controle. )

Talvez você queira reduzir a volatilidade em seu portfólio. Este seria o momento de analisar a sua alocação de ativos, bem como suas participações individuais. Se você está inclinado a adicionar algumas estratégias alternativas, faça isso se elas se encaixarem na sua estratégia de investimento a longo prazo - não como uma reação no mercado a curto prazo.

No que diz respeito à renda fixa, se você está preocupado com o impacto de um aumento de taxa, reduzir sua duração pode ser um movimento a ser feito; No entanto, é aconselhável entender todas as ramificações de fazê-lo.

A linha inferior

Os períodos de volatilidade do mercado muitas vezes exigem novos produtos de empresas de fundos de investimento e ETF para ajudar os investidores e conselheiros a atenuar o impacto. Os consultores financeiros estão em condições de avaliar esses produtos e estratégias e determinar se as mudanças nas carteiras de clientes estão garantidas. As correções de curto prazo em reação à volatilidade do mercado raramente são uma boa idéia para os investidores de longo prazo. Os consultores financeiros podem orientar os clientes que podem estar preocupados com o recente salto na volatilidade do mercado. (Para mais, veja: Estratégias de Investimento de Valor em um Mercado Volátil. )